Arm の収益予測が 240 億ドルの市場損失を引き起こす

BTW Media は、Arm の収益予測が 240 億ドルの市場損失を引き起こす問題を、インターネットインフラ、ガバナンス、運用上の依存関係、または市場の可視性に関連する公開証拠に基づいてプロファイルしています。

• Arm の収益予測は 240 億ドルの市場損失をもたらし、短期的に AI ブームを活用する同社の能力に懸念が生じている。
• こうした予測にもかかわらず、アナリストは AI への大規模投資と第 1 四半期の堅調な業績に支えられた Arm の長期的な潜在的リターンを理由に、買い推奨を維持し楽観的な見方を続けている。

BTW の見解
Arm Holdings の株価下落は収益予測を受けてテクノロジー市場の変動性を浮き彫りにしている。短期的な圧力にもかかわらず、AI 投資の長期的可能性がアナリストの楽観を支えている。これは、AI への大規模投資が最終的にチップメーカーに大きなリターンをもたらすという市場全体の見方を反映している。
— Zoey Zhu, BTW ジャーナリスト

何が起きたか

Arm Holdingsは、英国のチップメーカーである同社の慎重な収益予測を受け、AI テクノロジーブームの恩恵を受けるまで他の競合よりも時間がかかるのではないかとの懸念から、木曜午後の取引で株価が 16％下落した。121.36 ドルで取引される同社の株価は、現在の水準が続けば時価総額で約 240 億ドルが失われることになる。この銘柄は、水曜の決算発表まで今年に入り 90％以上上昇していた。

「株価の高バリュエーションは、上昇要因に欠けるため短期的に圧力を受けるだろう」とBofA Global Researchのアナリストは述べ、買い推奨を維持した。彼らは、モノのインターネット（IoT）、ネットワーク、産業など一部市場の弱さが、同社が年間見通しを据え置いた Arm の短期的な見通しの要因だと指摘した。それでも投資家は、企業による大規模な AI 投資ができるだけ早くチップメーカーの売上増加に結びつくことを期待している。

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重要性

チップ設計のライセンス供与とロイヤルティから収益を得る Arm は、データセンター市場に進出してきた。そこでは事業者が、新たな AI モデルを駆動する独自のチップを構築し、支配的サプライヤーである Nvidia への依存を減らそうとしている。Rene Haas CEO は水曜の決算電話会議で、今年ライセンス供与された設計から利益を実現するには数年、AI サーバー用チップでは約 4 年かかる可能性があると述べた。

LSEG のデータによれば、Arm は現在の会計年度第 2 四半期の売上高を 7 億 8000 万〜8 億 3000 万ドルと予想しており、アナリスト予想 8 億 410 万ドルに届かなかった。しかし同社は第 1 四半期に 39％の売上成長を発表し、予想を上回った。アナリストは依然として楽観的であり、少なくとも 11 の証券会社が目標株価を引き上げ、現在 Arm をカバーするアナリストの半数以上が買いまたはそれ以上の推奨をしているという。