Investimentos em núcleo 5G sobem 83% no 4T2025, uso de SA permanece desigual

O aumento de gastos com núcleo pelas operadoras em meio à mudança para 5G SA é perfilado pela BTW Media porque evidências publicadas o vinculam à infraestrutura da internet, governança, dependências operacionais ou visibilidade de mercado.

• A Omdia relatou um aumento de 83% nos investimentos em redes centrais 5G no quarto trimestre de 2025 em relação ao ano anterior.
• A América do Norte e a EMEA lideraram o crescimento; isso não implica uma mudança global nos investimentos nem um crescimento maior que o do RAN.
• Mais lançamentos de SA são visíveis, mas lançamento, disponibilidade, uso, tráfego, contratos de fatiamento e receitas são métricas separadas.

Os 83% têm um quadro de referência restrito e verificável

Comunicado da Omdia de 19 de março de 2026quantifica o aumento dos investimentos dos provedores de serviços de comunicação em redes centrais 5G no quarto trimestre de 2025 em 83% em relação ao quarto trimestre de 2024. A América do Norte e a EMEA (Europa, Oriente Médio e África) foram as regiões líderes de crescimento. A Omdia contava na época 88 operadoras com uma rede 5G SA lançada e esperava que os investimentos em núcleo continuassem a crescer em dois dígitos em 2026.

O número, portanto, comprova um forte movimento em um trimestre, uma categoria de produto e duas regiões líderes. Mas não contém um valor absoluto em dólares nem uma série plurianual de investimentos. Nem o comunicado da Omdia nema análise da Telecoms.comcomparam a taxa de crescimento do núcleo com a do RAN. A alegação de que os gastos com núcleo cresceram mais rápido que os investimentos em RAN não tem, portanto, comprovação.

Por que o SA gera novos gastos no núcleo

O 3GPP descreve a diferença arquitetônica: no Non-Standalone (NSA), o acesso de rádio 5G permanece ancorado no núcleo 4G Evolved Packet Core. No SA, o 5G New Radio se conecta a um núcleo 5G cujas funções colaboram por meio de uma arquitetura baseada em serviços. A mudança afeta, entre outros, autenticação, controle de sessão e mobilidade, políticas, cobrança e posicionamento do plano de usuário.

Isso torna possíveis funções como o Network Slicing. No entanto, uma especificação ou função de núcleo ativada não comprova uma implantação abrangente nem uma oferta lucrativa. Um slice confiável precisa de recursos de rádio e transporte adequados, políticas, monitoramento de serviço ponta a ponta, dispositivos e tarifas suportados, além de um cliente disposto a pagar por uma promessa de desempenho verificável.

Números de lançamento ainda não medem o uso cotidiano

A Omdia mencionou 88 lançamentos de SA em 19 de março.A GSA contava no final de março de 2026 já 95 serviços SA lançados, 42% a mais que no primeiro trimestre de 2025, entre 392 operadoras com alguma oferta comercial 5G. A diferença entre 88 e 95 pode decorrer da data de referência, cobertura do banco de dados ou definição de rede ou serviço lançado. Nenhum dos dois números revela a extensão da cobertura SA, quantos dispositivos ou usuários estão realmente conectados ao núcleo SA, quanto tráfego passa por ele ou quanta receita é gerada.

A Opensignal mede, por outro lado, a presença SA efetivamente detectada em locais populosos. No final de 2025, os valores eram de 57% nos Estados Unidos, 40% na Austrália e 36% na Índia, enquanto o Japão ficava em cerca de 10%. Essas medições de disponibilidade baseadas no usuário não são intercambiáveis com uma lista global de lançamentos. Elas mostram, antes, como uma arquitetura lançada se traduz de forma desigual na pegada de rede diária.

Ofertas ainda não são evidência de receita ou retorno

A Omdia cita a introdução do SA e RedCap pela AT&T e um slice de Fixed Wireless Access da Verizon como exemplos. São evidências de infraestrutura e oferta, não de receita, margem ou retorno sobre capital. Umaatualização posterior da Ericsson em junho de 2026conta globalmente 84 ofertas comerciais de conectividade diferenciada baseada em fatiamento SA 5G, contra 65 em novembro de 2025. Essa publicação também não menciona receitas, margens, número de clientes ou uso por oferta.

Uma tese de monetização requer, portanto, uma cadeia de medição: capital investido, funções de núcleo operacionais, área abrangida e dispositivos adequados, usuários realmente conectados, tráfego SA, slices ativos e contratualmente garantidos, níveis de serviço cumpridos, preços, custos operacionais e receitas incrementais. O aumento de 83% mede apenas o início dessa cadeia.

Integração e segurança determinam uma parte significativa dos custos

Uma pesquisa com operadoras reproduzida pela GSMAmostra o obstáculo prático. Em 2024, 26% dos entrevistados apontaram a maturidade técnica como o maior obstáculo para o SA, e 19% problemas de integração. Um núcleo nativo em nuvem exige orquestração, observabilidade, resiliência, competência em software e segurança de API além da operação clássica de rede. Em uma arquitetura multivendedor, aumentam também o número e a importância das interfaces, testes e limites de responsabilidade.

O Network Slicing expande essa superfície de controle.O 3GPP exige, entre outros, autorização específica por slicepara que uma função de rede autorizada para um slice não possa acessar automaticamente outros slices. As operadoras precisam dominar identidade, políticas, posicionamento de funções, isolamento e níveis de serviço em todos os domínios de rádio, transporte e núcleo. A flexibilidade baseada em software pode, portanto, criar valor, mas não reduz automaticamente os custos totais.

O ranking de fornecedores de núcleo não é uma previsão para o RAN

A Omdia listou Huawei, Ericsson, Nokia, ZTE e Cisco como os cinco maiores fornecedores por participação de mercado no núcleo no quarto trimestre. Esse ranking vale para uma categoria e um período. Não comprova um declínio dos fornecedores tradicionais de RAN, especialmente porque várias dessas empresas vendem rádio, núcleo e software. Para uma mudança confiável na cadeia de valor, seriam necessárias receitas segmentares comparáveis, participações de mercado ao longo de vários períodos e margens.

O que a próxima verificação deve observar

O essencial agora são as taxas de crescimento trimestrais e anuais, valores absolutos de investimento, distribuição regional e a participação nativa em nuvem. No lado operacional, contam a cobertura SA, usuários conectados, tráfego, incidentes de migração e qualidade de serviço. No lado comercial, são necessários slices contratualmente ativos, preços, custos e receitas incrementais. Até que essas séries estejam disponíveis, o quarto trimestre de 2025 representa compras aceleradas de tecnologia de núcleo 5G — não uma mudança global comprovada do RAN para o núcleo e nem uma monetização já demonstrada.