ربح Spok قفز 203% وطلبات البرمجيات تراجعت 28%

الخلاصة

بلغ صافي ربح Spok في الربع الثالث 9.717 ملايين دولار، بزيادة 203.4%، متضمناً مكسباً قدره 7.5 ملايين من بيع بعض تراخيص الطيف ضيق النطاق.
انخفضت الحجوزات الجديدة لعمليات البرمجيات 28.3%، وتراجع رصيدها 14.6%، فيما هبطت إيرادات البرمجيات 0.4% فقط.

الأرقام الأهم في تقرير Spok لا تتحرك في اتجاه واحد. صافي الربح تضاعف أكثر من ثلاث مرات، لكن المبيعات الجديدة التي تسجلها الشركة في عمليات البرمجيات انخفضت بأكثر من الربع. الأول يقيس ما انتهى في هذا الربع، والثاني يقيس ما دخل حديثاً إلى دفتر الأعمال.

يظهر مصدر القفزة في بند «الإيرادات الأخرى». سجلت Spok في الربع 7.539 ملايين دولار، مقابل 28 ألفاً قبل عام. ويعزو تقريرها ربع السنوي 10-Q مبلغ 7.5 ملايين إلى بيع بعض تراخيص الطيف ضيق النطاق المدرجة ضمن مخزون أجهزة النداء ثنائية الاتجاه. بلغ سعر البيع 8 ملايين دولار، وخصمت منه تكاليف صفقة قدرها 0.5 مليون. وُقّع الاتفاق في يونيو، وحصل على موافقة لجنة الاتصالات الفيدرالية، وأُغلق في 20 يوليو.

زادت الإيرادات الأخرى 7.511 ملايين دولار، أي ما يعادل 85.7% من الزيادة البالغة 8.767 ملايين في الربح قبل الضريبة. لهذا يحمل بند البيع معظم تفسير الارتفاع قبل الضريبة. لكن النشاط التشغيلي تحسن أيضاً: صعد الربح التشغيلي 29.3% إلى 5.637 ملايين دولار، وزاد EBITDA المعدل 29.6% إلى 8.568 ملايين. وعلى مدى تسعة أشهر، كانت زيادة EBITDA المعدل 3% فقط. الربع قوي؛ المسار التراكمي أهدأ.

في البرمجيات، تراجعت الحجوزات الجديدة إلى 3.184 ملايين دولار في الربع، من 4.442 ملايين، وانخفضت 28% إلى 17.590 مليوناً في الأشهر التسعة. وتعرّف الشركة هذا المقياس بأنه صافي المبيعات الجديدة للتراخيص والخدمات المهنية والمعدات وصيانة السنة الأولى. لا يفصل بيان النتائج رقم الربع بحسب هذه الأنواع؛ هذا التفصيل سيحدد أي جزء من الطلب فقد زخمه.

بلغ رصيد البرمجيات 51.987 مليون دولار في 30 سبتمبر، بانخفاض 14.6% عن العام السابق. ويستثني رصيد العقود التزامات يستطيع العميل إلغاءها من دون غرامة كبيرة: 15.7 مليون دولار في 2026 مقابل 11.2 مليوناً في 2025. أما إيرادات البرمجيات فظلت شبه ثابتة عند 16.010 مليوناً. ارتفعت إيرادات التراخيص 29.5% والخدمات المدارة 30.3%، في حين تراجعت خدمات المشاريع 18.6% والأجهزة 39.9% والصيانة والاشتراكات 1%.

ويواصل النشاط اللاسلكي فقدان الحجم. انخفضت إيراداته 4.5%، وهبط عدد الوحدات العاملة في نهاية الفترة 7.3% إلى 634 ألفاً، بينما ارتفع متوسط الإيراد لكل وحدة 2.1% إلى 8.36 دولارات. وذكرت الشركة أن التراجع المتتابع في الوحدات بلغ 1.7% خلال الربع، وهو معدل مختلف عن المقارنة السنوية.

أبقت Spok توقعاتها السنوية لعام 2026: إيرادات بين 132.5 و139.5 مليون دولار، وEBITDA معدل بين 28 و32 مليوناً. بيع الترخيص يقوي النقد مرة واحدة؛ استمرار هذه التوقعات يحتاج إلى طلبات جديدة تتحول إلى أعمال وتسليمات.