ИИ-чипфляция давит на производителей устройств за пределами дата-центров

Morgan Stanley предупредил, что спрос на память, вызванный ИИ, переносит ценовое давление из дата-центров на более широкую экономику оборудования. Пока это не широкая потребительская инфляция, а сдвиг в распределении поставок, который усиливает ценовую власть производителей памяти и ставит производителей ПК, смартфонов и консолей перед более ограниченным предложением и ростом затрат.

• Цены на чипы памяти выросли в шесть раз, поскольку поставщики отдают приоритет более маржинальным заказам для дата-центров
• Покупатели облачных услуг фиксируют объёмы по долгосрочным обязательствам, сжимая производителей смартфонов и ПК

Факт

Morgan Stanley предупредил, что вызванная ИИ «чипфляция» распространяется из дата-центров на более широкую экономику оборудования. Цены на чипы памяти за последний год выросли в шесть раз, поскольку поставщики отдавали приоритет более маржинальным чипам для дата-центров. Sony и Lenovo уже повысили цены на устройства, а Microsoft сообщила, что около $25 млрд запланированных в этом году капитальных расходов придётся на рост стоимости чипов. Samsung, SK Hynix и Micron контролируют почти 90% мирового выпуска динамической памяти.

Оценка

Сдвиг происходит в распределении поставок памяти, а не просто в очередном цикле цен на полупроводники. Покупатели облачных и ИИ-мощностей, фиксирующие объёмы через долгосрочные обязательства, усиливают ценовую власть производителей памяти, тогда как производители ПК, смартфонов и консолей принимают на себя давление. Для читателей BTW инфраструктурный сигнал состоит в том, что спрос на память, вызванный ИИ, создаёт структурное узкое место в поставках, которое выходит далеко за пределы дата-центров и влияет на цены потребительского оборудования.

На что обратить внимание

Объявят ли Samsung, SK Hynix и Micron о расширении мощностей или новых долгосрочных обязательствах по поставкам для ИИ, поскольку производители устройств сталкиваются с давлением на маржу.

Также читайте:США закрывают лазейку для зарубежных поставок ИИ-чипов Nvidia

Также читайте:ChatGPT достигает 1 миллиарда ежемесячных пользователей приложения