2025 年第四季度 5G 核心网投入增长 83%，SA 落地仍不均衡

Omdia 测得 2025 年第四季度 5G 分组核心网投入同比大增，北美和 EMEA 领涨，但 SA 的实际使用和收入披露仍不均衡。

• Omdia 测得 2025 年第四季度 5G 分组核心网投入同比增长 83%。
• 北美以及欧洲、中东和非洲领涨；数据并未证明核心网投入增速超过 RAN。
• 5G SA 商用网络在增加，但开网、覆盖、活跃用户、商业服务和收入是五种不同指标。

83% 是一个边界明确的单季数据

Omdia 2026 年 3 月 19 日的公告称，运营商在 2025 年第四季度对 5G 分组核心网的投入比 2024 年同期增长 83%，北美和 EMEA 是主要增长地区。Omdia 当时统计 88 家运营商已商用 5G 独立组网（SA），并预测 2026 年核心网投入仍将保持两位数增长。

这一信号不能脱离口径使用。它只覆盖一个季度、一类产品和一次同比。Omdia 与Telecoms.com 的分析都没有在相关文本中给出美元总额、多年序列，或核心网与 RAN 增速的对照。因此，“核心网投入增长快于 RAN”不是现有来源能够支持的结论。

为什么 SA 会把采购转向核心网

3GPP 区分了两种架构：非独立组网（NSA）的 5G 无线接入仍锚定 4G EPC；SA 则让 5G New Radio 连接到服务化架构的 5G 核心网。迁移需要新的身份认证、会话、移动性、策略、用户面和切片选择功能。

SA 核心网能够支持网络切片、更模块化的网络功能和更灵活的用户面部署。但“能够支持”不等于已经广泛部署或实现盈利。切片还需要无线与传输资源、策略、服务保障、兼容终端与套餐、安全控制，以及愿意付费的客户。

开网数量随日期和定义变化

Omdia 在 3 月 19 日统计 88 个 SA 商用网络。GSA 截至 3 月底统计 95 个 SA 服务, 比 2025 年第一季度增加 42%；同期有 392 家运营商开通某种 5G。差异可能来自截止日期、对“服务”的定义和数据库新增记录。任何一个数字都不代表人口覆盖、接入 SA 核心网的设备、流量、活跃切片或收入。

Opensignal 以实际检测到的 SA 信号衡量可用性，发现 2025 年底地区差异很大：美国为有人口地点的 57%，澳大利亚 40%，印度 36%，日本约 10%。这些体验指标不能与开网数量互换，却说明全国性公告不等于日常可用。

商业化需要另一套证据

Omdia 把投资与新增收入目标相联系，并列举 AT&T 的 SA 与 RedCap 部署、Verizon 的企业 FWA 切片。这些是基础设施和产品案例，不是公开财务结果。爱立信 2026 年 6 月的后续更新统计基于切片的差异化连接商业服务从 2025 年 11 月的 65 项增至 84 项，但没有披露收入、利润率、订户或利用率。

回报分析必须分开资本投入、网络启用、可用覆盖与终端、接入用户、SA 流量、切片合同、定价、实际服务质量、运营成本和增量收入。83% 只回答第一层。

集成本身就是重要成本

GSMA Intelligence 的部署障碍调查显示，2024 年受访运营商中有 26% 把技术成熟度列为 SA 最大障碍，19% 指向集成难题。多供应商架构扩大选择，却增加接口、测试和责任边界。云原生核心网还把编排、可观测性、韧性、软件能力和 API 安全加入传统电信运维。

切片也扩大控制面。3GPP 说明了切片专属授权，防止只获准处理某一切片的网络功能访问其他切片。身份、策略、功能位置、隔离和服务等级承诺必须跨域协调。软件灵活性不会自动降低总成本。

供应商格局不是 RAN 与核心网的二选一

Omdia 把 Huawei、Ericsson、Nokia、ZTE 和 Cisco 列为第四季度核心网市场份额前五。这是特定品类与时段的排名，不能证明 RAN 厂商影响力下降，因为其中多家同时销售无线、核心网和软件。判断价值转移需要可比的分部收入、长期份额和利润率。

接下来应观察什么

关键序列包括核心网市场季度和年度增长、绝对投入、地区结构、云原生占比、SA 用户与流量、覆盖深度、签约切片、单项服务收入与成本，以及迁移事故。在这些数据被合并之前，2025 年第四季度只能证明 5G 核心网采购加速，不能证明全球资本从 RAN 转向核心网或商业化已经完成。