• 韓国のバッテリー材料メーカーL＆F は、2023 年に締結したテスラとの供給契約の価値が、約 29 億ドルからわずか 7,386 ドルに大幅に削減されたと発表した。公式な理由は示されていない。
• アナリストは、この削減をテスラの 4680 バッテリーセルの生産上の課題や電気自動車市場の需要減速と結び付けており、今後の契約の安定性に疑問が生じている。
何が起きたのか：「EV バッテリーの見通し低迷で L＆F とテスラの契約額が急落」
韓国のバッテリー材料メーカーL＆F は 2025 年 12 月 29 日、2023 年にテスラと締結した供給契約の価値が、従来の予測である約 29 億ドルから大幅に減少し、わずか 7,386 ドルになったと発表した。
2023 年に発表された契約では、L＆F が 2024 年 1 月から 2025 年 12 月まで、主にテスラ内製の 4680 バッテリーセル向けに、高ニッケル正極材をテスラとその子会社に供給することになっていた。
テスラは、バッテリーコスト削減と将来の EV モデル支援を目指す戦略の一環として 4680 セルのコンセプトを発表したが、生産立ち上げと技術的課題が進展を遅らせた。現在このバッテリーはサイバートラックに使用されているが、販売は期待を下回っており、テスラは乾式電極製造プロセスの拡大に困難を認めている。
L＆F はこの急激な契約額削減について具体的な説明をしていない。アナリストらは、4680 バッテリーの採用が予想よりも遅れていることと、EV 需要の全般的な弱さが重なり、契約に基づく正極材の必要量が減少したと示唆している。
この契約額削減は、業界の他の大規模なバッテリー供給契約とは対照的である。例えば、エネルギー貯蔵システム向けに別の韓国企業とテスラが関わるリン酸鉄リチウムバッテリーの数十億ドル規模の契約などがあり、バッテリーサプライチェーンの明暗が分かれている。
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なぜ重要か
L＆F の契約額の劇的な見直しは、EV 用バッテリーサプライチェーン内で高まる圧力を浮き彫りにしている。新たなセル技術の採用が遅れ、特定の EV モデルの需要が減少する中、サプライヤーは契約調整や解約のリスク増大に直面している。アナリストは、受注減や提携の縮小が他の韓国バッテリー企業にも影響を及ぼしており、ここ数カ月で一部の契約が解約されたり縮小されたりしていると指摘する。
テスラにとって、この契約見直しは、特に技術的障壁とサプライチェーン最適化の必要性に直面していることから、バッテリー戦略のより広範な再評価を反映している可能性がある。一部のサプライヤーが引き続き大規模な契約を結ぶ一方で、契約額の変動は将来の数量や技術採用に関する不確実性を示している。
業界観測筋は、需要の変動とバッテリー技術の進化を背景に、メーカーや材料サプライヤーが長期投資を計画する能力や、それが国内およびグローバルなサプライチェーンの強靭性にとって何を意味するのか疑問視するかもしれない。予想される材料出荷の大幅な減少は、サプライヤーが生産予測を急速に変化する市場状況に合わせる上での課題を浮き彫りにしている。