摘要

  • Dell'Oro Group 报告，第二季度北美 PON 支出同比增长 26%，但全球宽带接入设备收入同比下降 3%。
  • 分析师指出，运营商也在赶在设备涨价前提前采购。支出和端口出货量，并不是新增联网用户的直接计数。

分析

全球市场收入下降，北美光纤采购却在增长，两件事可以同时成立。Dell'Oro Group 9 月 8 日发布的数据显示，2026 年第二季度全球宽带接入设备收入为 45 亿美元，同比下降 3%；北美无源光网络，也就是 PON 设备的支出，则同比增长 26%。

该机构把北美的表现与持续进行的光纤及 DOCSIS 4.0 网络升级联系起来。但它同时给出了采购时点上的解释：副总裁 Jeff Heynen 指出，运营商正在提前购买光线路终端 OLT 和光网络终端 ONT，以避开平均售价继续上涨。公告称，内存及其他元件短缺正在推高基础设施和用户侧设备的成本。

这既是需求信号，也是下单时间改变的信号。公开材料没有把 26% 的增长拆分为价格变化、额外数量以及跨季度提前采购各自的贡献。

三个数字，不能共用一个含义

公布的指标 第二季度同比变化
全球宽带接入设备收入 下降 3%，至 45 亿美元
北美 PON 设备支出 增长 26%
有线运营商远端 OLT 端口出货量 增长 190%

最后一项计量的是端口，不是金额，公告也没有单独说明该端口数字属于北美口径。它还不同于公告给出的另一项数据：Remote PHY Device 与远端 OLT 平台合计收入增长 63%。

Dell'Oro Group 对报告范围的公开说明将制造商收入、端口或设备出货量、平均售价和区域数据分别列示。解释建设进度时，也需要保持这种区分。设备可以先进入运营商的采购流程，而拟服务的房屋尚未具备开通条件。这是说明机制的可能情形，不是对运营商未披露库存的调查结论。

采购提前，现金承诺也提前

预期设备将更贵，运营商就有理由提前下单，即使施工和安装日期没有改变。这样做可以为升级计划保障供货，也会更早占用现金。它与真实的用户需求并不冲突；没有数量和价格的拆分，就不能把全部增长归为通胀或囤货。

今年 6 月发布的第一季度报告摘要已经显示设备周期与时点的关系：北美大型有线运营商此前等待更新的 DOCSIS 4.0 平台，随后恢复分布式接入设备采购。该公告还提到美国运营商提前购买 Wi-Fi 7 设备。这些是不同产品的背景，不能证明 PON 一定遵循同一节奏，却说明设备销售不会总是平滑地跟随最终用户需求。

9 月公告另称，固定无线接入用户侧设备的出货量下降 12%，主要与北美新设备销售放缓有关。那不是用户退订率，更不能直接推算已安装用户总量的变化。全球汇总数字里，包含的是方向不同的产品和区域。

下一步真正有商业价值的观察，是订单、交付和安装在这一轮采购之后能否对得上。供应商获得当期销售，运营商则需要设备在建网所需的时点可用。现有公开证据支持北美 PON 采购走强，不支持量化的开通加速，也没有证明未来必然出现采购下滑。

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