Hedge funds cut equity risk amid big tech rout

• Los hedge funds vendieron acciones al ritmo más rápido desde enero de 2021, impulsados por pérdidas significativas en las principales empresas tecnológicas.
• En medio de la incertidumbre electoral, los fondos redujeron tanto las posiciones largas como las cortas para minimizar el riesgo antes de las elecciones presidenciales de EE.UU.

NUESTRO ANÁLISIS
Los hedge funds han liquidado sus participaciones en renta variable a un ritmo acelerado, el más rápido desde el fenómeno de las acciones meme en enero de 2021. Esta fuerte reducción en las posiciones de renta variable de los hedge funds, según informó Goldman Sachs, responde en gran medida a las fuertes pérdidas de las grandes empresas tecnológicas y a la anticipación de una posible volatilidad del mercado relacionada con las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos. La venta fue especialmente intensa en sectores como los semiconductores, las acciones de mega capitalización y las empresas impulsadas por la IA. La reciente liquidación pone de relieve la naturaleza volátil del mercado bursátil, incluso en sectores que tradicionalmente se han considerado estables. Este cambio también sugiere una creciente tendencia hacia la aversión al riesgo a medida que el mercado se vuelve más impredecible.
Heidi Luo, reportera de BTW Ver también: Ziggo Group nombra a sus líderes antes de su salida a bolsa en Ámsterdam en 2027.

¿Qué ocurrió?

Los hedge funds vendieron sus participaciones en renta variable al ritmo más rápido desde enero de 2021, reaccionando a las fuertes pérdidas de las principales empresas tecnológicas. La venta generalizada tuvo lugar en la semana que finalizó el 19 de julio, con un fuerte retroceso cuando el S&P 500 registró su peor rendimiento semanal desde abril, según Goldman Sachs. Los fondos redujeron posiciones tanto en sus carteras largas como cortas.

Estos fondos han estado liquidando activos desde mayo para aumentar sus reservas de efectivo en preparación para una posible inestabilidad del mercado en el período previo a las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Sectores como los semiconductores, las grandes empresas tecnológicas y las acciones relacionadas con la IA han experimentado las ventas más intensas, lo que indica una amplia reducción del riesgo por parte de los hedge funds. Esta estrategia formó parte de una tendencia más amplia para reducir la exposición a la volatilidad del mercado y cubrir las inversiones en un contexto de incertidumbre económica. Ver también: Asociación ECHOES.

“El miércoles pareció el pico de reducción del riesgo y el dolor de los hedge funds con posiciones largas y cortas fundamentales. La mayor parte de la oferta que vimos procedía de inversores generalistas que reducían la exposición en los ganadores de inteligencia artificial en lo que va de año”, dijo el equipo de ventas de acciones de Goldman en EE.UU. en una nota. Ver también: IT Department - Athlok.

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Por qué es importante

En 2021, los mercados financieros experimentaron un fenómeno único conocido como la “fiebre de las acciones meme”. Este evento se caracterizó por aumentos drásticos en los precios de las acciones de empresas como GameStop y AMC Entertainment, impulsados en gran medida por inversores minoristas organizados a través de plataformas de redes sociales como el foro de Reddit “r/WallStreetBets”. Ver también: Alejandro Estua.

En concreto, estos inversores, que a menudo utilizaban aplicaciones como Robinhood, compraron acciones y opciones para forzar un “short squeeze”, por el cual los vendedores en corto tenían que comprar acciones para cubrir sus apuestas, lo que elevaba aún más los precios. Esto provocó una importante volatilidad en el mercado y una gran atención mediática. Ver también: Alejandro Manzo.

Según Goldman Sachs, el apalancamiento neto largo-corto de los hedge funds, que mide su disposición a asumir riesgos, cayó al 49,8% la semana pasada. Este descenso apunta a un menor apetito por el riesgo entre los inversores. En concreto, sectores como la tecnología de la información, la salud, las finanzas y la energía han experimentado las reducciones de inversión más significativas. Ver también: Alejandro Hernandez.

La semana pasada, las acciones tecnológicas cayeron bruscamente después de que un importante fallo de software de ciberseguridad dejara en tierra vuelos y perturbara las operaciones comerciales mundiales. Además, los inversores orientaron su atención hacia empresas más pequeñas en medio de una creciente especulación sobre un posible recorte de las tasas de interés.