• USDe от Ethena обходит DAI от MakerDAO и становится третьей по величине стейблкоином по рыночной капитализации
  • Стейблкоин быстро набирал обороты, достигнув 3,2 млрд долларов в обращении с момента запуска в феврале

Что произошло: USDe от Ethena бросает вызов ожиданиям

Протоколдецентрализованных финансов (DeFi)Ethenaсо своим стейблкоиномUSDeобошёлDai (DAI)от Sky по общей рыночной капитализации и стал третьим по величине стейблкоином послеUSDt от Tether(USDT) иUSD Coin (USDC), по данным DefiLlama. По состоянию на 12 декабря стейкинг-версия USDe, или sUSDe, приносит годовую доходность около 24 %,согласноDefiLlama.

Запущенный в феврале USDe привлёк миллиарды долларов от держателей стейблкоинов в поисках двузначной годовой процентной доходности (APR) благодаря стратегии доходности CeDeFi от Ethena, которая сочетает смарт-контракты DeFi и внецепочечную торговлю деривативами. CeDeFi обозначает любую стратегию, сочетающую элементы DeFi и торговлю на централизованных биржах (CEX). Монета позволяет пользователям создавать USDe, используя различные виды обеспечения, включая Bitcoin, Ethereum и стейблкоины, снижая риски волатильности за счёт внецепочечных финансовых деривативов.

Успех USDe объясняется его инновационной моделью и широким распространением в экосистемах децентрализованных финансов (DeFi). С октября 2024 года Wintermute, крупный маркетмейкер криптовалют, начал принимать USDe в качестве обеспечения для торговли деривативами и спот-торговли, укрепив тем самым его роль на рынке.

Читайте также:Ethena Labs запускает $ENA, открывая трейдерам потенциальную прибыль
Читайте также:Ethena интегрируется с биржевыми кошельками — новый способ зарабатывать

Почему это важно

Рост USDe знаменует поворотный момент на рынке стейблкоинов, где инновации и конкуренция приводят к значительным изменениям. В то время как Tether (USDT) и USD Coin (USDC) доминировали годами, рывок USDe указывает на растущую важность гибких и диверсифицированных моделей в децентрализованных финансах (DeFi). В отличие от традиционных стейблкоинов, обеспеченных фиатными резервами, USDe обеспечен более широким спектром активов, включая Bitcoin и Ethereum, что может сделать его более привлекательным на волатильных рынках.

Этот рост имеет важные последствия для небольших компаний в сфере DeFi. Например, такие платформы, какWintermute, криптовалютный маркетмейкер, теперь принимают USDe в качестве обеспечения, открывая путь для нового сотрудничества и повышения ликвидности. Это показывает, что небольшие инновационные компании могут конкурировать с устоявшимися игроками, предлагая уникальные продукты. Кроме того, этот сдвиг может вдохновить другие DeFi-проекты на изучение гибридных финансовых моделей, которые объединяют традиционные финансовые инструменты, такие как внецепочечные деривативы, с технологиями блокчейна. В отличие от традиционных стейблкоинов, которые сталкиваются с усиленным регуляторным надзором, это может позиционировать USDe как более устойчивую альтернативу, привлекая как трейдеров, так и регуляторов, которые ищут больше стабильности и прозрачности в цифровых активах. Однако по мере развития этой сферы существует риск чрезмерного расширения, и зависимость USDe от внецепочечных инструментов может подвергнуть его рискам, которых избегают более централизованные модели.