• トランプ氏のコメントが TSMC の株価急落を引き起こしましたが、全体の利益は引き続き増加すると予想されています。
  • トランプ氏の発言は、彼の政策との一致から Intel や GlobalFoundries などの銘柄を刺激し、株式市場に影響を与えるでしょう。

当社の見解
大統領候補としてのトランプ氏の発言により、投資家は TSMC から競合他社へと関心を移し、株式市場に影響を与え、地政学的リスクの高まりを反映しました。同時に、Intel や GlobalFoundries などの銘柄はトランプ氏の政策との一致から上昇し、AI ブームにもかかわらず TSMC の株価パフォーマンスの低下を招きました。
— Yasmine Luo、BTW ジャーナリスト

何が起こったのか？

アメリカのドナルド・トランプ前大統領は、台湾が米国の半導体産業を独占していると批判し、台湾は米国の防衛費を負担すべきだと示唆しました。これにより TSMC の株価は 2.37％下落して 1,030NT$となり、米国預託証券も 4％近く下落しました。

「私は台湾の人々をよく知っており、大いに尊敬している。彼らは我々のチップ産業のほぼ 100％を奪った。台湾は防衛費を支払うべきだと思う」とトランプ氏はインタビューで述べました。「ご存知のように、我々は保険会社と変わらない。台湾は何も与えてくれない」と彼は付け加えました。

それにもかかわらず、TSMC は第 2 四半期に 30％の増益を発表する見込みで、純利益は 2,388 億 NT$（73.2 億ドル）と予想されています。昨年は 1,818 億 NT$（55.7 億ドル）でした。

先週、TSMC は第 2 四半期の大幅な増収を発表し、今週木曜日の決算電話会議で四半期および年間の見通しを更新します。同社は 650 億ドルを新工場に投資しており、そのうち 3 つはアリゾナ州にありますが、生産の大部分は台湾に維持されます。

TSMC は 2023 年の設備投資予想を 280～320 億ドルに据え置き、大半が先端技術に割り当てられます。AI ブームにより TSMC の株価は今年 74％上昇し、市場全体の 31％上昇を上回っています。

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なぜ重要か

大統領選挙の有力候補としてのトランプ氏の発言は、投資家の行動に大きな影響を与えました。地政学的要因を考慮して、一部の投資家は TSMC 株の購入をやめ、TSMC の競合他社の株に乗り換えたため、株式市場に影響が出ました。

バークレイズのグローバルリサーチ責任者であるアジャイ・ラジャディアクシャ氏は、最近の半導体メーカー株の下落は、トランプ氏が当選する可能性が高まる中で投資家が地政学的リスクにますます注目していることを反映していると指摘しました。アナリストは、Intel や GlobalFoundries のような半導体メーカーの株価が上昇したのは、トランプ氏の「Make America Great Again」の計画に沿っており、大規模な国内製造能力を持っているためだと観察しています。

ベアードのテクノロジーストラテジスト、テッド・モートンソン氏は次のように述べています。「今年の AI ブームは Microsoft や Nvidia などの企業の株価を大幅に押し上げました。世界最大のカスタムチップメーカーとして、TSMC の株価パフォーマンスはトランプ氏のコメントによって大きく影響を受け、株価が大幅に下落しました。」