• Слабые квартальные результаты Microsoft привели к значительному падению её рыночной стоимости, тогда как производители чипов, такие как Nvidia и AMD, зафиксировали рост, а инвесторы пересматривают сектор технологий ИИ.
  • Расхождение в динамике между поставщиками ИИ-чипов и их крупнейшими клиентами, такими как Microsoft, подчёркивает опасения инвесторов по поводу устойчивости восстановления сектора ИИ.

НАШЕ МНЕНИЕ
Квартальный отчёт Microsoft не оправдал ожиданий рынка, из-за чего за один день рыночная стоимость компании сократилась на 340 миллиардов долларов. Тем временем акции производителей чипов, таких как Nvidia и AMD, растут благодаря сохраняющемуся интересу рынка к технологиям ИИ. Это говорит о том, что инвесторы пересматривают перспективы вложений в сферу ИИ, особенно с учётом огромных капитальных затрат Microsoft на облачные сервисы и технологии ИИ. Такое расхождение показывает, насколько сложны инвестиции в технологии ИИ и насколько расходятся мнения рынка об их будущем.
— Рэй Ли, журналист BTW

Что произошло

Microsoftопубликовал слабые квартальные результаты, из-за чего во вторник его капитализация упала на 340 миллиардов долларов. Эти потери отчасти отражают опасения инвесторов по поводу трудностей и неопределённостей, с которыми Microsoft и её конкуренты сталкиваются в сфере технологий ИИ. Рост облачного бизнеса Microsoft замедлился, однако капитальные затраты резко выросли: компания расширяет сеть дата-центров и наращивает мощности для удовлетворения спроса на ИИ. Тем временемNvidiaи другие производители ИИ-чипов растут в цене после того, как AMD отчиталась о сильных результатах.

Подразделение Intelligent Cloud компании Microsoft, в которое входит облачная платформа Azure, увеличило выручку на 19 %, до 28,5 миллиарда долларов, за квартал, завершившийся 30 июня, но не достигло ожиданий аналитиков, которые прогнозировали 28,7 миллиарда долларов. Капитальные затраты Microsoft, включая лизинговые договоры, выросли на 78 %, до 19 миллиардов долларов, за квартал: компания заявила, что ей необходимо расширять глобальную сеть дата-центров и устранять ограничения мощности, чтобы удовлетворять спрос на ИИ.

Кроме того, после публикации отчётности Microsoft подешевели акции крупных клиентов компании — Meta Platforms, Amazon и Apple. Материнская компания Google — Alphabet — на прошлой неделе также объявила о неожиданном увеличении капитальных затрат на поддержку технологий генеративного ИИ.

Читайте также:Amazon разрабатывает ИИ-чипы, чтобы бросить вызов лидерству Nvidia на рынке

Читайте также:Поставщик Nvidia SK Hynix фиксирует рекордную прибыль благодаря буму ИИ-чипов

Почему это важно

Слабые квартальные результаты Microsoft и обвал её рыночной капитализации привлекли внимание к опасениям инвесторов по поводу окупаемости затрат технологического гиганта на ИИ. Это событие затронуло не только Microsoft, но и вызвало эффект домино во всём технологическом секторе. Рост капитальных затрат Microsoft показывает, что компания намерена сохранять конкурентоспособность в сфере ИИ, несмотря на стоящие перед ней вызовы, — это может позитивно сказаться на будущих инвестициях и инновациях в области ИИ. В то же время рынок начал пересматривать сроки окупаемости и рентабельность технологий ИИ.

Тем временем производители чипов, такие как Nvidia и AMD, подорожали, что отражает оптимизм инвесторов в отношении рынка ИИ-чипов. Сильные результаты этих компаний показывают, что, несмотря на волатильность рынка, спрос на ИИ-чипы остаётся высоким — особенно в облачном сегменте и в дата-центрах. Это говорит о том, что развитие технологий ИИ стимулирует спрос на высокопроизводительные вычислительные чипы, необходимые для ИИ-приложений.