- Los fondos de cobertura están invirtiendo en el sector de semiconductores de Corea del Sur, considerándolo infravalorado en el creciente mercado de la tecnología de IA.
- Hynix, considerada la “reina” de la IA por su liderazgo en el suministro de memoria de alto ancho de banda a Nvidia, presenta una atractiva propuesta de inversión con una relación precio-beneficio más baja en comparación con TSMC a pesar de su fuerte potencial de ingresos.
NUESTRA OPINIÓN
El sector de semiconductores de Corea del Sur, liderado por gigantes como Samsung y Hynix, está experimentando un sólido crecimiento, impulsado por la demanda global de soluciones de memoria avanzadas y una cadena de suministro ajustada. Se espera que este escenario cree oportunidades en industrias relacionadas y contribuya al panorama económico general, reforzado por la dinámica geopolítica y el ecosistema de IA en evolución.
–Vicky Wu, periodista de BTW
Qué sucedió
Los fondos de cobertura están invirtiendo en el sector de semiconductores de Corea del Sur, apuntando especialmente a gigantes como SK Hynix y Samsung Electronics, considerándolos infravalorados en el creciente mercado de la tecnología de IA. Fondos influyentes, como el británico Man Group, el singapurense FengHe Fund Management, y los hongkoneses CloudAlpha Capital Management y East Eagle Asset Management, están capitalizando la creciente demanda de chips de memoria avanzados y las políticas gubernamentales favorables.
El CIO de FengHe, Matt Hu, posiciona a Hynix como la ‘reina’ de la IA, junto a Nvidia, cuyas acciones se triplicaron, alcanzando una valoración de 3 billones de dólares. Mientras Nvidia ha experimentado un aumento, Hynix y otras no han igualado el rendimiento de los principales actores asiáticos de IA como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Ahora, el foco se desplaza hacia los fabricantes de chips surcoreanos, a medida que las empresas tecnológicas buscan chips de memoria de alto ancho de banda (HBM), fabricados predominantemente por Hynix, Samsung y Micron Technology.
Hynix lidera el suministro de HBM avanzados a Nvidia, obteniendo más ingresos por ello que TSMC, aunque cotiza a una relación de ganancias futuras de 9 veces, inferior a las 23 veces de TSMC. El gobierno de Corea del Sur también está impulsando la industria de chips con un paquete de 19 mil millones de dólares y un “Programa de Revalorización Corporativa”.
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Por qué es importante
Los titanes de los semiconductores de Corea del Sur, Samsung y Hynix, han impulsado significativamente el índice KOSPI este año, con las acciones de Hynix disparándose más del 70% y las de Samsung subiendo un 12%, en un contexto de un aumento general del KOSPI del 9%. Una escasez global de chips de memoria, exacerbada por la mayor demanda de chips HBM, ha fortalecido a los proveedores surcoreanos, en particular a Samsung, que prevé un aumento de 15 veces en las ganancias del segundo trimestre debido al alza de los precios de los chips.
Simon Woo, coordinador de investigación tecnológica de Asia-Pacífico en BofA Securities, destaca que Corea del Sur tiene el potencial de aumentar las ventas de equipos de semiconductores, sistemas de refrigeración y electrónica de consumo junto con el floreciente ecosistema de IA.
La narrativa de la IA en Corea del Sur va más allá de los fabricantes de chips. Chris Wang, gestor de cartera en CloudAlpha Capital Management, centrado en tecnología, ha tomado una posición en HD Hyundai Electric este año, prediciendo que la empresa se beneficiará del aumento de la demanda de electricidad. Desde enero, las acciones de la empresa se han incrementado un 333%.
Además, la continua rivalidad tecnológica entre Estados Unidos y China garantiza que China seguirá dependiendo de los avanzados chips de memoria de Corea del Sur, ya que los fabricantes chinos no han podido igualar la calidad bajo las restricciones a la exportación de Estados Unidos.