تتجاوز النفقات الرأسمالية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تريليون دولار رغم العوائد الضعيفة

تتوقع Dell’Oro أن تتجاوز النفقات الرأسمالية العالمية لمراكز البيانات تريليون دولار في 2026، مع زيادة إنفاق AMAZON وGOOGLE وMeta وMicrosoft بنسبة 78% على أساس سنوي في الربع الأول. تتوقع Gartner أن يصل استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات إلى 565 تيراواط ساعة، مع استحواذ الخوادم المحسنة للذكاء الاصطناعي على 31% من إجمالي الاستهلاك. تشير هذه الإشارة إلى أن نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتحول من عناوين الطلب إلى قيود أكثر صرامة حول الطاقة والتكلفة والعوائد القابلة للقياس.

• أربع شركات أمريكية عملاقة في الحوسبة السحابية زادت نفقاتها على مراكز البيانات بنسبة 78% في الربع الأول
• توفر الكهرباء يصبح القيد الأصعب لنشر الذكاء الاصطناعي

الحقائق

تتوقع Dell’Oro أن تتجاوز النفقات الاستثمارية العالمية لمراكز البيانات تريليون دولار في 2026، مع تسارع النمو في النصف الثاني مع تكثيف أنظمة NVIDIA Rubin ودورات تجديد المسرعات المخصصة لدى مقدمي الخدمات السحابية الفائقة. AMAZON وGOOGLE وMeta وMicrosoft زادوا إنفاقهم المشترك على مراكز البيانات بنسبة 78% على أساس سنوي في الربع الأول. تتوقع Gartner أن يرتفع استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات من 447 تيراواط ساعة إلى 565 تيراواط ساعة، مع تقدم الخوادم المحسنة للذكاء الاصطناعي بنسبة 84.2% وتمثيلها 31% من إجمالي الاستهلاك. كما صرحت Gartner أن توفر الكهرباء أصبح يقيد قدرة الذكاء الاصطناعي، مما يجعل أمن الطاقة في مراكز البيانات ساحة المعركة الجديدة.

بالإضافة إلى ذلك، كشف استطلاع لـ Gartner أن 49% من المستهلكين الأمريكيين يرون أن الذكاء الاصطناعي التوليدي تدهورت جودة المحتوى (57% بين جيل الألفية والجيل Z).

التقييم

إنها طفرة في النفقات الرأسمالية تستبق الأدلة التجارية. يقوم مقدمي الخدمات السحابية الفائقة بتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لكن العوائد لا تزال غير مؤكدة، وتبني الشركات والسحب السيادية مقيد بالجاهزية، وربما تم تقديم بعض النفقات تحسبًا لارتفاع الأسعار. الشكوك لدى المستهلكين – ما يقرب من النصف يعتقدون أن الذكاء الاصطناعي التوليدي يضعف جودة المحتوى – يضيف مخاطر على جانب الطلب قد لا تكون مدمجة في خطط النفقات الرأسمالية الحالية. بالنسبة لقراء BTW، الإشارة هي أن نمو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ينتقل من العناوين الرئيسية حول الطلب إلى قيود أكثر صعوبة: الوصول إلى الكهرباء، تضخم الخوادم، والقيمة القابلة للقياس للذكاء الاصطناعي.

ما يجب مراقبته

راقب ما إذا كان كبار مزودي الخدمات السحابية سيحافظون على توقعاتهم للنفقات الرأسمالية لعام 2026 أو يراجعونها بعد بدء عمليات نشر Rubin، خاصة إذا ضاق الوصول إلى الكهرباء أو أدى تسعير الذكاء الاصطناعي القائم على الاستهلاك إلى إبطاء تبنيه من قبل الشركات.