• Акции американских компаний в сфере программного обеспечения и обработки данных падают седьмую торговую сессию подряд на фоне растущих опасений, что ИИ подорвёт традиционные модели ПО.
  • Обвал вскрывает растущее противоречие между оптимизмом инвесторов по поводу потенциала ИИ и их тревогой по поводу того, что ИИ нарушит устоявшиеся потоки выручки корпоративного ПО.

Что произошло

Акции американских компаний в сфере программного обеспечения и обработки данных продолжили резкое падение в четверг: потери идут седьмую торговую сессию подряд. Инвесторы всё сильнее опасаются, что искусственный интеллект разрушит традиционные бизнес-модели софтверных компаний. Распродажа оказалась настолько масштабной, что за одну неделю сектор потерял около триллиона долларов рыночной капитализации. Индекс S&P 500 в секторе ПО и сервисов снизился примерно на 4,6 %, опустившись относительно своей 200-дневной скользящей средней до уровней, не наблюдавшихся с середины 2022 года.

Крупнейшие софтверные компании понесли основные потери. ServiceNow, Salesforce и Microsoft сообщили о заметном снижении стоимости акций во время распродажи, что подчёркивает массовый уход инвесторов из технологических компаний, которые считаются уязвимыми перед разрушительным влиянием ИИ.

Аналитики отмечают, что главным катализатором рыночной нервозности стало быстрое появление продвинутых инструментов ИИ — в том числе юридических агентов и инструментов для повышения производительности, которые, по опасениям инвесторов, могут заменить ключевые функции, традиционно выполнявшиеся разработчиками корпоративного ПО. Например, новыеИИ-инструменты таких компаний, как Anthropic, усилили опасения, что ИИ сможет автоматизировать функции, которые традиционно поддерживали доходы от подписок на ПО.

Несмотря на то что некоторые компании отчитались о сильной прибыли или повысили дивиденды, настроения оставались слабыми. Даже компании, чьи результаты за четвёртый квартал соответствовали ожиданиям, были наказаны рынком, что свидетельствует о глубокой тревоге по поводу будущего роста в мире, где возможности ИИ стремительно расширяются.

Читайте также:Акции американских софтверных компаний стабилизировались после распродажи, вызванной ИИ
Читайте также:Квантовое ИИ-ПО: определение, функции и применение

Почему это важно

Этот эпизод также показывает, как быстро могут меняться настроения на рынках, где нарративы о разрушительных изменениях влияют на котировки акций почти так же сильно, как фундаментальные показатели. Распродажа заставила некоторых инвесторов перевести капитал в более защитные сектора, такие как потребительские товары первой необходимости и энергетика, и в то же время выборочно вознаграждать компании, которые, по их мнению, обладают устойчивыми конкурентными преимуществами или понятной ролью в более широкой ИИ-экономике.

Однако остаётся вопрос, насколько обоснованы нынешние страхи. Некоторые лидеры отрасли, в том числе руководители ИИ-инфраструктурных компаний, называют представление о том, что ИИ напрямую заменит ПО, излишним упрощением. Другие утверждают, что ИИ в конечном счёте дополнит, а не поглотит существующие программные платформы, по крайней мере в краткосрочной перспективе, поэтому реакция рынка может быть вызвана скорее паникой, чем структурными изменениями.

Дискуссия, как ожидается, продолжится по мере развития 2026 года: инвесторам и компаниям предстоит следить за отчётностью, прогрессом внедрения ИИ и динамикой выручки в поисках более ясных сигналов о том, как ИИ изменит софтверную индустрию.