Resumo

  • O pacote inclui o equivalente a US$ 5,365 bilhões em empréstimos a prazo, o equivalente a US$ 635 milhões em linhas de saque diferido e uma linha de crédito rotativo de US$ 500 milhões em 23 jurisdições
  • A PTI usará o financiamento para quitar dívidas existentes e apoiar investimentos de capital, aquisições e capital de giro, com conclusão prevista até o fim de setembro

O fato

A Phoenix Tower International informou em 31 de agosto que havia assinado um pacote de financiamento de US$ 6,5 bilhões abrangendo todas as 23 jurisdições onde opera. A empresa de torres possui e opera mais de 33 mil sites de redes móveis nos Estados Unidos, na Europa, na América Latina e no Caribe.

O financiamento compreende o equivalente a cerca de US$ 5,365 bilhões em empréstimos a prazo, o equivalente a US$ 635 milhões em empréstimos a prazo com saque diferido e uma linha de crédito rotativo de US$ 500 milhões. A PTI afirmou que os recursos serão usados para quitar dívidas existentes e custos relacionados, além de financiar investimentos de capital, aquisições e capital de giro. A conclusão da transação está prevista para o fim de setembro.

A avaliação

O valor anunciado de US$ 6,5 bilhões combina dois usos diferentes de capital. A PTI está refinanciando dívidas existentes e, ao mesmo tempo, garantindo capacidade de empréstimo que poderá ser usada posteriormente em novos gastos. A empresa não informou quanto do pacote continuará disponível para crescimento após a quitação das dívidas existentes e dos custos relacionados.

As linhas de saque diferido e de crédito rotativo oferecem à PTI recursos que poderão ser acessados quando surgirem necessidades de investimentos de capital, aquisições ou capital de giro. Isso significa que a empresa não precisará providenciar um novo financiamento sempre que quiser financiar um investimento elegível, embora qualquer empréstimo continue sujeito aos termos das linhas.

Para os leitores da BTW, o financiamento amplia a capacidade da PTI de financiar investimentos futuros, mas não representa US$ 6,5 bilhões em novos gastos com torres neste momento. A próxima evidência relevante será quanto capital será efetivamente sacado para expansão e quais construções ou aquisições de torres receberão esses recursos.

O que acompanhar

O primeiro marco é a conclusão até o fim de setembro. Depois disso, será importante acompanhar os custos de empréstimo divulgados, os saques das linhas de saque diferido e de crédito rotativo e quaisquer aquisições ou programas de investimento vinculados ao financiamento. Essas divulgações esclarecerão quanto do pacote apoiará nova infraestrutura depois que a dívida existente for refinanciada.

Fontes