طلب الذكاء الاصطناعي يفوق توفير مراكز البيانات

يقول Jefferies إن الطلب على مراكز البيانات بفعل الذكاء الاصطناعي يتجاوز بكثير التسليم المادي. تقدر الوساطة أن ٨,٩ جيجاواط فقط أصبحت جاهزة للتشغيل في ٢٠٢٥ مقابل طلب بلغ حوالي ٢١,١ جيجاواط، بينما من المتوقع أن تصل إنفاقات مشغلي الحوسبة السحابية فائقة النطاق إلى ٧٧٠ مليار دولار في ٢٠٢٦. الإشارة هي أن الإنفاق الرأسمالي وحده قد لا يحل اختناقات الطاقة والتبريد والمعدات والعمالة.

الثقة: ٠,٨٤
التوزيع: عام
مخاطر المصدر: متوسطة

طلب الذكاء الاصطناعي يتجاوز توفير مراكز البيانات

• Jefferies يقدر أن العرض في ٢٠٢٥ كان أقل بحوالي ١٢ جيجاواط
• طلبات الخدمات السحابية واختناقات المعدات تحافظ على ضغط الأسعار

الحقائق

تقول Jefferies إن الطلب على مراكز البيانات بفعل الذكاء الاصطناعي يتقدم بشكل أسرع من القدرة الموفرة بالفعل. وفقًا لتحليله، تم تشغيل ٨,٩ جيجاواط فقط في ٢٠٢٥ بينما بلغ الطلب حوالي ٢١,١ جيجاواط، بعجز قدره ١٢ جيجاواط. ومن المتوقع أن تصل إنفاقات مشغلي الحوسبة السحابية فائقة النطاق إلى ٧٧٠ مليار دولار في ٢٠٢٦، وتصل طلبات الخدمات السحابية إلى حوالي ٢ تريليون دولار، ويبلغ العجز التراكمي للقدرة غير المقدمة من ٢٠٢١-٢٠٢٥ حوالي ٢٠,٤ جيجاواط.

التقييم

الإشارة هي أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي محدودة من جانب العرض حتى مع ارتفاع الإنفاق. يمكن لمشغلي الحوسبة السحابية فائقة النطاق الالتزام برأس مال أكبر والحجز مبكرًا، لكن السعة القابلة للاستخدام لا تزال تعتمد على الوصول إلى الطاقة والمحولات والتبريد والمولدات والمكونات الكهربائية وعمال البناء. وهذا يعزز المشغلين الذين لديهم وصول مضمون للطاقة والمطورين القادرين على التنفيذ والموردين المتمركزين عند الاختناقات الكهربائية والحرارية.

ما يجب مراقبته

يجب ملاحظة ما إذا كانت الإنفاقات في ٢٠٢٦ ستتحول إلى ميغاواط تشغيلية، خاصة في أمريكا الشمالية، حيث تقدر Jefferies أن الطلب على الكهرباء من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى حوالي ١٩ جيجاواط.