Zusammenfassung

  • Das Paket umfasst Darlehen mit einer Laufzeitstruktur im Gegenwert von 5,365 Mrd. US-Dollar, Fazilitäten mit verzögerter Inanspruchnahme im Gegenwert von 635 Mio. US-Dollar und eine revolvierende Kreditlinie über 500 Mio. US-Dollar in 23 Rechtsordnungen
  • PTI wird die Finanzierung zur Rückzahlung bestehender Schulden sowie für Investitionsausgaben, Übernahmen und Betriebskapital nutzen; der Abschluss ist bis Ende September vorgesehen

Die Fakten

Phoenix Tower International teilte am 31. August mit, dass das Unternehmen ein Finanzierungspaket über 6,5 Mrd. US-Dollar unterzeichnet habe, das alle 23 Rechtsordnungen abdeckt, in denen es tätig ist. Das Unternehmen besitzt und betreibt mehr als 33.000 Mobilfunkstandorte in den Vereinigten Staaten, Europa, Lateinamerika und der Karibik.

Die Finanzierung umfasst Darlehen mit einer Laufzeitstruktur im Gegenwert von rund 5,365 Mrd. US-Dollar, Darlehen mit verzögerter Inanspruchnahme im Gegenwert von 635 Mio. US-Dollar und eine revolvierende Kreditfazilität über 500 Mio. US-Dollar. PTI erklärte, die Mittel würden zur Rückzahlung bestehender Schulden und der damit verbundenen Kosten sowie zur Finanzierung von Investitionsausgaben, Übernahmen und Betriebskapital verwendet. Der Abschluss der Transaktion wird bis Ende September erwartet.

Die Bewertung

Der Gesamtbetrag von 6,5 Mrd. US-Dollar umfasst zwei unterschiedliche Verwendungszwecke. PTI refinanziert bestehende Schulden und sichert sich zugleich Kreditkapazität, die später für neue Ausgaben genutzt werden kann. Das Unternehmen hat nicht mitgeteilt, welcher Anteil des Pakets nach der Rückzahlung bestehender Schulden und der damit verbundenen Kosten noch für Wachstum verfügbar sein wird.

Die Fazilitäten mit verzögerter Inanspruchnahme und die revolvierende Kreditlinie geben PTI Zugang zu Mitteln, sobald Bedarf für Investitionsausgaben, Übernahmen oder Betriebskapital entsteht. Das Unternehmen muss daher nicht für jede förderfähige Investition eine neue Finanzierung vereinbaren. Jede Kreditaufnahme unterliegt jedoch weiterhin den Bedingungen der Fazilitäten.

Für die Leserinnen und Leser von BTW schafft die Finanzierung bei PTI mehr Spielraum für künftige Investitionen. Sie entspricht jedoch nicht bereits heute neuen Ausgaben von 6,5 Mrd. US-Dollar für Mobilfunkstandorte. Als Nächstes wird entscheidend sein, wie viel Kapital tatsächlich für die Expansion abgerufen wird und welche Neubauprojekte oder Übernahmen damit finanziert werden.

Worauf zu achten ist

Der erste Meilenstein ist der Abschluss bis Ende September. Danach sind die offengelegten Finanzierungskosten, Abrufe aus den Fazilitäten mit verzögerter Inanspruchnahme und der revolvierenden Kreditlinie sowie etwaige mit der Finanzierung verbundene Übernahmen oder Investitionsprogramme zu beobachten. Diese Angaben werden verdeutlichen, welcher Anteil des Pakets nach der Refinanzierung bestehender Schulden in neue Infrastruktur fließt.

Quellen