La vieja SIM de Telefonica Costa Rica se convirtió en el motor de paquetes de Liberty

La línea móvil vale más cuando deja de ser solo una línea móvil

Un cliente que entra a una tienda de telecomunicaciones costarricense con una SIM independiente ya no es el premio completo. El cliente más valioso es aquel cuyo plan móvil puede integrarse en una factura de hogar, un paquete de televisión, una mejora de fibra, un plan de pago de teléfono, una promesa de roaming, una línea familiar y, cada vez más, una historia 5G. Esa es la razón económica por la que Telefonica de Costa Rica TC, SA sigue siendo relevante después de que la marca Movistar desapareciera de los escaparates. El antiguo competidor móvil no solo cambió de nombre.

Su red de radio, suscriptores y recursos de numeración se convirtieron en la pata móvil de la jugada convergente de Liberty Costa Rica.

El primer hecho es legal y comercial. Telefónica acordó en julio de 2020 vender la totalidad del capital social de su negocio costarricense a Liberty Latin America por un valor empresarial de 500 millones de dólares, y Liberty anunció la finalización en agosto de 2021 tras la aprobación costarricense (https://www.telefonica.com/en/communication-room/press-room/telefonica-sells-its-unit-in-costa-rica-to-liberty-latin-america-for-425-million-euros/) (https://lla.com/blog/liberty-latin-america-completes-acquisition-telefonicas-operations-costa-rica). Una enmienda posterior presentada a la SEC identifica a la empresa objetivo como Telefónica de Costa Rica TC, S.A. y registra a Cabletica, S.A. como cesionaria de Liberty Latin America (https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1712184/000171218421000189/exhibit22telefonicacracqui.htm). La propia explicación pública de Liberty ahora describe la marca Liberty de Costa Rica como anteriormente Cabletica y Movistar, proporcionando internet de banda ancha, telefonía móvil, televisión digital y conectividad empresarial (https://libertycr.com/sala-de-prensa/liberty-consolida-liderazgo). En otras palabras, el activo móvil fue absorbido por un operador más amplio, no quedó como un negocio de SIM huérfano.

El segundo hecho es la estructura del mercado. Las estadísticas sectoriales de SUTEL para 2024 muestran que Costa Rica tiene 6.977.935 líneas móviles activas, un aumento del 2,4% respecto a 2023, y Liberty con el 40,1% del total de suscripciones móviles, por delante de Kölbi con el 37,2% y Claro con el 22,7% (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). Ese titular parece un liderazgo móvil, pero la tarea es entender el precio de convertirse en un paquete. SUTEL también dice que las suscripciones fijas de internet alcanzaron 1.194.638 en 2024, el 58% de las suscripciones fijas de internet se vendieron en paquetes, y el paquete más común del país fue internet fijo más televisión (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). Liberty informó que lideró las suscripciones fijas de internet con el 25,4% e invirtió más de 90 millones de dólares en 2024 para fortalecer las redes móvil y fija (https://libertycr.com/sala-de-prensa/liberty-consolida-liderazgo).

El mecanismo es, por tanto, visible dentro de la primera interacción con el cliente. Un usuario de prepago independiente se puede ganar con un bono de recarga. Un usuario de pospago se puede defender con más datos, roaming y financiación del teléfono. Un hogar se puede retener con internet, televisión y un añadido móvil en una sola factura. Una pequeña empresa puede vender redundancia, seguridad y conectividad gestionada. Cada paso hace más difícil la fuga y eleva el valor de vida del cliente, pero también aumenta la complejidad operativa.

La oportunidad de Liberty Costa Rica es convertir la antigua base móvil de Telefónica en el eje de conmutación de un operador convergente. Su riesgo es que el mismo paquete cree más formas de decepcionar: una señal interior débil, una mala instalación, un aumento de precio, una promoción confusa o un fallo en el servicio al cliente pueden amenazar varios servicios a la vez.

El nombre legal sobrevivió al cambio de marca

Telefonica de Costa Rica TC, SA se encuentra ahora en un lugar incómodo pero útil para el análisis. La marca minorista pública dice Liberty. La memoria del cliente todavía dice Movistar en muchas conversaciones. Los registros regulatorios y de números de internet aún muestran el nombre legal de Telefonica (https://rdap.lacnic.net/rdap/autnum/262202). La interpretación correcta no es que haya tres historias operativas separadas. Es que un negocio móvil adquirido bajo un nombre legal ha sido comercializado bajo una marca Liberty convergente mientras que algunos registros y registros de enrutamiento continúan llevando el nombre anterior.

El rastro de la adquisición es inusualmente claro. El comunicado de Telefónica de 2020 dijo que había llegado a un acuerdo para la venta de la totalidad del capital social de su negocio costarricense (https://www.telefonica.com/en/communication-room/press-room/telefonica-sells-its-unit-in-costa-rica-to-liberty-latin-america-for-425-million-euros/). El comunicado de finalización de Liberty Latin America en agosto de 2021 dijo que había completado la adquisición de las operaciones inalámbricas de Telefónica en Costa Rica y describió el objetivo como combinar el negocio fijo de Cabletica con la red móvil que opera bajo la marca Movistar (https://lla.com/blog/liberty-latin-america-completes-acquisition-telefonicas-operations-costa-rica). Un anuncio separado de Liberty una semana antes dijo que SUTEL no había encontrado evidencia de que la transacción produjera efectos anticompetitivos y que el Presidente de Costa Rica había autorizado la venta a Cabletica, subsidiaria al 80% de Liberty Latin America (https://lla.com/blog/liberty-latin-america-receives-authorization-president-costa-rica-acquire-telefonicas-costa).

Esa aprobación importaba porque el acuerdo cambió el problema competitivo de "otro operador de red móvil" a "un operador fijo que adquiere una base móvil". El mercado móvil ya tenía a Kölbi, Claro y Movistar. Cabletica aportó el lado fijo y de video. La apuesta de Liberty era que los hogares costarricenses estaban listos para un desafiante convergente lo suficientemente grande como para luchar contra el incumbente estatal y Claro de América Móvil sin depender únicamente del crecimiento de la voz móvil.

El posterior cambio de marca hizo explícita la tesis comercial: Cabletica y Movistar se convertirían en una sola identidad de Liberty Costa Rica.

El informe anual actual de Liberty Telecomunicaciones de Costa Rica LY, S.A. confirma la forma operativa después de la integración. Describe a Liberty Costa Rica y sus filiales como proveedores de servicios de telecomunicaciones fijos y móviles a clientes residenciales y B2B, con 860.200 hogares pasados, 296.500 relaciones con clientes, 611.400 unidades generadoras de ingresos fijos y 2.194.300 suscriptores móviles al cierre de 2025 (https://s29.q4cdn.com/560491837/files/doc_downloads/2026/03/Liberty-Costa-Rica-Consolidated-Annual-Report-for-the-Year-Ended-December-31-2025.pdf). También dice que los hogares pasados por red fija se dividieron en 49% HFC y 51% FTTH, y que la tecnología móvil más rápida disponible era LTE/5G (https://s29.q4cdn.com/560491837/files/doc_downloads/2026/03/Liberty-Costa-Rica-Consolidated-Annual-Report-for-the-Year-Ended-December-31-2025.pdf). Por lo tanto, el negocio sucesor no es ni una empresa de cable pura ni un operador móvil puro. Es un operador de dos redes que intenta que la suma sea más valiosa que las partes heredadas.

Lo que Liberty compró fue opcionalidad

La operación móvil le dio a Liberty tres opciones estratégicas a la vez. Compró escala en un mercado donde la penetración móvil ya era alta. Compró activos de radio que podían ser actualizados, reutilizados y combinados con nuevas concesiones 5G. Compró una relación de facturación y venta minorista con clientes que podían ser trasladados de planes prepago o independientes a ofertas pospago y convergentes. El precio pagado por Liberty Latin America debe leerse en función de esas opciones, no solo de los antiguos ingresos de Movistar.

Costa Rica no es un mercado móvil subpenetrado donde el crecimiento provenga principalmente de conectar usuarios por primera vez. SUTEL reporta una penetración móvil de alrededor de 132 suscripciones por cada 100 habitantes en 2024 (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). Eso implica que la lucha comercial no es solo por la nueva adopción; es por la participación en el gasto, la mezcla de planes, la intensidad de datos y el control de la cuenta. La migración más valiosa es desde el comportamiento de prepago de bajo compromiso hacia paquetes recurrentes de pospago y hogar. Los datos de SUTEL para 2024 muestran que el pospago alcanzó el 49,4% de todas las suscripciones móviles, su participación histórica más alta, mientras que el prepago continuó disminuyendo (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). El propio comunicado de Liberty de julio de 2025 dijo que su base de pospago móvil había crecido un 66% en cuatro años, de más de 766.000 en 2021 a alrededor de 1,3 millones al cierre de 2024 (https://libertycr.com/sala-de-prensa/liberty-consolida-liderazgo).

Ese cambio de mezcla es el centro de la historia. Liberty lideró las suscripciones móviles totales, y en prepago lideró con el 43,2% de las suscripciones. Sin embargo, en pospago, SUTEL colocó a Kölbi primero con el 38,8%, Liberty segundo con el 36,9% y Claro con el 24,3% (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). Liberty tiene, por tanto, tanto una fortaleza como una tarea. Es lo suficientemente fuerte en líneas totales como para ser el mayor proveedor móvil del mercado por participación de suscripciones, pero la categoría recurrente de mayor valor sigue siendo disputada. Cada oferta Liberty Total, promoción de portabilidad y plan de teléfono debe leerse como un intento de atraer más de la antigua base de Movistar hacia formas de mayor retención y mayor ARPU (https://libertycr.com/web/planes-liberty-total-5g) (https://libertycr.com/web/movil/portabilidad).

El lado fijo añade apalancamiento. La participación de mercado de internet fijo de SUTEL colocó a Liberty Servicios Fijos LY en el 25,4% de las suscripciones en 2024, ligeramente por delante de Telecable con el 24,8% y más adelante de Kölbi, Tigo y Claro (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). El informe anual de Liberty dice que el 42% de sus clientes fijos tenían doble play y el 32% triple play al cierre de 2025 (https://s29.q4cdn.com/560491837/files/doc_downloads/2026/03/Liberty-Costa-Rica-Consolidated-Annual-Report-for-the-Year-Ended-December-31-2025.pdf). La propuesta al consumidor ya no es solo "elige nuestra red móvil". Es "traslada el conjunto de comunicaciones del hogar a una sola cuenta". Esa es una oferta más poderosa cuando funciona y más frágil cuando falla.

El modelo de ingresos es una escalada desde la recarga hasta el control de la cuenta

La economía del móvil prepago es útil pero frágil. Un cliente prepago puede generar efectivo sin riesgo crediticio y puede ser atraído con bonos de corta duración, pero el cliente es fácil de perder. La página de portabilidad de Liberty muestra la lógica familiar: bonos de portabilidad prepago, ofertas de triple saldo, datos promocionales y beneficios de números amigos (https://libertycr.com/web/movil/portabilidad). Estas ofertas no son triviales; en un mercado competitivo, pueden mantener una SIM activa y hacer que la portabilidad se sienta inmediata. Pero no son el estado final del negocio que Liberty está construyendo.

La economía del pospago y los paquetes es más atractiva porque crea control de la cuenta. La página pública de Liberty Total 5G de Liberty muestra una oferta convergente construida en torno a una sola factura: internet, móvil 5G, telefonía fija y televisión, con servicios de streaming, asignaciones para aplicaciones sociales, minutos de línea fija, beneficios de estilo roaming "Liberty Sin Fronteras", funciones de acumulación de datos y la opción de añadir líneas móviles pospago (https://libertycr.com/web/planes-liberty-total-5g). Los precios promocionales mostrados en la página en 2026 iban desde el nivel bajo de 30.000 colones para algunas ofertas de portabilidad sin televisión hasta niveles más altos cuando se incluyen televisión y características de línea fija más ricas. La promoción exacta cambiará, pero la estructura es estable: el móvil no se valora solo como un conjunto de gigabytes; se valora como parte de un paquete para el hogar.

Esto cambia la cuestión del margen bruto. Un plan móvil independiente consume capacidad de radio, soporte minorista, logística de SIM, riesgo de subsidio o cuota del teléfono y costos de interconexión. Un paquete añade equipo en las instalaciones del cliente, instalación, contenido, costos de socios de streaming, soporte WiFi en el hogar y operaciones de campo. Los costos adicionales son reales, pero también lo son las ventajas. Una familia que tiene banda ancha, televisión y líneas móviles en una sola factura tiene menos probabilidades de irse por un pequeño descuento móvil.

Un cliente de banda ancha que puede añadir una línea móvil sin reconstruir la relación de facturación del hogar es más fácil de vender. Un cliente móvil que ya está visitando una tienda Liberty puede convertirse en un prospecto de línea de hogar.

El aviso de ajuste tarifario de Liberty para 2026 también muestra que la empresa está tratando de proteger la realización de precios. Anunció un ajuste mensual de pospago móvil de entre ₡711 y ₡2.844, incluidos impuestos y contribuciones obligatorias, aplicado entre abril y mayo de 2026 según la fecha de facturación (https://libertycr.com/comunicados-y-estado-del-servicio/ajuste-tarifario-2026). El aviso también dijo que los usuarios podían rescindir los servicios afectados sin penalización hasta el 31 de marzo de 2026 (https://libertycr.com/comunicados-y-estado-del-servicio/ajuste-tarifario-2026). Esa es la compensación a la vista. Aumentar los precios del pospago respalda los ingresos y la inversión en la red, pero da a los clientes una razón para probar la portabilidad numérica. Un operador convergente puede absorber algo de fricción de precios si el paquete es lo suficientemente valioso; si la calidad del servicio se debilita, el mismo aumento se convierte en una invitación a la fuga.

La evidencia de la red dice que el activo es real, pero la calidad no es unidimensional

El antiguo nombre de Telefonica todavía aparece en la evidencia pública de números de internet. LACNIC RDAP lista AS262202 como una asignación directa activa con el registrante "Telefonica de Costa Rica TC, SA" (https://rdap.lacnic.net/rdap/autnum/262202). PeeringDB describe AS262202 como Telefonica de Costa Rica TC, SA, también conocido como Movistar Costa Rica, y muestra un AS-set usando la etiqueta LibertyCR (https://www.peeringdb.com/asn/262202). Las herramientas BGP reportan la red como activa, con anuncios IPv4 e IPv6 visibles y estado de ruta-origen válido para los bloques listados (https://bgp.tools/as/262202). No son afirmaciones de servicio al consumidor y no deben ser sobreinterpretados. Sin embargo, muestran que la red móvil heredada y su identidad de números de internet siguen siendo parte de la huella técnica pública.

Los datos de radio y calidad de SUTEL son más directamente relevantes para la economía del cliente. Su informe de calidad móvil de 2025 lista el espectro de Liberty en las bandas de 700 MHz, 850 MHz, 1800 MHz, 1900/2100 MHz, 2300 MHz, 3500 MHz y 26 GHz, con uso de LTE y 5G NR en varias bandas (https://www.sutel.go.cr/sites/default/files/informescalidad/informe-calidad-servicios-moviles-datos-2025-sutel-dg.pdf). Esa cartera importa porque los problemas de topología y cobertura interior de Costa Rica no se resuelven con una sola banda. Las tenencias de banda baja ayudan al alcance y la penetración en edificios; el espectro de banda media ayuda a la capacidad; el espectro de ondas milimétricas es más especializado. El informe de 2025 también dice que la evaluación de 5G vendría en períodos futuros a medida que se ampliara la disponibilidad, mientras que sus estadísticas sectoriales de 2024 observaron que los clientes permanecieron conectados a 4G durante el 87% del tiempo en Liberty, en comparación con el 90% de Claro y el 70% de Kölbi (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf).

El liderazgo en calidad es mixto en lugar de absoluto. En las pruebas de SUTEL de 2025, Liberty obtuvo el mejor resultado de latencia local 4G entre los tres operadores con 39,1 ms, por delante de Claro y Kölbi (https://www.sutel.go.cr/sites/default/files/informescalidad/informe-calidad-servicios-moviles-datos-2025-sutel-dg.pdf). También tuvo el promedio MOS de voz 3G más fuerte con 4,0. Pero la tabla de velocidad de SUTEL mostró a Claro con una velocidad de descarga 4G materialmente más alta, con 55,10 Mbps, frente a los 36,08 Mbps de Kölbi y los 21,43 Mbps de Liberty, mientras que la velocidad de subida 4G de Liberty era comparable o superior a la de Kölbi e inferior a la de Claro (https://www.sutel.go.cr/sites/default/files/informescalidad/informe-calidad-servicios-moviles-datos-2025-sutel-dg.pdf). Esa mezcla explica por qué los comentarios de los clientes pueden sonar contradictorios. Un usuario puede experimentar Liberty como lo suficientemente rápido y flexible; otro puede ver a Claro como la mejor red de datos móviles; otro puede valorar el alcance de Kölbi en un corredor rural específico.

Liberty está tratando de añadir una narrativa de cobertura más allá de las torres. Su anuncio de Starlink Mobile de abril de 2026 dijo que Liberty y Starlink planeaban conectividad satelital a móvil en la segunda mitad de 2026, utilizando la frecuencia de 1.800 MHz de Liberty y apuntando a lugares fuera de la cobertura móvil actual, incluidas áreas rurales, montañosas y marítimas (https://libertycr.com/sala-de-prensa/press-release-starlink). La promesa comercial era la inclusión en todos los planes pospago de Liberty sin costo adicional y disponibilidad bajo demanda para usuarios prepago (https://libertycr.com/sala-de-prensa/press-release-starlink). Si se ejecuta, eso le da a Liberty una historia de cobertura distintiva en un país donde el terreno y la resiliencia ante desastres importan. No es un sustituto de la calidad de la red terrestre, pero puede fortalecer la propuesta de pospago.

Espectro, fibra y contenido son el lado de costos de la convergencia

La estrategia de paquetes requiere mucho capital. Liberty dijo que invirtió más de 90 millones de dólares en 2024 para respaldar sus redes móvil y fija, que todo el despliegue de red fija durante el año fue de fibra, y que más de la mitad de la cobertura fija había migrado a FTTH (https://libertycr.com/sala-de-prensa/liberty-consolida-liderazgo). También dijo que estaba preparando un apagón analógico durante 2025 y 2026 para completar la digitalización de la red fija (https://libertycr.com/sala-de-prensa/liberty-consolida-liderazgo). Estos movimientos no son cosméticos. La fibra aumenta la capacidad y la confiabilidad, el video digital libera flexibilidad operativa, y una red fija más fuerte permite a Liberty defender la parte del hogar del paquete.

La base de costos móvil es igualmente exigente. La subasta 5G de 2025 puso a Liberty y Claro en el próximo ciclo de inversión. La página de licitación 5G de SUTEL identificó las bandas de 700 MHz, 2300 MHz, 3500 MHz, 26 GHz y 28 GHz como las bandas de espectro relevantes, y los informes de la industria dijeron que Liberty y Claro pagaron cada uno alrededor de 16,26 millones de dólares por derechos de espectro 5G nacional en la primera fase (https://sutel.go.cr/pagina/concurso-espectro-5g) (https://www.telecompaper.com/news/liberty-and-claro-pay-usd-32-mln-for-5g-spectrum-in-costa-rica-multi-band-tender--1525491). El informe anual de Liberty de 2025 dice que Liberty Costa Rica obtuvo un bloque en la banda de 700 MHz, uno en 2300 MHz, cuatro en 3500 MHz y uno en 26/28 GHz (https://s29.q4cdn.com/560491837/files/doc_downloads/2026/03/Liberty-Costa-Rica-Consolidated-Annual-Report-for-the-Year-Ended-December-31-2025.pdf). El dinero pagado por el espectro es solo el billete de entrada. Los radios, el transporte, las actualizaciones del núcleo, el trabajo en los sitios, la energía, el mantenimiento y la adopción de dispositivos determinan si el espectro se convierte en un servicio que los clientes pagarán por mantener.

La dependencia de los proveedores es, por tanto, estratégica. El informe anual de Liberty señala las capas de acceso fijo y móvil, el núcleo, el transporte, el equipo en las instalaciones del cliente, la programación, el software, los teléfonos y el contenido de terceros como áreas donde el rendimiento del proveedor importa. El mismo informe destaca el impacto de las tecnologías 5G e inalámbricas, las relaciones con proveedores y licenciantes, y la disponibilidad de programación atractiva como factores de riesgo. En Costa Rica, esos riesgos se encuentran con la regulación local.

El informe anual de 2025 señala un decreto gubernamental destinado a la ciberseguridad 5G, restricciones relacionadas con el Convenio de Budapest sobre Ciberdelincuencia y un litigio que había suspendido el decreto. La elección del proveedor no es solo una decisión de ingeniería; puede convertirse en una decisión geopolítica y legal.

El lado del contenido no debe ignorarse. Los paquetes de video de Liberty incluyen televisión de paga, canales locales, contenido premium y aplicaciones de streaming. El video puede reducir la fuga al hacer que el paquete del hogar se sienta más rico, pero conlleva costos de programación y cambios en el comportamiento del consumidor. Las estadísticas de SUTEL para 2024 muestran que la televisión por suscripción disminuyó de 819.064 suscripciones en 2023 a 798.828 en 2024 (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). Eso no hace que el video sea inútil; hace que el video sea una capa de retención en lugar de un motor de crecimiento independiente. El desafiante móvil que se convirtió en proveedor de paquetes debe gestionar no solo torres y SIM, sino también costos de entretenimiento, calidad de instalación en el hogar y la migración gradual de la televisión por cable hacia la visualización basada en aplicaciones.

La competencia está concentrada en móvil y al filo de la navaja en fijo

El mercado móvil de Costa Rica es un concurso de tres jugadores en la práctica. Liberty compite con Kölbi, la marca de ICE, y Claro, la marca de América Móvil. Las participaciones de suscripciones móviles de SUTEL para 2024 producen un HHI de 3507, que SUTEL categoriza como concentrado bajo su metodología de competencia (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). Un mercado concentrado aún puede ser disputado cuando cada competidor tiene una ventaja diferente. Kölbi tiene identidad incumbente, historia de infraestructura y asociación con el sector público. Claro tiene escala regional y puntuaciones de calidad sólidas en varias métricas móviles. Liberty tiene la tesis del paquete: escala fija más escala móvil más una marca desafiante.

El mercado de internet fijo está menos concentrado pero es más complejo operativamente. SUTEL calculó un HHI de 1826 para internet fijo en 2024, apuntando a una concentración moderada. Liberty lideró con el 25,4% de las suscripciones, pero Telecable estaba cerca con el 24,8%, mientras que Kölbi, Tigo, Claro, cooperativas y operadores más pequeños compitieron en geografía y tecnología (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). Eso importa porque la red fija de Liberty no es universalmente superior por defecto. Un hogar que elige fibra en un distrito puede comparar Liberty con Telecable, Kölbi o un proveedor regional, mientras que un usuario móvil puede comparar Liberty con Claro o Kölbi. El paquete gana solo donde Liberty puede ser creíble en ambos lados de la cuenta.

La evidencia de percepción del cliente refuerza ese punto. La encuesta de percepción de usuarios de SUTEL para 2024, basada en 12.405 personas, encontró a Kölbi y Claro ligeramente adelante en el servicio de telefonía móvil percibido, con Liberty cerca detrás (https://www.sutel.go.cr/noticias/comunicados-de-prensa/en-el-2024-asi-calificaron-los-usuarios-las-empresas-de). Para internet móvil, Claro ocupó el primer lugar, Liberty el segundo y Kölbi el tercero. Para internet fijo, Telecable obtuvo la mejor puntuación mientras que Liberty fue uno de los operadores cuya percepción mejoró de 2023 a 2024 (https://www.sutel.go.cr/noticias/comunicados-de-prensa/en-el-2024-asi-calificaron-los-usuarios-las-empresas-de). Estas puntuaciones no determinan la participación de mercado, pero muestran dónde el precio tiene que compensar la confianza y dónde la calidad puede respaldar el precio.

La portabilidad numérica agudiza la competencia. SUTEL dijo que los usuarios móviles completaron 210.994 transacciones de portabilidad exitosas durante 2024 y más de cuatro millones durante casi once años del sistema (https://www.sutel.go.cr/noticias/comunicados-de-prensa/portabilidad-numerica-permitira-cambios-de-operador-en-dias-feriados). A partir de 2025, los operadores acordaron permitir la portabilidad en días festivos, manteniendo el proceso de 48 horas excepto los domingos (https://www.sutel.go.cr/noticias/comunicados-de-prensa/portabilidad-numerica-permitira-cambios-de-operador-en-dias-feriados). La portabilidad convierte la insatisfacción del cliente en una acción ejecutable. También es por eso que los bonos de portabilidad de Liberty y las contraofertas de Kölbi/Claro importan. En un mercado donde el cliente puede conservar el número, el antiguo dolor de cambiar es menor. El trabajo del paquete es recrear el costo de cambio a través de la conveniencia, no solo del bloqueo.

La superficie regulatoria es más que papeleo de espectro

La regulación de las telecomunicaciones en Costa Rica moldea el potencial de alza y baja de Liberty en varias capas. La primera capa es la aprobación de competencia. La aprobación de SUTEL de la adquisición de Telefónica Costa Rica por parte de Liberty sin condiciones permitió que ocurriera el modelo convergente (https://lla.com/blog/liberty-latin-america-receives-authorization-president-costa-rica-acquire-telefonicas-costa). Si los reguladores hubieran tratado la combinación fijo-móvil como estructuralmente dañina, el acuerdo habría sido retrasado, condicionado o bloqueado. En cambio, a Liberty se le permitió combinar los activos fijos de Cabletica con la red móvil de Movistar.

La segunda capa es la duración de las licencias. El informe anual de Liberty dice que sus concesiones móviles fueron otorgadas originalmente por períodos de 15 años, elegibles para una extensión de diez años, con vencimientos en 2026, 2031 y 2041 (https://s29.q4cdn.com/560491837/files/doc_downloads/2026/03/Liberty-Costa-Rica-Consolidated-Annual-Report-for-the-Year-Ended-December-31-2025.pdf). Dice que la empresa había solicitado una extensión para la concesión que vence en 2026 y obtuvo una recomendación positiva del regulador (https://s29.q4cdn.com/560491837/files/doc_downloads/2026/03/Liberty-Costa-Rica-Consolidated-Annual-Report-for-the-Year-Ended-December-31-2025.pdf). Eso no es una nota menor. Un desafiante móvil no puede fijar precios, invertir o prometer cobertura con confianza si una licencia central es incierta. El riesgo de renovación del espectro se convierte directamente en riesgo de inversión.

La tercera capa es la política 5G. El retrasado camino 5G de Costa Rica ha sido moldeado por el diseño de la subasta, las obligaciones de infraestructura y el debate sobre ciberseguridad. El diseño de la licitación de SUTEL utilizó un modelo en el que la mayor parte del valor del espectro estaba vinculado al despliegue de infraestructura, con una parte pagada en efectivo. Eso empuja a los operadores hacia compromisos de cobertura en lugar de simples almacenes de licencias. Al mismo tiempo, las reglas de ciberseguridad en torno al origen del proveedor pueden afectar las elecciones de equipos, los costos y el cronograma.

Para Liberty, cuya propuesta de valor menciona cada vez más el 5G, los retrasos regulatorios o las restricciones de equipos pueden cambiar el ritmo al que las afirmaciones de marketing se convierten en realidad amplia para el cliente.

La cuarta capa es la protección al consumidor. Los umbrales de calidad de SUTEL, los contratos aprobados, las reglas de portabilidad y las expectativas de divulgación de tarifas crean restricciones sobre cómo Liberty puede monetizar la base. El aviso de ajuste de precios de pospago de 2026 tuvo que dar a los clientes fechas, canales y el derecho de rescindir los servicios afectados sin penalización antes de una fecha límite. Eso significa que el poder de fijación de precios es visible y discutible.

En un negocio convergente, la empresa puede tener más razones para subir el precio, pero el regulador y el cliente tienen más evidencia para desafiar el valor.

El ruido del mercado es ruidoso, pero apunta a las líneas de falla reales

Los comentarios públicos no oficiales sobre Liberty Costa Rica no son evidencia del rendimiento nacional, pero son útiles como un mapa de los puntos débiles. Las discusiones en Reddit en Costa Rica muestran tres temas recurrentes. Primero, los usuarios todavía explican Liberty a través del linaje de Movistar y Cabletica, lo que significa que la migración de marca sigue siendo parte de la memoria del cliente (https://www.reddit.com/r/Ticos/comments/1nrky0b/por_que_solo_en_cr_se_convirti%C3%B3_movistar_en/). Segundo, las recomendaciones móviles son intensamente locales: un usuario elogia a Claro en el Gran Área Metropolitana, otro dice que Kölbi es mejor en zonas rurales difíciles, otro valora a Liberty o Claro para roaming (https://www.reddit.com/r/Ticos/comments/17buv5h/kolbi_claro_o_liberty_l%C3%ADnea_celular/) (https://www.reddit.com/r/Ticos/comments/1lrvbtg/claro_kolbi_o_liberty_para_l%C3%ADnea_celular_postpago/). Tercero, Liberty atrae tanto elogios por el precio o la continuidad de la herencia de Movistar como quejas sobre el servicio al cliente, WiFi, instalación fija o señal en áreas específicas (https://www.reddit.com/r/Ticos/comments/1kkiksm/liberty_es_una_broma/).

Esa mezcla es exactamente lo que se debe esperar de un operador convergente construido mediante adquisición. La empresa puede ganar un cliente con un descuento, un plan familiar o un paquete de contenido, luego perder buena voluntad por fricción en la instalación o manejo del servicio. Puede tener una fuerte disponibilidad 4G en las mediciones del regulador y aún así fallar en una casa particular detrás de una colina o dentro de un edificio de concreto. Puede liderar la participación móvil y aún así ir detrás de Claro en la velocidad de descarga 4G medida.

Puede tener una historia creíble de crecimiento de pospago y aún así enfrentar quejas en línea que hacen que el cambio se sienta emocionalmente justificado.

La señal del mercado a observar no es si cada queja es justa. Es si las quejas se agrupan en torno a la misma vulnerabilidad económica. Si los clientes se quejan solo del precio, el paquete puede mantenerse si el valor sigue siendo visible. Si las quejas se centran en fallas del servicio en móvil, fijo y soporte, el paquete puede convertirse en un pasivo. Un cliente que solo tiene una SIM prepago puede irse silenciosamente. Un cliente que tiene internet en el hogar, TV, líneas móviles familiares y una cuota de dispositivo puede producir más ingresos, pero también exige atención coordinada.

La estrategia de convergencia de pospago y fijo-móvil de Liberty convierte las operaciones con clientes en un activo financiero, no en un detalle de back-office.

Hay una segunda señal en el ruido: los beneficios de roaming y transfronterizos importan. Costa Rica es pequeña, está conectada con viajes regionales y moldeada por turismo, expatriados, negocios y movilidad familiar. El lenguaje "Sin Fronteras" de Liberty y el anuncio de Starlink Mobile hablan de esa necesidad. Si Liberty puede hacer que la cobertura y el roaming se sientan confiables, puede diferenciarse más allá del precio. Si la promesa se ve como una capa de marketing sobre un servicio desigual, los competidores la explotarán.

Los clientes empresariales hacen que el antiguo activo móvil sea más que una historia minorista

El paquete de consumo explica gran parte de la estrategia de Liberty, pero no es todo el valor de la antigua operación móvil de Telefónica. Los clientes corporativos de Costa Rica, oficinas gubernamentales, operadores turísticos, bancos, empresas de logística y cadenas minoristas necesitan conectividad que cruce sitios fijos y usuarios móviles. Una red móvil le da a Liberty una forma de vender continuidad en lugar de acceso aislado. Una empresa puede comprar una conexión fija para una sucursal, líneas móviles para el personal, WiFi gestionado, seguridad, conectividad en la nube o transporte privado de un solo proveedor.

La economía es diferente de la venta minorista prepago. Los ciclos de venta son más largos, las expectativas de nivel de servicio son más altas y los fallos de soporte son más costosos, pero las cuentas pueden ser más pegajosas y estratégicas.

El informe anual de Liberty describe clientes B2B que van desde pequeñas y medianas empresas hasta organizaciones corporativas y empresariales más grandes, incluidas empresas multinacionales y entidades gubernamentales (https://s29.q4cdn.com/560491837/files/doc_downloads/2026/03/Liberty-Costa-Rica-Consolidated-Annual-Report-for-the-Year-Ended-December-31-2025.pdf). También señala a Columbus Networks de Costa Rica como filial y describe conectividad de grado empresarial, soluciones gestionadas y capacidades orientadas a operadores (https://s29.q4cdn.com/560491837/files/doc_downloads/2026/03/Liberty-Costa-Rica-Consolidated-Annual-Report-for-the-Year-Ended-December-31-2025.pdf). El comunicado local de Liberty de julio de 2025 citó soluciones empresariales en banca, comercio y deporte, incluido un proyecto de estadio inteligente (https://libertycr.com/sala-de-prensa/liberty-consolida-liderazgo). Estos ejemplos no deben tratarse como prueba de una posición empresarial dominante, pero muestran por qué la convergencia fijo-móvil tiene un segundo caso de uso: le permite a Liberty hablar con instituciones que necesitan tanto acceso como confiabilidad gestionada.

El antiguo activo móvil importa aquí porque la movilidad empresarial no es solo una colección de SIM de empleados. Es una superficie de control para autenticación, trabajo de campo, respaldo en punto de venta, despacho de vehículos, sitios temporales y respuesta ante desastres. En un país con mucho turismo, montañas, exposición costera y riesgo de terremotos o tormentas, la capacidad de conectar fuera de la oficina puede tener un valor superior.

El acuerdo Starlink Mobile de Liberty, si se entrega como se describe, le da a la empresa otro punto de conversación para empresas y agencias públicas que necesitan comunicación básica en áreas donde la cobertura terrestre está ausente o dañada. La característica puede comenzar como una propuesta de seguridad para el consumidor, pero su valor económico podría ser mayor en la continuidad del negocio.

El riesgo es que los clientes empresariales son menos tolerantes con la ambigüedad. Un hogar puede tolerar un paquete promocional que cambia después de un año; una cuenta empresarial quiere compromisos de servicio claros. Si Liberty se vende como proveedor integral, debe coordinar instalación fija, cobertura móvil, facturación, soporte, gestión de cuentas y escalamiento. La antigua operación de Movistar trajo activos de radio y clientes móviles, pero la convergencia empresarial exige disciplina de procesos. Liberty no puede permitirse que su promesa B2B se sienta como un paquete minorista con una factura más grande.

El crecimiento del tráfico es la presión silenciosa detrás del paquete

Las estadísticas de SUTEL para 2024 muestran por qué el negocio no puede valorarse en minutos de voz. El tráfico de voz móvil continuó disminuyendo, alcanzando los 3.398 millones de minutos, un 13,9% menos que en 2023 (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). El tráfico de SMS tampoco es ya el núcleo del valor. El crecimiento duradero está en los datos y el acceso fijo. SUTEL reportó un tráfico de internet móvil de 477.399 TB en 2024, un aumento del 14,6%, y un tráfico de internet fijo por encima de 6 millones de TB, un aumento del 30,5% (https://sutel.go.cr/sites/default/files/estadisticas-sector-telecomunicaciones-2024.pdf). El cliente está usando más datos en ambos lugares, pero las redes que transportan esos datos tienen economías diferentes.

El crecimiento de datos móviles consume espectro, equipos de radio, backhaul y energía. Está limitado por la física y la densidad de sitios. El crecimiento de datos fijos, especialmente sobre fibra, a menudo puede servirse con una curva de costos diferente una vez que se instalan el cable y el equipo. Un operador convergente quiere que el cliente use ambas redes de manera inteligente: móvil fuera del hogar, WiFi y banda ancha fija dentro del hogar, y contenido de televisión o aplicaciones en la conexión del hogar cuando sea posible. Es por eso que el plan móvil vale más dentro de la cuenta del hogar.

Le permite a Liberty gestionar el patrón de conectividad total del cliente, no solo vender una SIM.

El informe anual hace este punto en lenguaje contable. Define los suscriptores móviles por separado de las unidades generadoras de ingresos fijos y excluye los servicios móviles de los recuentos de RGU fijos reportados externamente. Esa separación ayuda a los inversores a leer los números, pero la propuesta comercial empuja los servicios juntos. Un hogar con un RGU de banda ancha, un RGU de video, telefonía fija y líneas móviles puede contarse en varios cubos, pero el cliente experimenta una decisión mensual: quedarse con Liberty o irse.

La tarea del operador es hacer que la cuenta combinada se sienta más barata, más simple o mejor que ensamblar servicios de diferentes proveedores.

Esto también es por qué el apagón analógico y la migración a FTTH importan para la historia móvil. Una red fija débil obliga a llevar más tráfico y frustración al móvil, mientras que una red fija fuerte permite a Liberty vender el móvil como complemento. Si Liberty puede llevar más hogares a la fibra, mejorar el WiFi, simplificar la entrega de TV y añadir líneas móviles, el activo móvil adquirido se convierte en una palanca de retención. Si la red fija sigue siendo desigual, el móvil tiene que cargar con demasiada parte de la promesa de la marca.

La integración es un costo, no un eslogan

El error más tentador es tratar la convergencia como una palabra de marketing. En realidad, la convergencia es una serie de integraciones operativas que pueden salir mal. El negocio móvil adquirido tenía sus propios clientes, sistemas, hábitos minoristas, equipos técnicos, contratos y memoria de marca. El negocio fijo de Cabletica tenía otro conjunto de sistemas, instaladores, mapas de red, acuerdos de contenido y procesos de soporte. La promesa de Liberty depende de hacer que esas piezas se sientan coherentes para un cliente que no se preocupa por qué empresa heredada creó qué problema.

La facturación es un punto de presión. El paquete es más fuerte cuando la factura es clara. Es más débil cuando descuentos, complementos, impuestos, contribuciones obligatorias, períodos promocionales, cuotas de dispositivos o ajustes de precios hacen que el cliente se sienta engañado. Los avisos de ajuste tarifario de Liberty son, por tanto, económicamente importantes. Muestran que la empresa está dispuesta a subir los precios del pospago, pero también crean momentos en que los clientes inspeccionan la factura y se preguntan si el paquete sigue teniendo sentido. Cada aviso así pone a prueba la confianza en la cuenta.

La instalación y la reparación son otro punto de presión. La venta minorista móvil puede ser inmediata: una SIM, una eSIM o un teléfono se pueden vender rápidamente. El servicio fijo requiere comprobaciones de disponibilidad, citas, equipos en el hogar, cableado, colocación del WiFi y seguimiento. Un proceso de venta convergente puede crear expectativas más rápido de lo que la operación de campo puede cumplir. Si un cliente añade servicio fijo porque una promoción móvil lo hizo atractivo, el rendimiento del instalador se convierte en parte de la lealtad del cliente móvil.

Ese es el precio operativo de convertir una SIM en una relación con el hogar.

La planificación de la red también es más difícil después de la convergencia. Un operador solo móvil puede centrar la inversión en radio en torno al uso móvil, la competencia y las obligaciones de cobertura. Un operador fijo-móvil tiene que decidir dónde la fibra, las mejoras de HFC, la capacidad 5G, el acceso inalámbrico fijo, el equipo WiFi y la entrega de contenido se refuerzan mutuamente. El mejor plan de capital no es siempre el que maximiza una métrica de forma aislada. Es el que protege las cuentas más valiosas. Es por eso que la inversión de 90 millones de dólares de Liberty en 2024 es significativa pero no se explica por sí misma.

El dinero tiene que traducirse en menos fallos, mejor cobertura, mayores velocidades, menor fuga y un paquete más creíble.

La transición de marca añade un costo más suave. Movistar era un nombre móvil familiar. Cabletica era un nombre fijo y de televisión familiar. Liberty tiene que mantener las partes útiles de ambas memorias mientras convence a los clientes de que el operador combinado es mejor que las partes. La confusión en los foros públicos sobre por qué Movistar se convirtió en Liberty no es solo una trivialidad; muestra que la historia de la marca aún moldea la interpretación del cliente. Si el servicio mejora, el linaje se convierte en una historia de modernización.

Si el servicio decepciona, el mismo linaje se convierte en una historia de disrupción por adquisición.

Qué cambiaría el juicio

El juicio actual es que el activo móvil costarricense de Liberty es más valioso dentro de la convergencia de lo que sería como un desafiante móvil independiente, pero que el valor está condicionado a la ejecución. Varios hechos cambiarían esa visión.

El primero sería un retroceso en el impulso del pospago. SUTEL y las propias divulgaciones de Liberty apuntan al pospago como el motor de valor. Si la participación de pospago de Liberty se estanca mientras Kölbi o Claro ganan cuentas de mayor valor, la participación móvil total del 40,1% se volvería menos impresionante. El liderazgo en prepago es útil, pero no justifica por sí mismo una estrategia de integración fijo-móvil de alto costo.

El segundo sería evidencia de que las brechas de calidad se están ampliando. Los datos de SUTEL para 2025 le dan a Liberty algunas fortalezas, incluida la latencia 4G, pero también lo muestran detrás de Claro en velocidad de descarga 4G. Si futuras evaluaciones 5G muestran que el nuevo espectro de Liberty se traduce en amplias ganancias de capacidad, el paquete se vuelve más fuerte. Si Claro usa su propio espectro 5G de manera más efectiva o Kölbi recupera la percepción de la red, la pata móvil de Liberty se convierte en un ancla más débil para el paquete del hogar.

El tercero sería un shock en el mercado fijo. La participación del 25,4% de Liberty en internet fijo es poderosa, pero Telecable está cerca y el despliegue de fibra se ha convertido en una carrera nacional. Si Liberty completa la digitalización fija y expande la calidad de FTTH, fortalece su ventaja de control de cuentas. Si aumentan las quejas fijas, o si un competidor rebaja los precios de los paquetes con mejor fibra local, los clientes móviles de Liberty pueden ser más difíciles de convertir en clientes del hogar.

El cuarto sería una disrupción regulatoria. Una extensión de concesión retrasada, una regla de ciberseguridad más estricta, una obligación de despliegue de espectro, una acción de protección al consumidor o una preocupación de competencia podrían alterar el ritmo de inversión y la libertad de fijación de precios. Liberty no opera fuera del estado; opera a través de licencias, espectro, portabilidad numérica y reglas de calidad. La superficie regulatoria es parte del modelo de negocio.

El quinto sería evidencia de servicio al cliente. Los mercados de telecomunicaciones a menudo hablan del espectro como el activo escaso, pero en una cuenta de hogar convergente el activo escaso puede ser la confianza. Un cliente que cree que el operador resolverá los problemas de facturación, instalación y cobertura puede tolerar la complejidad. Un cliente que espera un fracaso en la escalabilidad usará la portabilidad y las alternativas de fibra local tan pronto como termine el período promocional.

El antiguo activo de Telefonica ahora pone a prueba la disciplina de Liberty

Telefonica de Costa Rica TC, SA no es importante hoy porque el nombre de Movistar permanezca en la calle. Es importante porque la operación móvil adquirida le dio a Liberty Costa Rica la pata faltante de la convergencia. Los registros técnicos públicos aún muestran el nombre anterior (https://rdap.lacnic.net/rdap/autnum/262202). El rastro legal muestra la venta (https://www.telefonica.com/en/communication-room/press-room/telefonica-sells-its-unit-in-costa-rica-to-liberty-latin-america-for-425-million-euros/). El mercado minorista muestra la marca Liberty (https://libertycr.com/sala-de-prensa/liberty-consolida-liderazgo). La economía muestra por qué la transacción importó: la SIM se convirtió en una palanca para vender el hogar.

El caso más fuerte para Liberty es que las piezas encajan. Tiene la mayor participación de suscripciones móviles totales en los datos de SUTEL para 2024, una participación líder en internet fijo, una base de pospago que ha crecido considerablemente desde 2021, una red fija que se mueve hacia mayoría FTTH, una nueva cartera de espectro 5G y una marca que puede presentar internet, móvil, televisión y conectividad empresarial como una sola propuesta. Esa combinación no es fácil de replicar para un desafiante solo móvil.

La advertencia más fuerte es que la convergencia eleva el estándar. Un paquete no es solo un descuento; es una promesa de menos problemas. Los usuarios costarricenses pueden portar números móviles, comparar ofertas de fibra fija, discutir la señal local calle por calle y castigar el soporte débil. Los datos de SUTEL muestran un mercado con alta penetración, fuerte crecimiento de datos y suficiente competencia para que los clientes insatisfechos se muevan. La antigua base de Telefónica le da a Liberty escala, pero la escala sola no defiende una cuenta de hogar.

Por eso, la forma más útil de seguir a esta empresa no es preguntarse si el acuerdo de Movistar fue bueno en abstracto. La cuestión es si Liberty puede seguir convirtiendo el alcance móvil heredado en valor de cuenta duradero mientras demuestra que la red fija, la red móvil y la operación con clientes mejoran juntas. Una brecha creciente entre las promesas de marketing y el servicio vivido convertiría la convergencia en combustible de fuga. La evidencia de que los clientes añaden servicios y se quedan después de los períodos promocionales confirmaría la lógica de la adquisición.

La próxima fase de la historia se decidirá menos por el hecho de la adquisición que por la calidad de la integración. Si Liberty usa móvil, fibra, 5G y cobertura satelital a móvil para reducir la fuga y aumentar el valor de la cuenta, el antiguo activo de Telefonica Costa Rica se habrá convertido en uno de los mejores ejemplos de un desafiante móvil que se vuelve más valioso dentro de una plataforma fijo-móvil. Si la empresa se apoya demasiado en los aumentos de precios, la complejidad promocional o la inercia heredada del cliente, el mismo activo expondrá el costo de la convergencia. La SIM ahora es parte de un paquete.

Eso la hace más valiosa, pero también menos indulgente.