• Управляющие фондами миллиардеров избавляются от Nvidia.
  • Baidu и Amazon заменят Nvidia как акции ИИ, за которыми следят миллиарды инвесторов.

НАШЕ МНЕНИЕ
Сегодня никакая другая тенденция не привлекает столько внимания инвесторов и не занимает столько места в их портфелях, сколько искусственный интеллект (ИИ). Многие инвесторы-миллиардеры стратегически перемещали свои капиталы в отдельные акции искусственного интеллекта и выводили их из них.
Nvidia была самой популярной из акций ИИ. Однако по мере роста множества других технологических компаний в сфере ИИ Nvidia постепенно теряет свои позиции.
- Дженнифер Ю, журналистка BTW

Nvidia стала «становым хребтом инфраструктуры» движения ИИ. Однако мы считаем, что лучшие времена Nvidia уже позади. Baidu и Amazon стремительно развивают направление искусственного интеллекта, позволяя инвесторам видеть более новые и быстрые разработки.

Спад Nvidia

Помимо растущей внешней конкуренции со стороны таких компаний, как Intel и Advanced Micro Devices, Nvidia, вероятно, столкнётся и с серьёзной внутренней конкуренцией в области чипов ИИ со стороны своих крупнейших клиентов. Microsoft, Meta Platforms, Amazon и Alphabet вместе обеспечивают около 40 % продаж Nvidia, однако все четыре компании разрабатывают собственные высокопроизводительные чипы ИИ.

Кроме того, миллиардеров может отпугнуть и регуляторное давление, с которым сталкивается Nvidia. Китай — вторая экономика мира, и первая серия ограничений на экспорт со стороны Китая побудила Nvidia разработать чипы A800 и H800 с пониженной производительностью. Однако американские регуляторы в итоге также ограничили экспорт этих чипов в Китай. Китай — ключевой рынок для Nvidia, и эти ограничения могут сократить её квартальные продажи на несколько миллиардов долларов.

Читайте также:Производитель чипов Groq и бывший вице-президент AMP обвиняют Nvidia внедобросовестных практиках

Читайте также:Nvidia установила рекорд, прибавив 277 миллиардов долларов на фондовом рынке

Baidu

Первая акция ИИ, которая привлекла управляющих фондами миллиардеров, — это Baidu, базирующаяся в Китае. Хотя не все инвесторы-миллиардеры вкладывают деньги своих фондов в китайские акции, восемь миллиардеров покупали акции Baidu в четвёртом квартале.

Два наиболее быстрорастущих направления Baidu в ИИ — облако и интеллектуальное вождение. AI Cloud от Baidu позволяет продавцам использовать генеративные решения ИИ для персонализации рекламы под конкретных клиентов. Кроме того, Apollo Go — самый успешный сервис автономного вождения в мире: с момента запуска на дорогах общего пользования накоплено более 5 миллионов поездок.

Baidu — не настолько сфокусированная на ИИ компания, как Nvidia, и даже если пузырь ИИ лопнет, базовый операционный сегмент Baidu, скорее всего, не даст ей рухнуть. Это внушает инвесторам уверенность.

Amazon

Другая акция ИИ, которая заставляет миллиардеров забыть о Nvidia, — Amazon. Восемь успешных инвесторов-миллиардеров купили значительные пакеты акций Amazon в квартале, завершившемся в декабре.

Amazon внедряет решения ИИ в свою деятельность сразу несколькими способами. Среди наиболее интересных применений — генеративные решения ИИ в облачной инфраструктурной платформе Amazon Web Services (AWS), которые помогают продавцам персонализировать рекламу для потребителей, а также генеративный ИИ для повышения качества карточек товаров продавцов.

У большинства людей Amazon ассоциируется с ведущей платформой электронной коммерции, однако онлайн-розница приносит очень небольшую долю прибыли, поскольку это сегмент с низкой маржой. Основную часть прибыли Amazon получает от других направлений: AWS, подписочных сервисов и рекламных услуг.

Среди этих направлений AWS — ключевой драйвер роста денежного потока Amazon. Хотя на AWS приходится лишь шестая часть чистых продаж Amazon, в прошлом году на него пришлось две трети операционной прибыли Amazon.

Прежде чем покупать акции

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor определила 10 лучших акций, которые, по её мнению, инвесторам стоит купить сейчас; Baidu в этот список не вошла. Отобранные 10 акций могут принести огромную доходность в ближайшие годы.

Кроме того, акции Amazon исторически дёшевы по сравнению с Nvidia. Сейчас акции Amazon торгуются менее чем по 13-кратному консенсусному денежному потоку на акцию в 2025 году, что на 44 % ниже среднего денежного потока Amazon за последние пять лет.