Кратко

  • Годовая стоимость подходящих глобальных контрактов на технологические услуги в индексе ISG достигла в третьем квартале $52,5 млрд, увеличившись за год на 63%. На облачные XaaS пришлось 78,5% совокупной суммы.
  • Рекорд не означает равномерного роста: ACV контрактов на IaaS увеличилась на 115%, а управляемые услуги прибавили 2,1% при снижении числа заключённых контрактов на 8%.

Самая важная цифра в индексе ISG за третий квартал — не только рекордные $52,5 млрд. Важнее разрыв между двумя направлениями, которые входят в этот показатель. Годовая стоимость контрактов на инфраструктуру как услугу (IaaS) выросла на 115%, до $35,5 млрд. Контракты на управляемые услуги достигли $11,3 млрд, прибавив 2,1%. Первый рынок быстро поглощает облачные мощности; второй включает персонал, процессы и постоянную операционную ответственность и растёт куда медленнее.

Поэтому заголовок о рекорде нельзя трактовать как доказательство того, что искусственный интеллект одинаково подталкивает весь рынок технологических услуг. Индекс ISG учитывает коммерческие контракты на аутсорсинг с годовой стоимостью (ACV) не менее $5 млн. Он объединяет управляемые услуги с облачными инфраструктурными и программными сервисами. Годовая стоимость контрактов, отнесённых к кварталу, — это не выручка, признанная за эти три месяца, не полученные деньги и не фактически использованные вычислительные мощности. Показатель также не охватывает каждую продажу программного обеспечения, небольшие контракты или все мировые расходы на ИИ.

За рекордом стоят два разных рынка

Квартал Совокупная ACV и изменение ACV XaaS и изменение ACV управляемых услуг и изменение
4-й квартал 2025 $34,3 млрд; +16% $23,4 млрд; +26% $10,9 млрд; -0,3%
1-й квартал 2026 $39,4 млрд; +29% $28,2 млрд; +44% $11,2 млрд; +3,0%
2-й квартал 2026 $42,4 млрд; +43% $31,5 млрд; +65% $10,9 млрд; +2,7%
3-й квартал 2026 $52,5 млрд; +63% $41,2 млрд; +95% $11,3 млрд; +2,1%

Суммы указаны в долларах США; изменение — к аналогичному периоду прошлого года. Данные ISG округлены.

Предыдущие три отчёта уже показывали растущий разрыв. В публикациях ISG за 4-й квартал 2025 года, 1-й квартал 2026 года и 2-й квартал XaaS росли значительно быстрее управляемых услуг. В третьем квартале стоимость XaaS составила $41,2 млрд, или 78,5% общей ACV. На IaaS пришлось $35,5 млрд, на программное обеспечение как услугу — $5,6 млрд. Округлённые компоненты дают $41,1 млрд; ISG указывает итог XaaS в $41,2 млрд.

ISG связывает скачок инфраструктуры со спросом, обусловленным ИИ, на вычисления, хранение и мощности. В том же отчёте говорится, что SaaS выросли на 21%, показав самый высокий темп более чем за четыре года. Однако подъём не распространился на все услуги. Пока совокупный индекс рос, управляемые услуги четыре квартала держались примерно на уровне $11 млрд. За первые девять месяцев 2026 года их ACV увеличилась на 2,7%, до $33,5 млрд, тогда как XaaS выросли на 68%, до $100,6 млрд.

Рынок услуг движется с другой скоростью

Число контрактов добавляет нюанс к небольшому росту управляемых услуг. ISG насчитала 722 контракта в третьем квартале — на 8% меньше рекордного показателя годом ранее. Восемь контрактов имели ACV не менее $100 млн — столько же, сколько в сопоставимом квартале, — однако их совокупная ACV сократилась на 6%. За девять месяцев число контрактов упало на 1,8%, а ACV крупнейших сделок — на 8,7%.

Рост общей стоимости при меньшем числе контрактов может означать увеличение их среднего размера. Но опубликованный отчёт не раскрывает распределение по стоимостным диапазонам, поэтому определить источники чистого прироста нельзя. Победители и проигравшие среди поставщиков также не названы. Осторожный вывод уже: число крупных контрактов на управляемые услуги не росло вместе с инфраструктурным рынком, а самые крупные сделки не стали очевидным источником ускорения.

Отраслевые данные тоже не укладываются в единый рассказ об «ИИ-буме». ACV управляемых услуг выросла на 202% в производстве потребительских товаров и на 66% в рознице, но ISG относит обе сферы к самым небольшим по расходам на эти услуги. В обрабатывающей промышленности показатель вырос на 13,5%, достигнув максимума почти за два года. Телекоммуникации сократились на 19%, банковский, финансовый и страховой сектор — на 20%; для последнего это было третье снижение за четыре квартала. Это данные об управляемых услугах, а не обо всех расходах на технологии в этих отраслях.

Бизнес-модель может объяснить часть расхождения, но не устанавливает причины каждого результата. В отчёте за второй квартал ISG заявила, что большие языковые модели вытесняют часть традиционной трудоёмкой работы, а поставщики сталкиваются с более жёсткой конкуренцией, снижением цен и необходимостью финансировать встроенные в контракты преобразования с помощью ИИ. Эти факторы способны менять состав услуги и численность команды в момент, когда клиент закупает больше инфраструктуры. Но они не доказывают, что ИИ вызвал каждое отраслевое изменение или что управляемые услуги исчезают.

Прогноз усиливает расхождение и подчёркивает риск

После второго квартала ISG прогнозировала рост XaaS в 2026 году на 30%. После третьего повысила оценку до 60%, оставив прогноз для управляемых услуг на уровне 2,1%. Ожидаемый рост IaaS — 80%, SaaS — 12,5%. Это более сильный прогноз для облачного рынка, но не оценка выручки конкретной компании.

ISG добавила собственную оговорку. Steve Hall, возглавляющий индекс, сказал, что IaaS стало трудно прогнозировать, и назвал инвестиции гиперскейлеров, обязательства по мощности и циклическое финансирование в экосистеме ИИ источниками волатильности и искажения традиционных сигналов спроса. Это не доказывает циклическое финансирование какого-либо отдельного контракта за третий квартал. Скорее, это причина читать индекс как сигнал о темпах заключения контрактов, а не как окончательную оценку устойчивого конечного спроса.

Обязательства по мощностям могут появиться раньше, чем становятся ясны будущие нагрузки, загрузка и экономическая отдача. Индекс не раскрывает сроки контрактов, минимальный объём использования, имена клиентов, цену за единицу, маржу поставщиков, фактическое потребление или условия выхода. Он не выделяет XaaS для ИИ из остальных облачных услуг. Эти пробелы не обесценивают ряд, но ограничивают выводы, которые из него можно сделать.

Что покажет распространение роста

Следующий отчёт не докажет широту подъёма одним лишь новым рекордом совокупного показателя. Признаки расширения должны появиться в числе и размерах контрактов на управляемые услуги, в соотношении новых объёмов и пересмотренных соглашений, а также в темпах роста программных и операционных услуг относительно инфраструктуры. Поставщикам потребуется показать, как выигранные контракты превращаются в признанную выручку, маржу, инвестиции и денежный поток. Для клиентов важны работающие в производственной среде нагрузки и ценность для бизнеса, а не только зарезервированная мощность.

Пока данные ISG позволяют сделать более узкий вывод: крупные покупатели направляют больше годовой контрактной стоимости в облачную инфраструктуру и программное обеспечение, тогда как традиционный рынок услуг растёт медленно и избирательно. Инфраструктурный цикл виден в индексе. Распространился ли он на более широкий рынок услуг, ещё предстоит проверить.

Источники