Zusammenfassung

  • Zone Frontier schloss den Verkauf seiner Ozon-Reinigungsmittelsparte für einen besicherten Schuldschein über 3,35 Millionen US-Dollar ab, zahlbar in drei Raten über 18 Monate.
  • Die Forderung ist künftigen institutionellen Krediten nachgeordnet. Nach einer Finanzierung über mindestens drei Millionen US-Dollar und den vereinbarten Zahlungen kann das Pfand an der übertragenen Software und anderen IP-Rechten freigegeben werden. Die Beteiligungen an den Rechenzentrumsprojekten behielt Zone.

Der Verkaufstag ist erledigt; der Zahlungskalender läuft weiter. Zone Frontier schloss am 7. Oktober den Verkauf seines bisherigen Geschäfts mit Reinigungsprodukten auf wässriger Ozonbasis an Sanzonate Holdings ab. Der Kaufpreis von 3,35 Millionen US-Dollar wurde durch einen besicherten, nicht wandelbaren Schuldschein beglichen. Das operative Geschäft wechselte den Eigentümer, der Zahlungseingang bekam drei eigene Termine.

Nach sechs Monaten werden 300.000 US-Dollar Tilgung fällig, nach zwölf Monaten 850.000 und nach achtzehn Monaten die verbleibenden 2,2 Millionen, jeweils zuzüglich aufgelaufener Zinsen. Der Zinssatz beträgt 6 Prozent pro Jahr. Sanzonate kann ohne Aufschlag vorzeitig tilgen, wenn das Unternehmen 15 Tage vorher Bescheid gibt. Bei einem Ausfall steigt der Zinssatz auf 10 Prozent. Die erste planmäßige Tilgung ist am 7. April 2027 fällig.

Neue Kreditgeber stehen vor Zone

Der Schuldschein ist durch ein erstrangiges Pfandrecht an der übertragenen geistigen Eigentumsposition gesichert. Für bestimmte neue Kredite tritt dieses Recht jedoch zurück: Bei Verbindlichkeiten gegenüber Banken, gewerblichen Finanzierern und anderen institutionellen Kreditgebern steht Zone sowohl bei der Zahlung als auch beim Pfandrang hinter diesen Gläubigern.

Das Pfand kann nach vollständiger Rückzahlung freigegeben werden. Eine frühere Freigabe ist möglich, sobald Sanzonate nach dem Abschluss mindestens drei Millionen US-Dollar an Eigen- oder Fremdkapital aufnimmt, die erste Tilgung von 300.000 US-Dollar geleistet hat und ein dann fälliger erster Earn-out bezahlt ist. Es darf außerdem kein Zahlungsausfall und kein offener Earn-out bestehen.

Damit werden Finanzierung und Sicherheitenfreigabe aufeinander abgestimmt. Neues Kapital kann den Zugang des Käufers zu weiteren Kreditgebern erleichtern und Patente sowie Marken aus dem Sicherheitenpaket lösen. Ein verbleibender Schuldscheinbetrag läuft danach zu den vereinbarten Terminen weiter.

Der Zusatzpreis hängt an Finanzierungsrunden

Bei Abschluss erhielt Zone fünf Prozent an Sanzonate. Bis zu 2,25 Millionen US-Dollar zusätzliche Zahlungen hängen von qualifizierten Eigenkapitalrunden ab: 500.000 US-Dollar bei einer Pre-Money-Bewertung von zehn Millionen, weitere 750.000 bei 17,5 Millionen und nochmals eine Million bei 25 Millionen US-Dollar. Die Schwellen bauen aufeinander auf. Bei der höchsten Schwelle erhält Zone zusätzlich zwei Prozent Beteiligung.

Der Earn-out läuft bis zum späteren Zeitpunkt von 18 Monaten nach Abschluss oder der Beendigung des Schuldscheins. Diese Beträge entstehen nur, wenn eine passende Finanzierung zustande kommt. Für Zone besteht der Verkaufserlös damit aus einem festen Tilgungsplan, bewertungsabhängigen Zahlungen und einer Minderheitsbeteiligung, deren Wert erst die Entwicklung des Käufers bestimmt.

Die Verbindung zum Käufer ist offengelegt

Sanzonate wird von Clayton Adams kontrolliert, dem früheren CEO von Zone und damaligen Mitglied des Verwaltungsrats. Adams hatte seit 2025 eine Option auf den Erwerb der Reinigungssparte und übte sie am Abschlusstag über Sanzonate aus. Laut Form 8-K genehmigten nicht interessierte Verwaltungsratsmitglieder die Veräußerung nach einem Fairness-Gutachten; Adams beteiligte sich weder an der Beratung noch an der Abstimmung.

Die Akte nennt sowohl die Beziehung als auch das Verfahren. Die nächsten Prüfsteine stehen im Vertrag: Tilgungen, Finanzierungen, Earn-outs und eine mögliche Freigabe des Pfands. Jeder Schritt hat einen Betrag oder eine Bedingung.

Die Rechenzentrumsanteile blieben bei Zone

Zone behielt seine Rechenzentrums- und KI-Infrastrukturinteressen. Die SEC-Unterlage nennt eine 79-prozentige Mitgliedschaft an dem Joint Venture für einen Campus in Minnesota und einen 99-prozentigen Kapitalanteil am Joint Venture für den Standort in West Texas samt zugehöriger Verträge. Nach den Veräußerungen bestehe der Betrieb des Unternehmens aus Rechenzentren und KI-Infrastruktur, erklärte Zone.

Die Prozentwerte bezeichnen Beteiligungen an den Unternehmen. Die Unterlage beziffert weder aktuell versorgte Leistung noch vertraglich gebuchte Kapazität, Inbetriebnahmedatum oder Campusumsatz. Der Schuldschein aus dem Verkauf hat dagegen schon einen Terminplan: Die erste Tilgung ist für den 7. April vorgesehen.

Zone hat das Reinigungsgeschäft abgegeben und eine Forderung, fünf Prozent am Käufer, mögliche Earn-outs und seine Beteiligungen an den KI-Campi behalten. Der Portfolio-Wechsel ist vollzogen. Wann daraus Geld wird, entscheiden der Ratenplan und die Finanzierungsbedingungen, die beide Seiten unterschrieben haben.

Quellen