• Les fournisseurs en amont font face à des contraintes de capacité liées à l'IA.

• Les coûts High-NA EUV maintiennent l'offre de 2nm rare.

Le fait

TSMC s'efforce de répondre à la demande de puces IA et d'éviter de devenir un goulot d'étranglement pour la chaîne d'approvisionnement, a déclaré le PDG C.C. Wei lors de l'assemblée générale annuelle à Hsinchu. Les clients restent confiants, et TSMC aimerait augmenter les prix sans hausses brutales. Wei a noté les contraintes de capacité en amont, les retards des projets 2nm et en dessous en Arizona dus aux permis et aux pénuries de main-d'œuvre, ainsi que le coût trop élevé du High-NA EUV d'ASML pour la production.

L'analyse

Ceci est un signal de prix et de capacité provenant du cœur manufacturier du cycle de l'IA. TSMC tente de répercuter la pression des coûts tout en préservant ses relations avec Nvidia, Apple et les hyperscalers, plutôt que de maximiser les prix comme certains fournisseurs de mémoire. Pour les lecteurs de BTW, le signal est l'inflation en amont: les objectifs tendus en Arizona affaiblissent les hypothèses de localisation à court terme aux États-Unis, l'avantage d'efficacité de Taïwan reste difficile à remplacer, et le coût élevé du High-NA EUV maintient l'offre avancée de 2nm rare.

À surveiller

Surveillez les changements de prix des wafers et si les contraintes de permis et de main-d'œuvre en Arizona retardent la montée en puissance du 2nm.

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