غولدمان ساكس يراهن أكثر على سوق صناديق المؤشرات المتداولة للبلديات بقيمة 129 مليار دولار

يتم تسليط الضوء على 'Goldman Sachs makes bigger bet on $129B muni ETF market' من قبل BTW Media لأن الأدلة المنشورة تربطه بالبنية التحتية للإنترنت والحوكمة والاعتماديات التشغيلية أو وضوح السوق.

• أطلقت غولدمان ساكس أربعة صناديق مؤشرات متداولة جديدة للديون البلدية، بما في ذلك صناديق مخصصة لمستثمري نيويورك وكاليفورنيا.
• على الرغم من تباطؤ التدفقات الداخلة إلى صناديق المؤشرات المتداولة للبلديات في عام 2024، شهد شهر يونيو انتعاشًا بأكثر من 2 مليار دولار، مما يجعله أفضل شهر في العام.

تحليلنا
توسع غولدمان ساكس لإدارة الأصول وجودها في سوق السندات البلدية المقدر بـ 129 مليار دولار مع إطلاق أربعة صناديق مؤشرات متداولة جديدة تُدار بنشاط. هذه العروض مخصصة لمستثمري الولايات ذات الضرائب المرتفعة، مثل نيويورك وكاليفورنيا، وتستفيد من الإعفاء الضريبي على هذه السندات. تشمل الإطلاقات صندوق سندات بلدية قصير الأجل للغاية وصندوق سندات معفى من الضرائب يركز على نيويورك. على الرغم من تباطؤ تدفقات رؤوس الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة للبلديات إلى 5.4 مليار دولار في 2024، مقابل أكثر من 15 مليار دولار في العام السابق، تسعى غولدمان ساكس إلى جذب الاهتمام بالاستثمارات ذات المزايا الضريبية والمنافسة مع لاعبين رئيسيين مثل بلاك روك وفانغارد. يعكس هذا النهج التزام غولدمان ساكس بتنويع محفظتها وتعزيز عروضها في مشهد مالي تنافسي.
هايدي لوه،صحفية في BTW Media

ماذا حدث

غولدمان ساكس لإدارة الأصول، ذراع الاستثمار لغولدمان ساكس، أطلقت أربعة صناديق مؤشرات متداولة جديدة للديون البلدية بهدف توسيع نفوذها في سوق السندات الحكومية والمحلية المقدر بحوالي 129 مليار دولار.

هذه العروض الجديدة تُدار بنشاط، مع صناديق محددة مصممة لمستثمري الولايات ذات الضرائب المرتفعة مثل نيويورك وكاليفورنيا، وتؤكد على المزايا الضريبية الفريدة لهذه السندات.

تأتي هذه المبادرة في إطار تحول أوسع نحو صناديق المؤشرات المتداولة، التي تكون عادة أكثر اقتصادية من صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية. تشمل المنتجات الجديدة صندوقًا مخصصًا للسندات البلدية قصيرة الأجل للغاية وآخر يستثمر حصريًا في الديون المعفاة من الضرائب الصادرة عن كيانات ولاية نيويورك.

« أرادت الشركة البقاء وفية لحمضها النووي وخبرتها القوية في الإدارة النشطة لصناديق البلديات. إنها مجموعة منتجات نرغب في توفرها على الرف ويطلب منا عملاؤنا توفيرها »، قال بريندان مكارثي، رئيس التوزيع العالمي لصناديق المؤشرات المتداولة في غولدمان ساكس لإدارة الأصول.

اقرأ أيضًا:عملاء صناديق التحوط في غولدمان ساكس يصبحون أكثر نشاطًا في خيارات العملات المشفرة

اقرأ أيضًا:موافقة الولايات المتحدة على صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين تولد حجم تداول 4.6 مليار دولار في يوم الإطلاق

لماذا هذا مهم

يأتي هذا القرار في وقت تباطأت فيه التدفقات الداخلة إلى صناديق المؤشرات المتداولة للبلديات نوعًا ما، لتصل إلى 5.4 مليار دولار في 2024، مقابل أكثر من 15 مليار دولار في العام السابق. ومع ذلك، قفز الاهتمام في يونيو مع تدفقات داخلة تجاوزت 2 مليار دولار، وهو أعلى تدفق شهري هذا العام، وفقًا لبيانات بلومبرغ إنتليجنس.

كانت غولدمان ساكس قد أطلقت بالفعل صندوق مؤشرات متداولة بلدي يُدار بشكل سلبي، لكنه واجه صعوبة في جذب المستثمرين في سوق مزدحمة يهيمن عليها لاعبون رئيسيون مثلبلاك روكوفانغارد جروب. تسيطر هاتان الشركتان وحدهما على أكثر من نصف إجمالي الأصول في قطاع صناديق المؤشرات المتداولة للبلديات المُدارة بشكل سلبي، وفقًا لبيانات بلومبرغ.

وإدراكًا للطلب القوي على الاستثمارات ذات المزايا الضريبية في الولايات ذات الضرائب المرتفعة، تطلق غولدمان ساكس صناديق مؤشرات متداولة جديدة مصممة لهذه الأسواق. يركز صندوق "غولدمان ساكس ديناميك نيويورك للمؤشرات المتداولة للدخل البلدي" على الديون المعفاة من الضرائب في نيويورك، بينما يستهدف صندوق آخر مستثمري كاليفورنيا. تتمتع هذه المناطق بشهية كبيرة للسندات البلدية التي تقدم فوائد غير خاضعة للضريبة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص.