5G-Kernnetz-Investitionen steigen um 83% im Q4 2025, SA-Nutzung bleibt ungleichmäßig

Telcos boost core spending amid 5G SA shift wird von BTW Media profiliert, da veröffentlichte Belege eine Verbindung zur Internetinfrastruktur, Governance, Betriebsabhängigkeiten oder Marktsichtbarkeit herstellen.

• Omdia meldete einen Anstieg der Investitionen in 5G-Kernnetze um 83% im vierten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr.
• Nordamerika und EMEA führten das Wachstum an; dies impliziert keine globale Veränderung der Investitionen oder ein höheres Wachstum als im RAN.
• Mehr SA-Starts sind sichtbar, aber Start, Verfügbarkeit, Nutzung, Verkehr, Slicing-Verträge und Einnahmen sind separate Metriken.

Die 83% haben einen engen und überprüfbaren Referenzrahmen

Die Omdia-Mitteilung vom 19. März 2026beziffert den Anstieg der Investitionen von Kommunikationsdienstanbietern in 5G-Kernnetze im vierten Quartal 2025 auf 83% im Vergleich zum vierten Quartal 2024. Nordamerika und EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika) waren die führenden Wachstumsregionen. Omdia zählte damals 88 Betreiber mit einem eingeführten 5G-SA-Netz und erwartete, dass die Kerninvestitionen im Jahr 2026 weiterhin zweistellig wachsen würden.

Die Zahl belegt also eine starke Bewegung in einem Quartal, einer Produktkategorie und zwei führenden Regionen. Sie enthält jedoch weder einen absoluten Dollarbetrag noch eine mehrjährige Investitionsreihe. Weder die Omdia-Mitteilung nochdie Analyse von Telecoms.comvergleichen die Wachstumsrate des Kerns mit der des RAN. Die Behauptung, dass die Kernausgaben schneller gestiegen seien als die RAN-Investitionen, ist daher nicht belegt.

Warum SA neue Kernausgaben verursacht

Der 3GPP beschreibt den architektonischen Unterschied: Im Non-Standalone (NSA)-Modus bleibt der 5G-Funkzugang an das 4G-Evolved Packet Core (EPC) angebunden. Im SA-Modus verbindet sich das 5G New Radio mit einem 5G-Kern, dessen Funktionen über eine servicebasierte Architektur zusammenarbeiten. Die Änderung betrifft unter anderem Authentifizierung, Sitzungs- und Mobilitätssteuerung, Richtlinien, Abrechnung und Positionierung der Benutzerebene.

Dadurch werden Funktionen wie Network Slicing möglich. Eine aktivierte Kernfunktion oder -spezifikation belegt jedoch weder eine umfassende Implementierung noch ein profitables Angebot. Ein zuverlässiger Slice erfordert angemessene Funk- und Transportressourcen, Richtlinien, End-to-End-Service-Überwachung, unterstützte Geräte und Tarife sowie einen Kunden, der bereit ist, für eine überprüfbare Leistungszusage zu zahlen.

Einführungszahlen messen noch nicht die alltägliche Nutzung

Omdia nannte 88 SA-Starts zum 19. März.Die GSA zählte Ende März 2026 bereits 95 eingeführte SA-Dienste, 42% mehr als im ersten Quartal 2025, bei 392 Betreibern mit einem kommerziellen 5G-Angebot. Die Differenz zwischen 88 und 95 kann auf das Referenzdatum, die Datenbankabdeckung oder die Definition von eingeführtem Netz bzw. Dienst zurückzuführen sein. Keine der beiden Zahlen gibt Aufschluss über das Ausmaß der SA-Abdeckung, wie viele Geräte oder Nutzer tatsächlich mit dem SA-Kern verbunden sind, wie viel Verkehr darüber läuft oder wie viel Umsatz erzielt wird.

Opensignal misst dagegen die tatsächlich in bevölkerten Gebieten erkannte SA-Präsenz. Ende 2025 lagen die Werte bei 57% in den USA, 40% in Australien und 36% in Indien, während Japan bei etwa 10% lag. Diese nutzerbasierten Verfügbarkeitsmessungen sind nicht mit einer globalen Liste von Starts austauschbar. Sie zeigen vielmehr, wie sich eine eingeführte Architektur ungleichmäßig im täglichen Netzbetrieb niederschlägt.

Angebote sind noch kein Beleg für Umsatz oder Rendite

Omdia nennt die Einführung von SA und RedCap durch AT&T und einen Fixed-Wireless-Access-Slice von Verizon als Beispiele. Sie sind Belege für Infrastruktur und Angebot, nicht für Umsatz, Marge oder Kapitalrendite. Einspäteres Update von Ericsson im Juni 2026zählt weltweit 84 kommerzielle Angebote für differenzierte Konnektivität auf Basis von 5G-SA-Slicing, gegenüber 65 im November 2025. Diese Veröffentlichung nennt ebenfalls keine Umsätze, Margen, Kundenzahlen oder Nutzung pro Angebot.

Eine Monetarisierungsthese erfordert daher eine Messkette: investiertes Kapital, betriebsfähige Kernfunktionen, abgedeckte Fläche und geeignete Geräte, tatsächlich verbundene Nutzer, SA-Verkehr, aktive und vertraglich zugesicherte Slices, eingehaltene Service-Level, Preise, Betriebskosten und inkrementelle Einnahmen. Der Anstieg von 83% misst nur den Anfang dieser Kette.

Integration und Sicherheit bestimmen einen wesentlichen Teil der Kosten

Eine von der GSMA reproduzierte Betreiberumfragezeigt das praktische Hindernis. Im Jahr 2024 nannten 26% der Befragten die technische Reife als größtes Hindernis für SA, und 19% Integrationsprobleme. Ein Cloud-nativer Kern erfordert Orchestrierung, Observability, Resilienz, Softwarekompetenz und API-Sicherheit über den klassischen Netzbetrieb hinaus. In einer Multi-Vendor-Architektur nehmen auch Anzahl und Bedeutung von Schnittstellen, Tests und Verantwortungsgrenzen zu.

Network Slicing erweitert diese Kontrollfläche.Der 3GPP verlangt unter anderem eine slicespezifische Autorisierung, sodass eine für einen Slice autorisierte Netzfunktion nicht automatisch auf andere Slices zugreifen kann. Betreiber müssen Identität, Richtlinien, Funktionsplatzierung, Isolation und Service-Level in allen Funk-, Transport- und Kerndomänen beherrschen. Die softwarebasierte Flexibilität kann daher Werte schaffen, reduziert aber nicht automatisch die Gesamtkosten.

Das Ranking der Kernanbieter ist keine Vorhersage für RAN

Omdia listete Huawei, Ericsson, Nokia, ZTE und Cisco als die fünf größten Anbieter nach Marktanteil im Kern im vierten Quartal. Dieses Ranking gilt für eine Kategorie und einen Zeitraum. Es belegt keinen Rückgang der traditionellen RAN-Anbieter, zumal mehrere dieser Unternehmen Funk, Kern und Software verkaufen. Für einen verlässlichen Wandel in der Wertschöpfungskette wären vergleichbare Segmentumsätze, Marktanteile über mehrere Zeiträume und Margen erforderlich.

Was die nächste Überprüfung beachten sollte

Das Wesentliche sind nun die vierteljährlichen und jährlichen Wachstumsraten, absolute Investitionsbeträge, regionale Verteilung und der Cloud-native Anteil. Auf der Betriebsseite zählen SA-Abdeckung, verbundene Nutzer, Verkehr, Migrationsvorfälle und Servicequalität. Auf der kommerziellen Seite sind vertraglich aktive Slices, Preise, Kosten und inkrementelle Einnahmen erforderlich. Bis diese Reihen verfügbar sind, repräsentiert das vierte Quartal 2025 beschleunigte Käufe von 5G-Kerntechnologie – keinen global nachgewiesenen Wandel vom RAN zum Kern und keine bereits demonstrierte Monetarisierung.