• Klarna, la mayor empresa sueca de "Compra Ahora, Paga Después" (BNPL), ha presentado la documentación confidencial para su esperada salida a bolsa en Estados Unidos.
  • La OPI, que se prevé sea una de las mayores de Europa en 2024, pondrá a prueba la viabilidad del modelo BNPL.

¿Qué pasó?

Klarna, la empresa fintech sueca más conocida por sus servicios de "Compra Ahora, Paga Después" (BNPL), ha dado oficialmente el primer paso para cotizar en bolsa en Estados Unidos. La empresa presentó una solicitud de registro confidencial ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) el 12 de noviembre de 2024.

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Klarna, que saltó a la fama durante un auge de financiación en 2021, había planeado previamente una OPI en 2021, pero desechó la idea en medio de incertidumbres del mercado. Sin embargo, la empresa ha retomado ahora estos planes a pesar de una fuerte caída en su valoración. La valoración prevista de Klarna para la OPI es de aproximadamente 14.000 millones de dólares, una caída sustancial desde su valoración máxima de 46.000 millones en 2021.

Esta presentación supone el segundo intento de Klarna de salir a bolsa en solo tres años. También convierte a Klarna en la mayor empresa sueca en cotizar en la bolsa estadounidense desde la salida de Spotify en 2018. Klarna se ha estado expandiendo rápidamente en el mercado estadounidense, con un crecimiento de ventas del 38 % solo en la primera mitad de 2024. La empresa también se ha centrado en medidas de reducción de costes, incluyendo despidos y la adopción de inteligencia artificial para optimizar las operaciones y aumentar los beneficios antes de la OPI.

Por qué es importante

Se espera que la OPI de Klarna sea una de las mayores de Europa el próximo año, con una valoración que rivalizará con la de grandes actores fintech como Revolut. Este movimiento subraya el compromiso de Klarna de expandir su alcance en EE. UU., donde los servicios BNPL han ganado cada vez más tracción. La expansión de la empresa en EE. UU. incluye asociaciones con marcas importantes como Apple y Staples, y su adopción de inteligencia artificial ha mejorado la eficiencia operativa, posicionando a Klarna como líder en el espacio fintech.

Aunque la valoración de Klarna ha disminuido significativamente desde sus máximos durante el auge fintech, la OPI ofrece una prueba de fuego para el futuro de los servicios BNPL. A pesar de la competencia de Affirm y otros proveedores, el crecimiento sostenido y el reconocimiento de marca de Klarna en EE. UU. sugieren que la empresa aún puede tener un futuro prometedor. El éxito de la OPI de Klarna probablemente allanará el camino para otras empresas fintech que buscan salir a bolsa y podría remodelar el sector BNPL.

A medida que Klarna busca afianzarse aún más en el mercado estadounidense, su OPI también ayudará a determinar la viabilidad a largo plazo del modelo BNPL. Si Klarna tiene éxito, podría impulsar la reputación de los servicios BNPL como una herramienta financiera convencional, abriendo la puerta a una mayor inversión en el sector. Pero si la OPI fracasa, podría servir como una advertencia para la industria fintech, especialmente en un contexto de creciente incertidumbre económica mundial.