• El índice semiconductor de Wall Street perdió más de 500 mil millones de dólares el miércoles debido a informes de posibles restricciones a las exportaciones de EE. UU. a China.
  • Intel, un gran beneficiario de la Ley de Chips de EE. UU. con 52.700 millones de dólares en subsidios, podría beneficiarse de las tensiones geopolíticas pero enfrenta preocupaciones sobre la revitalización de su negocio de fabricación.

NUESTRA OPINIÓN
La noticia de que EE. UU. está considerando restricciones de exportación más estrictas hacia China ha despertado preocupaciones en el mercado sobre la estabilidad de la cadena de suministro de chips, provocando que el Índice de Semiconductores de Wall Street evaporara más de 500 mil millones de dólares en un solo día, una cifra que es la más alta desde 2020. Este movimiento político no solo ha tenido un impacto en los fabricantes de chips locales de EE. UU., sino que también ha tenido un profundo efecto en la cadena de suministro global de chips. En particular, la posición de Taiwán en la cadena de suministro global como una región clave para la producción mundial de chips hace posible que cualquier cambio de política relacionado pueda desencadenar una reacción en cadena en el mercado. La estabilidad de la cadena de suministro global depende no solo de los avances tecnológicos, sino que también se ve significativamente afectada por factores geopolíticos. Por lo tanto, mantener la sensibilidad a la dinámica económica y política global es crucial para comprender las tendencias de la industria.
–Elodie Qian, reportera de BTW

Lo que sucedió

El índice semiconductor de Wall Street experimentó su peor día desde 2020, perdiendo más de 500 mil millones de dólares en valor de mercado el miércoles. Esta caída significativa fue desencadenada por un informe de que Estados Unidos está considerando controles de exportación más estrictos sobre tecnología avanzada de semiconductores hacia China.

Donald Trump, el candidato presidencial republicano, dijo que Taiwán, un centro de producción clave, debería compensar a Estados Unidos por su defensa, intensificando la liquidación de acciones de chips. Esta postura ha generado más preocupaciones entre los inversores sobre posibles interrupciones en la cadena de suministro de semiconductores.

En los últimos años, Washington ha adoptado un enfoque más proteccionista hacia la industria manufacturera de semiconductores de EE. UU., reconociendo su importancia estratégica en la competencia global con China. Estados Unidos ha advertido a sus aliados que podría imponer las restricciones comerciales más severas si las empresas continúan proporcionando a China acceso a tecnología de semiconductores de vanguardia, según Bloomberg News.

A pesar de superar las estimaciones de ganancias del segundo trimestre, las acciones del proveedor holandés de equipos de fabricación de chips ASML Holding se desplomaron un 13%.

Nvidia, un actor importante en tecnología de IA, vio caer el precio de sus acciones casi un 7%, lo que resultó en una pérdida de más de 200 mil millones de dólares en capitalización de mercado.

Competidores más pequeños como AMD y Arm también sufrieron una caída, bajando alrededor del 10%, mientras que Micron cayó un 6% y Broadcom perdió un 8%. En contraste, empresas con operaciones de fabricación de chips en EE. UU., como GlobalFoundries, vieron ganancias, con sus acciones saltando casi un 7%. Intel, que también está construyendo varias plantas en EE. UU., subió un 0,35%.

Lea también: EE. UU. considera restricciones comerciales más duras en la represión de chips contra China

Lea también: Nvidia navega la gran muralla: Obstáculos en el mercado chino

Por qué es importante

Bob O’Donnell, analista jefe de TECHnalysis Research, comentó: “Es probable que las reacciones del mercado sean de corta duración porque los factores fundamentales que impulsan estos mercados no han cambiado. Sí, las restricciones de EE. UU. a los envíos a China probablemente aumentarán un poco, independientemente del resultado de las elecciones estadounidenses, pero ya han estado vigentes durante un tiempo.

La administración Biden ha sido agresiva en frenar el acceso de China a la tecnología de chips de última generación, emitiendo restricciones amplias en octubre para limitar las exportaciones de procesadores de IA diseñados por empresas como Nvidia. Estas medidas han impactado las ventas de los fabricantes de chips estadounidenses a China, con los ingresos de Nvidia desde China cayendo a aproximadamente el 18% de sus ingresos totales en el trimestre finalizado el 28 de abril, por debajo del 66% del año anterior.

Los comentarios de Trump sobre los pagos de defensa de Taiwán también han impactado los precios de las acciones de TSMC de Taiwán, el mayor fabricante de chips por contrato del mundo, causando que sus acciones listadas en EE. UU. cayeran un 8%. Taiwán juega un papel crucial en la cadena de suministro global de chips, y cualquier conflicto podría tener graves repercusiones económicas.

El índice Philadelphia Semiconductor experimentó un colapso del 6,8%, marcando su mayor caída en un día desde la pandemia de COVID. A pesar de esto, el índice sigue subiendo un 30% en 2024, superando la ganancia del 17% del índice S&P 500, gracias al auge de la IA.

Intel, que ha estado invirtiendo fuertemente para recuperar su ventaja en fabricación, podría beneficiarse de las tensiones geopolíticas actuales. La empresa también es uno de los principales beneficiarios de la Ley de Chips de EE. UU., firmada por Biden en agosto de 2022, que proporcionó 52.700 millones de dólares en subsidios.

Los expertos en políticas predicen que el enfoque de EE. UU. en los semiconductores probablemente continuará, lo que podría llevar a más restricciones a las exportaciones a China y apoyo a los fabricantes de chips nacionales como Intel. Sin embargo, existen preocupaciones sobre la capacidad de Intel para revitalizar su negocio de fabricación, dado que el segmento de fundición de la compañía reportó una pérdida operativa de 2.470 millones de dólares en el trimestre finalizado el 30 de marzo.

Michael Sobolik, investigador senior del American Foreign Policy Council, declaró: “Es probable que el presidente Trump no solo continúe con las restricciones a la exportación, sino que las fortalezca. Inició muchos controles de exportación de semiconductores durante su primer mandato, incluida la poderosa ‘regla de productos extranjeros directos’ que limitaba que partes extranjeras permitieran el acceso de Huawei a los semiconductores.”