الملخص
- بلغت إيرادات Microsoft Cloud نحو 63.9 مليار دولار، بزيادة 30%؛ وارتفعت إيرادات Azure بنسبة 48%.
- هبطت نسبة الهامش الإجمالي لـ Microsoft Cloud إلى 66% مع تحول مزيج المبيعات نحو Azure. ويسجل التقرير أيضاً ارتفاع تكاليف مراكز البيانات والقدرة الحاسوبية.
التحليل
النمو قوي، لكن متوسط الربحية لكل دولار من إيرادات السحابة تحرك في الاتجاه الآخر.
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، سجلت Microsoft Cloud إيرادات قدرها 63.9 مليار دولار، مقابل 49.1 مليار قبل عام. ويشمل هذا القياس Azure وMicrosoft 365 commercial cloud وIndustry solutions cloud. أضافت Azure نحو 10.8 مليار دولار إلى إيراداتها، بنمو 48%، مدفوعة بطلب الخدمات عبر المنصة.
انخفضت نسبة الهامش الإجمالي لـ Microsoft Cloud إلى 66%. وتعزو Microsoft التغير إلى زيادة حصة Azure في مزيج المبيعات. وقد عوضت تحسينات هوامش المنتجات، ولا سيما في Azure، جزءاً من التراجع.
وتظهر فاتورة التوسع في بند التكاليف. ارتفعت تكلفة الإيرادات في قطاع Agents and Infra بمقدار 6.2 مليار دولار، أو 35%، بسبب الاستثمار في مراكز البيانات لدعم الطلب على Azure وMicrosoft 365 cloud. كما زادت النفقات التشغيلية للشركة كلها 975 مليون دولار، أو 6%، مع استمرار الاستثمار في القدرة الحاسوبية والمواهب ضمن البحث والتطوير.
على مستوى Microsoft بالكامل، ارتفعت الإيرادات 19% إلى 92.3 مليار دولار، وزاد الدخل التشغيلي 21% إلى 45.9 مليار. هبوط نسبة الهامش السحابي لم يمنع نمو الأرباح بالدولار؛ لكنه يوضح أن النمو يأتي بمزيج خدمات مختلف وكلفة بنية تحتية أعلى.
لا تنشر Microsoft قيمة الربح الإجمالي لـ Azure بالدولار أو هامشاً لكل عبء عمل سحابي. ويذكر التقرير أن الأصول لا توزع على القطاعات لأغراض التقارير الداخلية. هذه البيانات ستحدد ما إذا كان نمو Azure يعوض هبوط النسبة المجمعة.
المصادر
إحاطة الأعضاء
سياق أعمق للملف الشخصي
سجّل الدخول بمستوى العضوية المناسب لفتح الإحاطة الكاملة وملاحظات المصادر.
للدائرة الاستراتيجية فقط
الدائرة الاستراتيجية
مفتوح لجميع القراء. افتح إحاطات الملف الشخصي بعد الانضمام وتسجيل الدخول.
انضم إلى الدائرة الاستراتيجيةلأعضاء تحالف القيادات فقط
تحالف القيادات
لأصحاب الأصول الفكرية المؤهلين وللإدارة؛ سجّل الدخول للوصول إلى إحاطات التحالف.
انضم إلى تحالف القيادات
