• Los inversores anticipan el próximo informe de resultados de Microsoft para evaluar el impacto de su inversión en infraestructura de IA en el crecimiento de Azure.
  • Existe preocupación por los retornos a corto plazo del gasto en centros de datos de los gigantes tecnológicos, y los recientes resultados financieros de Alphabet sirven como ejemplo de advertencia.

NUESTRO ANÁLISIS
A medida que se acerca la fecha en que Microsoft presentará sus últimos resultados, los inversores y analistas de mercado observan de cerca para ver si sus inversiones en IA han comenzado a dar resultados. Especialmente teniendo en cuenta la inversión continua de Microsoft en su negocio de computación en la nube Azure y su asociación con OpenAI, la gente espera ver cómo estas inversiones se traducen en un crecimiento empresarial real y competitividad en el mercado.
–Elodie Qian, reportera de BTW

Qué sucedió

Mientras Microsoft se prepara para dar a conocer su informe de resultados el martes, los inversores están ansiosos por determinar si la expansión de su servicio de computación en la nube Azure justifica la sustancial inversión en infraestructura de IA.

Microsoft, que se ha asociado con OpenAI, el creador de ChatGPT, espera reportar un crecimiento intertrimestral constante de alrededor del 31% para Azure entre abril y junio, en línea con las proyecciones de la compañía.

Sin embargo, los inversores anticipan una contribución más pronunciada de las empresas de IA de Microsoft en el cuarto trimestre fiscal, especialmente considerando su contribución de 7 puntos porcentuales al crecimiento de Azure en el primer trimestre del año.

Los analistas encuestados por LSEG predicen que el gasto de capital de Microsoft probablemente aumentó aproximadamente un 53% interanual hasta £13.64 mil millones ($17.52 mil millones), significativamente más alto que el gasto de £10.95 mil millones ($14.07 mil millones) del trimestre anterior.

Este aumento en el gasto se produce en un contexto de preocupaciones más amplias sobre el considerable desembolso de los gigantes tecnológicos en centros de datos, que puede no generar retornos inmediatos, lo que frena el entusiasmo del mercado de valores de EE. UU. por el crecimiento de las ganancias.

Alphabet, la empresa matriz de Google, vio cómo sus acciones caían más del 5% la semana pasada tras revelar un gasto de capital que superó las estimaciones en casi mil millones de dólares.

El modesto impulso de los ingresos por las integraciones de IA desencadenó una venta masiva entre las principales empresas tecnológicas. El CEO de Alphabet, Sundar Pichai, comentó que “el riesgo de subinvertir en infraestructura de IA es dramáticamente mayor que el riesgo de sobreinvertir”.

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Por qué es importante

Microsoft insiste en que debe invertir en centros de datos ahora para superar las limitaciones de capacidad que están impidiendo su capacidad para capitalizar la demanda de IA. Otras empresas tecnológicas, incluida Alphabet, comparten esta perspectiva.

El aumento del gasto ha permitido a Microsoft asegurar más negocios de su gran base de clientes empresariales al ofrecer un acceso más amplio a su servicio en la nube de IA e introducir funciones como el asistente 365 Copilot para Word y Excel.

Microsoft afirma que el servicio Copilot de £30 ($38.54) al mes, que puede resumir numerosos correos electrónicos o completar rápidamente líneas de código, es utilizado por la mitad de las empresas Fortune 500.

No obstante, Microsoft aún no ha revelado los ingresos generados por el servicio, y los analistas predicen que el impacto de Copilot será más evidente en la segunda mitad de 2024.

“La IA generativa es una oportunidad potencialmente mayor para las empresas, y Microsoft está increíblemente bien posicionado para capitalizar su base instalada”, dijo Igor Tishin, analista de Harding Loevner, un gestor de activos de £55 mil millones ($70.66 mil millones) con participaciones significativas en Microsoft y Alphabet.

Las acciones de Microsoft han subido aproximadamente un 13% este año, añadiendo más de £350 mil millones ($449.65 mil millones) a su valor de mercado. Aunque la acción alcanzó un récord el 5 de julio, desde entonces ha caído casi un 9% durante la reciente venta masiva de tecnológicas, por detrás del aumento del 14.5% del FTSE 100 este año.

Para el período de abril a junio, se prevé que Microsoft reporte un aumento del 14.6% en los ingresos totales, una ligera desaceleración respecto al crecimiento del 17% del trimestre anterior, debido principalmente a un crecimiento más lento en su negocio de computación personal, que abarca Windows y la división de juegos Xbox.

Se espera que el negocio de productividad, que incluye la suite Office, LinkedIn y 365 Copilot, registre un crecimiento de alrededor del 10%.