• Wall Street ha cambiado su enfoque hacia los “rezagados de la IA”, como Intel, AMD e IBM, viendo el potencial de ganancias significativas.
  • En medio de la desaceleración del crecimiento de las ganancias de las megacapitalizaciones tecnológicas, las empresas con expectativas de mercado moderadas atrajeron la atención de los inversores.

NUESTRA OPINIÓN
Los inversores están volcando su atención hacia los “rezagados de la IA”, un grupo de empresas que tienen exposición al tema de la IA pero que no han logrado seguir el ritmo de las ganancias de los mayores ganadores de la IA en el primer semestre del año. Este interés ha sido impulsado por la opinión de que, tras un largo período de dominio, los grandes actores de la IA están comenzando a ver cómo se desacelera su crecimiento. En el último mes, estos rezagados han tenido un mejor rendimiento, con Intel en particular subiendo un 6,6%, después de caídas más amplias en las acciones de chips provocadas por las nuevas restricciones comerciales de EE. UU. dirigidas a China. A pesar de estos desafíos, los rezagados han comenzado a atraer a inversores que buscan valor en un sector donde las expectativas de crecimiento son cada vez más difíciles de justificar.
Heidi Luo, reportera de BTW

Lo ocurrido

Los “rezagados de la IA”, como Intel, Advanced Micro Devices (AMD) eInternational Business Machines(IBM), están atrayendo la atención de los inversores como posibles candidatos a ponerse al día en el mercado, según un análisis de Melius Research.

En el último mes, estos rezagados han mostrado un mejor rendimiento. Intel, por ejemplo, registró una notable ganancia del 6,6% a pesar de las caídas más amplias en el sector de chips en respuesta a lasnuevas restricciones comerciales de EE. UU.que afectan a la industria. Este aumento refleja un cambio más amplio del mercado, con los inversores buscando valor en empresas que habían sido eclipsadas por los líderes más destacados de la IA.

El enfoque estratégico en los rezagados de la IA como IBM e Intel señala un giro significativo dentro del sector tecnológico. Dado que se espera que los principales gigantes tecnológicos experimenten un crecimiento de ganancias más lento, las empresas tecnológicas más pequeñas y menos conocidas están ganando protagonismo, impulsadas por sus valoraciones más bajas y sus fundamentos sólidos.

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Por qué es importante

Este cambio de interés está impulsado por una desaceleración anticipada de las ganancias entre los gigantes tecnológicos, a menudo denominados los “Siete Magníficos”, las siete acciones más grandes del S&P 500 que en conjunto constituyen más del 25% del índice.

Según el analista de Melius, Ben Reitzes, este patrón es similar al observado en 2023, cuando las acciones que tuvieron un rendimiento inferior en el primer semestre del año se recuperaron significativamente a finales de año. Además, los datos de Bloomberg Intelligence sugieren que se espera que el crecimiento de las ganancias de estas principales empresas tecnológicas se desacelere el próximo año.

En respuesta, el mercado ha visto a las empresas tecnológicas más pequeñas superar a sus contrapartes más grandes, con el índice tecnológico de pequeña capitalización subiendo más del 10% en el último mes, en comparación con una ganancia menor para el índice tecnológico de gran capitalización, según Bloomberg.

Esta tendencia también es respaldada por Ohsung Kwon, estratega de renta variable y cuantitativo de Bank of America, quien señala que, si bien todos se han centrado en las acciones tecnológicas de alto crecimiento, el lado del valor del mercado tecnológico ha sido en gran medida ignorado, a pesar de que está bien posicionado para beneficiarse de las condiciones actuales del mercado.