Кратко

  • Пакет включает срочные кредиты в эквиваленте 5,365 млрд долларов, кредитные линии с отложенной выборкой в эквиваленте 635 млн долларов и возобновляемую кредитную линию на 500 млн долларов в 23 юрисдикциях
  • PTI направит финансирование на погашение существующего долга, а также на капитальные затраты, приобретения и оборотный капитал; закрытие сделки запланировано до конца сентября

Факты

Phoenix Tower International сообщила 31 августа, что подписала соглашение о пакете финансирования на 6,5 млрд долларов, охватывающем все 23 юрисдикции, в которых она работает. Компания владеет и управляет более чем 33 000 объектов мобильной связи в США, Европе, Латинской Америке и Карибском бассейне.

Финансирование включает срочные кредиты в эквиваленте примерно 5,365 млрд долларов, срочные кредиты с отложенной выборкой в эквиваленте 635 млн долларов и возобновляемую кредитную линию на 500 млн долларов. PTI сообщила, что средства будут направлены на погашение существующего долга и связанных с ним расходов, а также на финансирование капитальных затрат, приобретений и оборотного капитала. Закрытие сделки ожидается до конца сентября.

Оценка

Заявленная сумма в 6,5 млрд долларов объединяет два разных направления использования капитала. PTI рефинансирует существующий долг и одновременно получает доступ к заёмным средствам, которые позднее можно будет направить на новые расходы. Компания не сообщила, какая часть пакета останется доступной для роста после погашения существующего долга и связанных с ним расходов.

Кредитные линии с отложенной выборкой и возобновляемая кредитная линия дают PTI доступ к средствам по мере возникновения потребностей в капитальных затратах, приобретениях или оборотном капитале. Поэтому компании не придётся организовывать новое финансирование каждый раз, когда она захочет профинансировать допустимую инвестицию, хотя любое заимствование по-прежнему будет регулироваться условиями кредитных линий.

Для читателей BTW это финансирование расширяет возможности PTI для будущих инвестиций, но не означает, что компания уже направила 6,5 млрд долларов на строительство новых башенных объектов. Следующими важными данными станут фактический объём средств, выбранных для расширения, и конкретные проекты строительства или приобретения башенной инфраструктуры, на которые они будут направлены.

За чем следить

Первый ключевой этап — закрытие сделки до конца сентября. После этого следует отслеживать раскрытие стоимости заимствований, выборку средств по кредитным линиям с отложенной выборкой и возобновляемой кредитной линии, а также приобретения или инвестиционные программы, связанные с финансированием. Эти данные покажут, какая часть пакета поддержит новую инфраструктуру после рефинансирования существующего долга.

Источники