• データセンター収益は前年比約 90％増加し、AI インフラの開発に支えられた。
• 産業用および自動車向け需要も回復し、パンデミック後の調整を経て在庫が正常化しつつある。
何が起こったか
Texas Instrumentsは第 1 四半期の予想を上回る決算を発表し、第 2 四半期の見通しを引き上げ、半導体市場の循環的および構造的セグメントでの需要改善を示唆した。
同社は第 2 四半期の売上高を 50 億～54 億ドルと予想しており、LSEG データに基づくウォール街の予想 48.6 億ドルを上回っている。また、1 株当たり利益を 1.77～2.05 ドルと示し、予想の 1.57 ドルを上回る。
第 1 四半期の売上高は 48.3 億ドルとなり、これも予想を上回った。
最も顕著な成長は、AI インフラの急速な拡大に牽引され、前年比約 90％増加したデータセンター関連事業によるものだった。
TI の CEO である Haviv Ilan 氏は、需要の強さが AI の初期採用企業を超えて広がっており、大規模コンピューティングシステムへの持続的な投資を反映していると述べた。
一方、産業用および自動車分野は回復の兆候を示した。在庫の正常化に伴い産業用需要が改善し、自動車売上高は数パーセントポイントの範囲で増加した。
なぜ重要か
TI の決算の重要なシグナルは、利益の堅調さだけでなく、AI 需要が半導体サプライチェーン全体に拡大していることだ。
データセンター事業の約 90％増加は、AI 投資が高性能プロセッサを超えて、大規模コンピューティングインフラにおける電力管理、信号変換、システム安定性を担うアナログチップなどの支援コンポーネントにも及んでいることを示唆している。
同時に、産業用および自動車市場の回復は、パンデミック後の在庫調整の終了を示している。これにより、循環的な回復と構造的な AI 需要が相互に強化し合う、二重サイクル効果が生まれている。
Texas Instruments にとってこれが重要なのは、同社が産業用エレクトロニクスと AI インフラ需要の交差点で事業を展開しているからだ。したがって同社は、循環的な変動だけでなく、AI 駆動システムのより深い進展にもますます晒されている。
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