Прогнозы Broadcom по ИИ-чипам разочаровали инвесторов

Акции Broadcom упали более чем на 13% после закрытия торгов: выручка за второй квартал и прогноз по ИИ-чипам на текущий квартал оказались ниже ожиданий. Тем не менее компания отчиталась о росте ИИ-полупроводников на 143% в годовом выражении и ожидает 16 млрд долларов выручки от ИИ-чипов в третьем квартале. Сигнал — не слабость спроса на ИИ, а пересмотр ожиданий инвесторов в отношении поставщиков кастомных ИИ-чипов.

• Выручка за второй квартал не оправдала ожиданий, а прогноз по ИИ-чипам оказался немного ниже
• Акции упали: инвесторы ждали более сильного повышения прогнозов на 2027 год

Факты

Акции Broadcom упали более чем на 13% на постмаркете после того, как выручка за второй квартал в размере 22,19 млрд долларов не дотянула до ожиданий Уолл-стрит в 22,27 млрд долларов. Компания ожидает выручку от ИИ-чипов в третьем квартале на уровне 16 млрд долларов — немного ниже оценки Visible Alpha в 16,36 млрд долларов, — сохранив при этом без изменений долгосрочный прогноз продаж ИИ-чипов в 100 млрд долларов. Broadcom по-прежнему ожидает общую выручку около 29,4 млрд долларов в третьем квартале, что выше консенсус-прогноза.

Анализ

Это не обвал ИИ-направления Broadcom, а пересмотр ожиданий. Выручка от ИИ-полупроводников выросла на 143% в годовом выражении — до 10,8 млрд долларов — благодаря кастомным ускорителям и ИИ-сетевым решениям. Проблема в дисциплине оценки: инвесторы хотели более заметного повышения прогнозов на 2027 год, тем более что Marvell и NVIDIA продолжают давить на рынки кастомных чипов и GPU.

Что отслеживать

Следите за тем, повысит ли Broadcom в дальнейшем целевой показатель продаж ИИ-чипов на 2027 год, получит ли новые контракты на разработку от гиперскейлеров и сможет ли предложение на 2026–2027 годы соответствовать спросу.

Читайте также:США закрывают лазейку для офшорных ИИ-чипов

Читайте также:Verne обновляет бренд с фокусом на ИИ-инфраструктуру