النفقات الرأسمالية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تتجاوز تريليون دولار رغم ضعف العوائد

تتوقع Dell'Oro Group أن تتجاوز النفقات الرأسمالية العالمية لمراكز البيانات تريليون دولار في 2026، مع ارتفاع إنفاق AMAZON و GOOGLE و Meta و Microsoft بنسبة 78% على أساس سنوي في الربع الأول. تتوقع Gartner أن يصل استخدام الكهرباء في مراكز البيانات إلى 565 تيراواط/ساعة، مع استحواذ الخوادم المحسنة للذكاء الاصطناعي على 31% من الاستهلاك الكلي. تشير الحادثة إلى أن نمو بنية الذكاء الاصطناعي التحتية يتحول من عناوين الطلب إلى قيود أكثر صرامة حول الطاقة والتكلفة والعوائد القابلة للقياس.

• أربعة عمالقة سحابيين أمريكيين رفعوا إنفاق مراكز البيانات في الربع الأول بنسبة 78%
• توفر الطاقة يصبح القيد الأصعب على توسع قدرات الذكاء الاصطناعي

الحقيقة

تتوقع Dell'Oro Group أن تتجاوز النفقات الرأسمالية العالمية لمراكز البيانات تريليون دولار في 2026، مع تسارع النمو في النصف الثاني مع بدء أنظمة Rubin من NVIDIA ودورات تحديث المسرعات المخصصة. رفعت AMAZON و GOOGLE و Meta و Microsoft الإنفاق المشترك على مراكز البيانات في الربع الأول بنسبة 78% على أساس سنوي. قالت Gartner إن توفر الطاقة أصبح الآن يقيد قدرات الذكاء الاصطناعي، مما يجعل أمن الطاقة ساحة معركة جديدة.

التقييم

هذه طفرة في النفقات الرأسمالية تتقدم على الإثبات التجاري. يقوم عمالقة الحوسبة السحابية بتوسيع بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، لكن العوائد لا تزال غير مؤكدة وقد تم تقديم بعض الإنفاق تحسباً لزيادات الأسعار المتوقعة. بالنسبة لقراء BTW، يتحول نمو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي من عناوين الطلب إلى قيود أكثر صرامة: الوصول إلى الطاقة، تضخم الخوادم، وقيمة الذكاء الاصطناعي القابلة للقياس.

ما يجب متابعته

ترقب ما إذا كان مزودو الخدمات السحابية الكبار سيحافظون على توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2026 أو يعدلونها بعد بدء نشر أنظمة Rubin، خاصة إذا تشدد الوصول إلى الطاقة أو أبطأت تسعيرة الذكاء الاصطناعي القائمة على الاستهلاك من تبني المؤسسات.