Nvidia、中国での AI チップ販売で 120 億ドルの収益を見込む

「Nvidia set to make $12B from AI chip sales in China」は、公開証拠がインターネットインフラ、ガバナンス、運用依存関係、または市場での可視性に関連付けているため、BTW Media によってプロファイルされています。

• Nvidia は今年、中国で 100 万基以上の H20 アクセラレータチップを出荷予定で、単価 12,000～13,000 ドル、総額 120 億ドルの収益が見込まれている。
• 当初はコストと性能の面から冷遇されていたが、Huawei の Ascend 910B 供給不足を受け、Baidu、Alibaba、Tencent、ByteDance といった中国大手テクノロジー企業が再び関心を示している。

我々の見解
Nvidia の CEO、Jensen Huang 氏は、中国事業の顕著な減速を確認し、競争激化と技術規制を要因に挙げた。それでも Nvidia は中国顧客へのサービス継続を約束している。コレット・クレス CFO は、10 月の輸出規制後、第 4 四半期のデータセンター収益が大幅に減少したと報告し、規制が中国事業に与える影響を強調した。
–Vicky Wu、BTW Media 記者

何が起こったのか

市場分析会社 SemiAnalysis によると、NVIDIAは今年、中国で 100 万基以上の H20 アクセラレータチップを出荷予定で、単価 12,000～13,000 ドル、総額 120 億ドルの収益が見込まれている。中国向けに設計された 3 つの GPU のうち、H20 は H100 の性能と AI 能力を 15％下回るものの、最も強力である。

当初はコストと性能の面から冷遇されていたが、Huawei の Ascend 910B 供給不足を受け、Baidu、Alibaba、Tencent、ByteDance といった中国大手テクノロジー企業が再び関心を示している。アナリストは、性能低下にもかかわらず、H20 は大容量の HBM メモリを搭載し、実用的な AI アプリケーションで有利なため人気があると指摘する。

この予測が実現すれば、Nvidia の中国における売上高は前年の 103 億ドルを上回るが、市場シェアは 10％前後と、2022 年 10 月の輸出規制前の 25％から縮小する。コレット・クレス CFO は、規制後に中国データセンター収益が大幅に減少したと指摘し、一方 Jensen Huang CEO は技術制限にもかかわらず、中国市場へのサービス継続を表明した。

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なぜ重要なのか

Nvidia は、米中ハイテク対立の高まりに関与している。ワシントンは軍事用 AI の進歩を懸念し、中国への高性能チップ輸出を厳格化している。2022 年 10 月に A100 や H100 などのハイエンドチップが米国の禁輸措置を受けた後、Nvidia は 11 月に中国向け専用チップを発表、H20 がその先鋒となった。2023 年 4 月期の Nvidia 売上高に占める中国の割合は、以前の 22％から 9％に落ち込んだ。しかし、香港を含む中国からの総収益は前年比 50％増の 25 億ドルに急増し、米国の輸出管理が強化される中で複雑な動きを見せている。

一方、Huawei の Ascend 910B はHuawei、Nvidia の A100 GPU 性能に匹敵するとされる。これは自社設計であり、中国の半導体メーカーSMIC が 7nm プロセス技術で製造し、前世代の Ascend 910 から進歩したものと考えられている。Huawei とその製造パートナーは需要に応えるべく Ascend 910B の増産に努めているが、現在の在庫水準は比較的限られている。さらに、中国の AI 企業の大半が自社の AI モデルを Nvidia のエコシステムとソフトウェアに依存させているため、Huawei プラットフォームへの移行には長期間かつ高コストの障壁が生じる可能性がある。