- Goldman Sachs ha lanzado cuatro nuevos ETF de bonos municipales, incluidos fondos dedicados para inversores de Nueva York y California.
- A pesar de una desaceleración en las entradas de ETF municipales en 2024, junio experimentó un repunte de más de 2.000 millones de dólares, lo que lo convierte en el mes más fuerte del año.
NUESTRA OPINIÓN
Goldman Sachs Asset Management está ampliando su presencia en el mercado de bonos municipales, estimado en 129.000 millones de dólares, con el lanzamiento de cuatro nuevos ETF de gestión activa. Estas ofertas están dirigidas específicamente a inversores en estados con altos impuestos como Nueva York y California, y aprovechan la naturaleza de exención fiscal de los bonos municipales. Los lanzamientos incluyen un fondo de bonos municipales de ultracorto plazo y un fondo de bonos exentos de impuestos centrado en Nueva York. A pesar de una desaceleración en las entradas de ETF municipales a 5.400 millones de dólares en 2024 desde más de 15.000 millones un año antes, Goldman Sachs busca captar el interés en inversiones fiscalmente eficientes y competir con grandes actores como BlackRock y Vanguard. Este enfoque muestra el compromiso de Goldman Sachs de diversificar su cartera y mejorar sus ofertas en un panorama financiero competitivo.
Heidi Luo, reportera de BTW
¿Qué sucedió?
Goldman Sachs Asset Management, el brazo inversor de Goldman Sachs, ha lanzado cuatro nuevos ETF de bonos municipales con el objetivo de ampliar su influencia en el mercado de bonos estatales y locales, valorado en aproximadamente 129.000 millones de dólares.
Estas nuevas ofertas son de gestión activa, con fondos específicos diseñados para inversores en estados con altos impuestos como Nueva York y California, y se centran en los beneficios únicos de exención fiscal de estos bonos.
Esta iniciativa forma parte de un cambio más amplio hacia los ETF, que generalmente son más rentables que los fondos mutuos tradicionales. Los nuevos productos incluyen un fondo dedicado a bonos municipales de ultracorto plazo y otro que invierte exclusivamente en deuda exenta de impuestos emitida por entidades de Nueva York.
“La empresa quería mantenerse fiel a su ADN y a su sólida trayectoria en fondos municipales de gestión activa. Este es un conjunto de productos que queremos tener disponibles y que nuestros clientes nos piden tener disponibles”, dijo Brendan McCarthy, director global de distribución de ETF en Goldman Sachs Asset Management
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Por qué es importante
Este movimiento se produce en un momento en que las entradas en los ETF municipales se han desacelerado hasta los 5.400 millones de dólares en 2024, en comparación con más de 15.000 millones un año antes. Sin embargo, el interés se disparó en junio con entradas de más de 2.000 millones de dólares, la mayor afluencia mensual de este año, según datos de Bloomberg Intelligence.
Goldman Sachs lanzó previamente un ETF municipal de gestión pasiva, pero ha tenido dificultades para atraer inversores en un mercado abarrotado dominado por grandes actores como BlackRock y Vanguard Group. Estas dos firmas controlan por sí solas más de la mitad de los activos totales en el sector de ETF municipales de gestión pasiva, según datos de Bloomberg.
Reconociendo la alta demanda de inversiones fiscalmente eficientes en estados con altos impuestos, Goldman Sachs está lanzando nuevos ETF adaptados a estos mercados. El Goldman Sachs Dynamic New York Municipal Income ETF se centra en la deuda exenta de impuestos de Nueva York, mientras que otro fondo está dirigido a inversores de California. Estas áreas tienen un gran apetito por los bonos municipales que ofrecen intereses libres de impuestos, lo que los hace particularmente atractivos.