2025 年上半期、通信機器支出が 4％増加

「2025 年上半期の通信機器支出が 4%増加」は、公開された証拠がインターネットインフラストラクチャ、ガバナンス、運用依存関係、または市場の可視性に関連していることから、BTW Media によってプロファイルされています。

• 2025 年上半期の世界の通信機器 6 セグメントの収益は前年同期比 4%増加し、中国以外の市場は約 8%増加しました。
• Dell’Oroは、2025 年通年の短期見通しを従来の横ばいから 2～3%の成長に上方修正しました。これが長期的な回復の始まりであるかどうかについては疑問が残ります。

何が起きたか：世界の通信機器市場は中国以外の成長に牽引され、広範な回復を示す

アナリストの Dell’Oro によると、2025 年上半期の通信機器の総収益は、ブロードバンドアクセス、マイクロ波および光トランスポート、モバイルコアネットワーク、無線アクセスネットワーク（RAN）、サービスプロバイダ向けルーター・スイッチの 6 つの主要カテゴリーで世界全体で 4%増加しました。

回復は中国以外で最も顕著で、収益は前年同期比 8%増加しました。この成長を牽引するセグメントには、モバイルコアネットワーク（MCN）、光トランスポート、サービスプロバイダ向けルーター・スイッチが含まれます。

Dell’Oroは、この改善を複数の要因の組み合わせに帰しています：前期の低調な実績との比較が容易であること、サプライチェーンにおける在庫の安定化、そしてドル建て収益に有利に働く為替変動です。

また、ブロードバンドアクセス機器市場は 2025 年第 2 四半期に前年同期比 1%増（前期比 7%増）となり、光ファイバーと固定無線アクセス（FWA）がケーブルに対してシェアを拡大しています。

これらの改善を受けて、Dell’Oro は 2025 年の見通しを上方修正し、通信機器収益は横ばいではなく、2～3%の成長を見込んでいます。

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なぜ重要か

この傾向は、通信業界が長期にわたる衰退の後、転換点を迎えている可能性を示唆しています。設備支出の増加は、オペレーターが、溜まった需要や、光ファイバー、FWA、コアネットワークインフラの強化といったアップグレードに対応して、再投資を始めていることを示しています。

しかし、回復は一様ではありません。中国が依然として足かせとなっており、中国以外の成長が業績の大部分を牽引しています。これは、地政学的圧力、サプライチェーンの制約、通商政策、現地の規制環境が将来の支出にどのように影響するかという疑問を提起します。中国以外の力強さは、世界的な逆風を持続的に相殺するのに十分でしょうか？

また、慎重になるべき理由もあります。増加の大部分は、比較が容易な期間や為替効果によるものであり、必ずしも持続的な需要を反映しているとは限りません。オペレーターはより高い設備投資を維持するのでしょうか、それともコスト圧力とマクロ経済の不確実性がそれを抑制するのでしょうか？

テクノロジーベンダーにとって、この変化は潜在的な救済をもたらしますが、成功は、地域格差、イノベーション要件（Open RAN、エネルギー効率など）、価格圧力をうまく乗り切れるかどうかにかかっています。政策立案者にとっての問題は、支援的な規制枠組みがこの回復を強化できるかどうかです。もしそうなら、「振り子」は揺れ動くかもしれません。そうでなければ、これは方向転換ではなく、短い休息に過ぎないかもしれません。