• Los inversores chinos recurrieron a los ETF saudíes porque las acciones chinas locales tuvieron un bajo rendimiento y buscaron mayores retornos en el extranjero.
  • Los dos nuevos ETF centrados en Arabia Saudita debutaron con ganancias impresionantes, lo que refleja el fuerte apetito de los operadores chinos por las inversiones internacionales diversificadas.

NUESTRA OPINIÓN
Los inversores chinos están ampliando sus horizontes al invertir en ETF centrados en acciones saudíes. Les atrae la promesa de mejores rendimientos que las acciones locales de bajo rendimiento en su país. Desde el principio, dos populares ETF saudíes han llamado la atención al cotizar muy por encima de sus valores liquidativos, lo que demuestra el gran interés que existe. Estos ETF son especialmente atractivos porque invierten en sectores financieros conocidos por sus buenos rendimientos de dividendos, lo que los convierte en una opción inteligente para los inversores que buscan rendimientos sólidos. Este movimiento es un claro indicador de los cambiantes patrones económicos globales, con los inversores chinos dejando cada vez más su huella en los mercados internacionales.
Heidi Luo, reportera de BTW

Lo que sucedió

Se lanzaron en China dos nuevos fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en acciones saudíes, que registraron importantes volúmenes de negociación y picos de precios desde el principio.

Este lanzamiento marca un giro significativo de los inversores chinos hacia los mercados de Arabia Saudita, impulsado por la búsqueda de rendimientos más lucrativos en comparación con las acciones chinas locales, que han tenido un rendimiento inferior.

El entusiasmo por estos ETF se ve alimentado por la profundización de los lazos económicos y comerciales entre China y Arabia Saudita, que han visto una avalancha de inversiones multimillonarias en sectores como la tecnología, la energía solar y los vehículos eléctricos.

“Los inversores chinos están sedientos de mejores rendimientos de los activos extranjeros, ya que los rendimientos de los activos chinos son demasiado escasos”, dijo Nelson Yan, codirector de inversiones de Fosun Wealth International en Hong Kong.

“La relación entre China y Arabia Saudita es buena desde el punto de vista de la inversión, y el riesgo geopolítico es menor”.

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Por qué es importante

El ETF Huatai-PineBridge CSOP Saudi Arabia QDII, que cotiza en Shanghái, inicialmente negoció con una prima significativa del 17 % sobre su valor liquidativo (NAV), pero se estabilizó en una prima del 3,8 % para el 24 de julio.

De manera similar, el ETF China Southern Asset Management CSOP Saudi Arabia QDII, que cotiza en Shenzhen, negoció con una prima del 6 % sobre su NAV el mismo día. Estas primas son notables ya que la gran mayoría de los ETF suelen negociarse dentro del 1 % de su NAV.

Sin embargo, el entusiasmo en torno a estos ETF llevó a suspensiones de negociación el 18 de julio después de que sus precios de las acciones superaran significativamente su NAV, lo que llevó a una suspensión temporal por parte de los reguladores del mercado para estabilizar la dinámica de negociación.

Una vez que se reanudó la negociación, las primas de estos ETF sobre sus NAV se redujeron, pero se mantuvieron altas.

En enero, los fondos mutuos chinos introdujeron restricciones a las compras de fondos centrados en acciones estadounidenses para amortiguar el entusiasmo de los inversores. Al mismo tiempo, algunos fondos trasladaron las cuotas de inversores institucionales nacionales cualificados a ETF japoneses para acercar sus precios de mercado a sus NAV.

“La cobertura del índice de los ETF saudíes está en línea con la preferencia de riesgo actual de los inversores del mercado de valores nacional chino”, dijo Ren YuChen, consultor de inversiones de Guotai Junan Securities Company. “Los dividendos relativamente altos de las acciones financieras y de recursos también les dan una ventaja competitiva en términos de rendimiento de dividendos”.