• Акции AMD упали почти на 10% после снижения прогноза выручки от ИИ на 2025 год
  • Несмотря на высокий спрос на ИИ-чипы, ограничения в цепочке поставок могут сдержать AMD

Что произошло

В среду акцииAMD (Advanced Micro Devices)упали почти на 10% после публикации прогноза по итогам четвёртого квартала: целевой показатель выручки 2025 года от ИИ-чипов для центров обработки данных не оправдал высоких ожиданий инвесторов, ориентированных на ИИ. С начала бума ИИ AMD считается одним из главных бенефициаров отрасли: с конца 2022 года её акции выросли на 156%. Однако генеральный директорLisa Suзаявила, что поставки чипов в 2025 году могут быть ограничены. Это говорит о том, что, несмотря на высокий спрос, производство AMD может не успевать за ним. Кроме того, квартальный прогноз выручки AMD оказался слабым. Целевой показатель продаж ИИ-чипов в 5 млрд долларов к 2025 году также указывает на то, что ограничения поставок могут сдерживать рост. Это разочаровало инвесторов и вызвало волну продаж на постмаркете. Прогноз также усилил опасения инвесторов и аналитиков по поводу способности AMD конкурировать с лидером рынка Nvidia. Nvidia тоже зависит отTSMC, но считается, что её цепочка поставок более устойчива.

Читайте также:Advanced Micro: результаты третьего квартала

Читайте также:Акции AMD падают на фоне разочаровавшего ИИ-инвесторов прогноза

Почему это важно

Стратегически осторожный прогноз выручки AMD говорит о том, что компания консервативно подходит к развитию ИИ-направления. Такой подход может гарантировать качество производства, но способен привести к дальнейшей потере доли рынка. Напротив, быстрый прогресс Nvidia в производстве и продажах GPU укрепил доверие инвесторов. Обе компании зависят от Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation (TSMC) в производстве передовых чипов. Более крупные масштабы производства и устойчивая цепочка поставок делают Nvidia устойчивее к дефициту — это даёт ей конкурентное преимущество перед AMD.

Отраслевые эксперты, в том числе аналитик Bernstein Stacy Rasgon, предупреждали, что замедление роста AMD в ИИ-производстве может ограничить её способность полностью реализовать рыночный потенциал, особенно на фоне продолжающегося роста спроса на ИИ. Несмотря на успехи AMD в ИИ, перед ней стоят серьёзные задачи по ускорению производственных процессов. В конечном счёте это отражает более широкие трудности компаний, пытающихся удовлетворить взрывной спрос на ИИ-процессоры в условиях конкуренции и узких мест в цепочках поставок.

Консервативный, хотя и осторожный, прогноз AMD может поставить её в невыгодное положение на рынке, который всё больше ценит быструю экспансию и гибкие стратегии цепочек поставок.