炭素取引の解説：2024 年 炭素排出取引所トップ 4

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• 2024 年の主要な炭素排出取引所、CTX、ACX、Xpansive の CBL、Toucan Protocol などを紹介し、これらが世界の炭素取引の風景を形作っていることを探ります。
• 炭素取引所の成長と気候変動対策への影響を見守り、主要なプレーヤーが世界の炭素市場の大幅な価値上昇に貢献している様子を確認します。
• 排出削減を促進する炭素排出取引所の役割を理解し、CTX、ACX、Xpansive の CBL、Toucan Protocol などの主要なプラットフォームがこの変革的な市場の最前線にいることを把握します。

2024 年の主要な炭素排出取引所

気候変動は、ここ数十年で最も重要かつ議論されているテーマです。Statistaのデータによると、1990 年以降、世界の CO₂排出量は 60%以上増加しています。2023 年には、化石燃料と産業からの二酸化炭素総排出量は 3,755 GtCO₂に達しました。

以下は、1940 年から 2023 年までの世界の年間二酸化炭素（CO₂）排出量の増加を示しています：

炭素排出取引所は、潜在的に危険なこの増加に対抗する手段としてカーボンオフセットの概念が現れ始めた 1990 年代に導入されました。

炭素排出取引所とは？

炭素排出取引所を理解する前に、まず炭素取引とは何かを知る必要があります。

炭素取引とは、通常二酸化炭素換算（CO2e）で測定される、一定量の温室効果ガスを排出する権利を与える許可証またはクレジットの売買を指します。

次に「炭素排出取引所」について見ていきましょう。

「炭素排出取引所」は、しばしば炭素取引所と同じ意味で使われます。両方の用語は、炭素クレジットまたは排出枠が売買されるプラットフォームまたは市場を指します。これは、事業体が炭素取引に従事するための中央集権的な場所です。

要するに、炭素取引は排出許可証の売買を可能にし、炭素排出取引所はこれらの取引を促進する市場です。

これらの取引所のおかげで、排出量の少ない事業体は、未使用の割り当てを超過した事業体に販売することができ、炭素排出削減のための経済的インセンティブが生まれます。

炭素取引所の発展における主な出来事：

1989 年：最初のカーボンオフセットプロジェクトは、アメリカの電力会社 Applied Energy Services が、新しい発電所の排出量を相殺するためにグアテマラでアグロフォレストリーに資金を提供したことが始まりです。

1995 年：京都議定書が署名され、先進国に法的拘束力のある排出削減目標が設定されました。

2005 年：欧州連合排出量取引制度（EU ETS）が導入され、世界初の大規模な炭素市場となりました。

2015 年：パリ協定が署名され、世界の気温上昇を産業革命前と比べて 2℃を十分下回るレベルに抑え、1.5℃までに制限する努力を追求するという世界的な目標が設定されました。

2016 年：パリ協定は自主的な炭素市場に新たな機会をもたらしました。第 6 条により、各国が排出削減目標を達成するためにカーボンオフセットを利用する可能性が開かれ、自主的な炭素市場に新たな機会が生まれました。

それ以来、炭素取引所は大幅に増加し、世界の自主的炭素市場の市場価値は 2021 年に約 20 億ドルに達しました。

炭素排出取引所の効果

炭素排出取引所は、炭素取引の運営上のハブとして機能します。

排出量取引制度（ETS）のような炭素取引所の導入は、世界の炭素排出量に大きな影響を与えました。研究によると、ETS の採用は炭素排出削減率にプラスの効果をもたらし、特に先進国ではその効果が顕著であり、発展途上国では排出量の増加が鈍化しました。

したがって、炭素取引所の導入は、炭素排出量を削減し、気候変動に対処するための努力を形作る上で役割を果たしてきました。

世界の炭素市場は近年著しい成長を遂げています。この大幅な価値の上昇は、気候変動との闘いにおける炭素市場の重要性の高まりを反映しています。

Statista のデータによると、2022 年の世界の炭素市場の価値は 13.5%上昇し、過去最高の 8650 億ユーロに達しました。この成長は主に、炭素許可証の需要増加によるもので、それが価格の高騰を引き起こしました。

欧州連合排出量取引制度（EU ETS）はこの成長に大きく貢献しており、EU は取引量と取引額の点で世界最大の炭素市場であり続けています。

EU ETS は EU の温室効果ガス排出量の約 45%をカバーしており、2022 年にはその炭素市場の価値は世界市場規模の約 87%を占めていました。

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世界の排出量取引と炭素市場の現状と将来

2022 年、世界の炭素市場では約 125 億メトリックトンの二酸化炭素（GtCO₂）が取引されました。これは前年比で 20%以上の減少です。しかし、2019 年の水準と比較すると、この数字は 18.2%の増加を示しています。2022 年には、欧州が世界の CO₂取引量の約 74%を占めました。

2019-2022 年の炭素市場における世界の CO₂取引量

2024 年の炭素排出取引所トップ 4

利用可能なさまざまな炭素クレジット取引所の中から、注目すべきトップ 4 を特定しました。

Carbon Trade eXchange (CTX)

世界の炭素市場の最初期の事業体の一つである Carbon Trade eXchange（CTX）は、英国ロンドンに本社を置いています。CTX は、2 年間の研究開発を経て、2009 年にウェイン・シャープによってロンドンで設立されました。

以前の炭素取引所とは異なり、CTX は会員制のスポット取引所であり、幅広い市場参加者を受け入れています。

個人ブローカーやプロジェクト開発者から多国籍企業まで、プラットフォームを利用できます。

買い手は、CTX の最低取引量である 100 トンの CO2e のロット単位でクレジットを購入・償却できます。他の炭素取引所では、最低 1,000 トン換算または 1,000 クレジット以上の最低取引量が設定されています。

CTX は取引量の顕著な増加を報告しており、2023 年 11 月と 12 月には 140 件以上の取引が記録されました。市場の課題、特に一部の古い CER が 50 セントまで下落したにもかかわらず、価格は反発し、80 セント（+60%）に達する取引もありました。一部の取引では 4 ドルや 5 ドルを超え、取引量は最大 25 万トンに達しました。52 週間の平均取引規模は 6,000 クレジットを超えています。

さらに、Global Carbon Council による Global Carbon Registry（GCR）の買収についても言及しており、その詳細は 2024 年初頭に発表される予定です。

以下は、2023 年の CTX の取引データです：

AirCarbon Exchange (ACX)

AirCarbon Exchange は、航空会社が炭素クレジットを取引するためのデジタル取引プラットフォームとして、2019 年にシンガポールで立ち上げられました。

同社は 3 回のラウンドで合計 360 万ドルの資金調達を行いました。この炭素取引所はドイツ取引所（Deutsche Börse）から出資を受けています。

ACX は 130 社以上のさまざまな企業と協業しています。企業、投資家、株式ブローカー、炭素プロジェクトに携わる人々がすべてこのカテゴリーに含まれます。この炭素取引所は、確立された商品市場の枠組みの中で DLT（分散型台帳技術）を実装しています。

同様に、株式のように取引できる炭素クレジットを生成するために最新のブロックチェーン技術を使用しています。

2022 年 11 月、ACX アブダビは、この枠組みで認可された初の事業体となり、炭素クレジットの形で環境商品を提供する世界初の認定投資取引所および認定清算機関となりました。

以下の表は、各炭素資産の最近の価格を示しています。

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クイズ

ロンドンで設立され、2023 年 11 月と 12 月に 140 件以上の取引を記録するなど、取引量の顕著な増加を報告した炭素取引所はどれですか？

A. AirCarbon Exchange（ACX）

B. Xpansive の CBL プラットフォーム

C. Carbon Trade eXchange（CTX）

D. Toucan Protocol

答えは記事の最後にあります。

Xpansive

2019 年、米国拠点の Xpansive は、オーストラリアの CBL プラットフォームの創設に貢献しました。同社の CBL 部門は、環境・社会・ガバナンス（ESG）商品の最大のスポット取引所です。

この企業は投資家に非常に人気があり、7 回のラウンドで合計 1 億 7,850 万ドルの資金調達を行っています。

Xpansiv の CBL プラットフォームでは、顧客は世界の主要レジストリからの幅広いカーボンオフセットプロジェクトを取引できます。長い顧客リストには、航空会社や大手金融機関などの大規模組織が含まれています。

CBL は 2021 年にプラットフォーム上で 1 億 2,000 万 mtCO2e 以上の炭素クレジットの取引高を記録し、ベラスケス氏は 2022 年には 1 億 3,000 万 mtCO2e に達する可能性があると述べました。

S&P グローバルによると、CBL の取引量 1 億 2,000 万 mtCO2e は、世界で取引されるスポット炭素クレジットの 95%以上を占めており、これを最大の炭素クレジット取引所にしています。

下のグラフは、2019 年から 2022 年までの Xpansiv の CBL 炭素取引所の取引量、価値、取引企業数を示しています。3 つの指標すべてにおいて、非常に急速な成長傾向が見られます。

Toucan Protocol

Toucan Protocol は 2020 年にドイツのベルリンで設立されました。炭素市場が気候危機の解決策に資金を提供するための基盤を構築しています。

それ以来、750 万ドルの投資を調達しました。その目標は、プログラマブルな炭素を新たな通貨の形にして DeFi（分散型金融）を機能させることです。

本質的には、独自のプロプライエタリブリッジ「Toucan Bridge」を通じて、検証済み炭素ユニット（VCU）を暗号資産に変換します。これは炭素クレジットをトークン化するための最初の汎用ブリッジです。誰でも自分のカーボンオフセットをトークン化し、DeFi の世界で利用可能にすることができます。

Toucan のインフラストラクチャは急速に発展し、40 億ドル相当の炭素クレジット取引量をサポートするに至りました。現在、すべてのデジタル炭素クレジットの 85%を占めています。

以下は、これまでの Toucan の実績です：

結論

要約すると、炭素排出取引所は、炭素クレジットの売買のためのプラットフォームを提供することで、気候変動と闘う世界的な取り組みにおいて重要な役割を果たしています。

Carbon Trade eXchange（CTX）、AirCarbon Exchange（ACX）、Xpansive の CBL プラットフォーム、Toucan Protocol などのこれらの取引所は、炭素市場の重要なプレーヤーです。特に欧州連合排出量取引制度（EU ETS）のようなイニシアチブに牽引された炭素取引所の成長は、世界の炭素市場の価値の大幅な増加に貢献しました。

全体として、これらの取引所は、炭素取引の未来を定義し、気候危機に対処するための世界的な努力に影響を与える上で決定的な役割を果たしています。

クイズの答えは C.Carbon Trade eXchange（CTX）です。