• KKR ist der größte Aktionär des japanischen Softwareentwicklers Fuji Soft geworden, nachdem es die erste Phase eines zweistufigen Übernahmeangebots abgeschlossen hat.
  • Das US-amerikanische Unternehmen hat 21,4 Millionen Aktien von Fuji Soft erworben und die Kontrolle über 90 % der ausstehenden Aktienoptionen übernommen.

Was passiert ist

KKRgab am Donnerstag (7. November) bekannt, dass es nach Abschluss der ersten Phase seines zweiteiligen Übernahmeangebots zum größten Aktionär vonFuji Softgeworden sei.

ÜberFK Co, eine Einheit seines verwalteten Investmentfonds, erwarb KKR eine Beteiligung von 35 % an Fuji Soft. Das US-Unternehmen kaufte 21,4 Millionen Aktien des Unternehmens und übernahm die Kontrolle über 90 % der ausstehenden Aktienoptionen von Fuji Soft. Die zweite Phase des Übernahmeangebots ist für Mitte November geplant. Ziel ist es, die verbleibenden Aktien zum unveränderten Preis von 8.800 Yen (57,46 US-Dollar) pro Aktie zu erwerben.

Der CEO von KKR Japan,Hiro Hirano, sagte: „Wir glauben, dass eine stabile und konsistente Aktionärsstruktur im besten Interesse des Unternehmens ist. Wir freuen uns darauf, die gesamten Ressourcen und das Netzwerk von KKR zu nutzen, um Fuji Soft bei der nächsten Phase seiner Transformation zu unterstützen.“

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Warum das wichtig ist

Die Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung an Fuji Soft durch KKR spiegelt einen breiteren Trend wider, bei dem ausländische Private-Equity-Gesellschaften versuchen, die Kontrolle über den japanischen Technologiesektor zu übernehmen. Dieser Schritt wird als positiver Schritt angesehen. Denn ausländisches Kapital kann Innovationen hervorbringen, die Effizienz steigern und neue Märkte für japanische Unternehmen eröffnen. Der Ausgang dieser Bieterkriegs könnte einen Präzedenzfall für zukünftige Transaktionen in der japanischen Technologiebranche schaffen. Dies könnte die Art und Weise beeinflussen, wie ausländische Investoren in diese Märkte eintreten. Diese Art von ausländischer Beteiligung hat es bereits bei anderen erfolgreichen Unternehmen gegeben. Beispielsweise kaufteSilver Lake Partnerseine bedeutende Beteiligung anPanasonicin Japan, um bei der Neudefinition seiner digitalen Strategie und der Verbesserung seiner Rentabilität zu helfen.

Allerdings sind solche Maßnahmen nicht unumstritten. Kritiker argumentieren, dass ausländische Übernahmen die Unternehmenskultur und die Unabhängigkeit Japans beeinträchtigen könnten, insbesondere bei kleineren Unternehmen mit einzigartigen lokalen Werten. Beispielsweise standRakutenvor großen Herausforderungen, nachdem es einen Großteil seiner Kontrolle an ausländische Investoren übertragen hatte. Dies wirft Bedenken hinsichtlich der langfristigen Stabilität auf. Große Unternehmen können von externem Fachwissen profitieren. Kleinere Unternehmen könnten jedoch Schwierigkeiten haben, ihre eigene lokale Identität unter dem Druck ausländischer Aktionäre zu bewahren, die auf Rendite aus sind.