• Die vierteljährlichen KI- und Cloud-Bestellungen erreichen 1 Milliarde Euro, während die Nachfrage der Hyperscalers die Lieferverzögerungen verlängert.
  • Optische Netze wachsen um 20% und übertreffen damit die IP-Netze mit 3% deutlich – KI-Workloads treiben die Nachfrage in die Glasfaserschicht.

Was geschah

Nokia meldete eine starke Beschleunigung seines KI- und Cloud-Geschäfts und verzeichnete in einem einzigen Quartal Aufträge im Wert von 1 Milliarde Euro, die hauptsächlich durch die Nachfrage der Hyperscalers nach Glasfaser-Rechenzentrumsinfrastruktur zur Unterstützung von KI-Workloads angetrieben wurden.

Die gesamten Nettoumsätze stiegen zu Beginn des Jahres um 4% und erreichten ein 16-Jahres-Hoch, wobei die KI- und Cloud-Umsätze im Jahresvergleich um 49% zulegten und damit zum am schnellsten wachsenden Segment des Portfolios wurden.

Das Wachstum wurde durch eine starke Nachfrage nach optischen Netzsystemen gestützt, die um 20% zulegten und damit die IP-Netze mit nur 3% Wachstum deutlich übertrafen, während die Gesamtumsätze der Netzinfrastruktur um 6% stiegen.

Nokia erklärte, dass der Nachfrageschub im Zusammenhang mit KI die Lieferzeiten verlängert, was einen wachsenden Auftragsbestand widerspiegelt, der mit den groß angelegten Infrastrukturbereitstellungen der Hyperscalers verbunden ist.

Das Unternehmen verbesserte auch seine Aussichten für den KI- und Cloud-Markt und hob das erwartete adressierbare Wachstum von 16% auf 27% für 2025-2028 an und erhöhte die Prognose für den vergleichbaren Betriebsgewinn für das Gesamtjahr auf 2.000 bis 2.500 Millionen Euro.

Warum es wichtig ist

Dieses Ergebnis setzt ein strukturelles Upgrade des Nokia-Wachstumsmodells voraus, weg von der zyklischen Nachfrage nach Telekommunikationsausrüstung hin zur KI-getriebenen Rechenzentrumsinfrastrukturexpansion.

Der entscheidende Wendepunkt ist nicht das Umsatzwachstum, sondern die Zusammensetzung der Nachfrage: Die 1 Milliarde Euro an vierteljährlichen KI- und Cloud-Bestellungen zeigen einen Wandel von explorativen Ausgaben hin zu vertraglich vereinbarten Bereitstellungszyklen der Hyperscalers, die Nokia direkt an die langfristigen KI-Investitionsprogramme der Cloud-Anbieter bindet.

Die Leistungsdifferenz zwischen optischen Netzen (+20%) und IP-Netzen (+3%) unterstreicht einen tieferen architektonischen Wandel: KI-Workloads drängen die Netzengpässe im Stack nach unten und erhöhen den Druck auf die Glasfaser- und Verbindungsebenen innerhalb und zwischen Rechenzentren, anstatt auf traditionelle IP-Routing- und Upgrade-Zyklen.

Die Aufwärtsrevision des adressierbaren KI- und Cloud-Marktes auf 27% untermauert eine erneute Verankerung der längerfristigen Erwartungen und richtet die mittelfristige Wachstumsgeschichte von Nokia effektiv auf die Intensität des KI-Infrastrukturaufbaus aus, anstatt auf die Nachfrage nach Telekommunikationsersatz.

Insgesamt positioniert sich Nokia als Anbieter der Konnektivitätsschicht im KI-Infrastruktur-Stack, wobei das Wachstum zunehmend durch die von den Hyperscalers vorangetriebene optische Kapazitätserweiterung und die globalen Rechenzentrumsskalierungszyklen definiert wird.

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