Interview with Jing Tao, co-founder of Great Filter Venture: The path to venture investing

• Jing Tao enfatiza estrategias de inversión pragmáticas centradas en la experiencia en la industria y las asociaciones a largo plazo.
• Comparte ideas sobre el papel de la IA y las tecnologías de conducción autónoma en la configuración de las industrias del futuro.
• Jing Tao ofrece consejos a los emprendedores, destacando la importancia de la persistencia, el enfoque y la ejecución práctica.

En esta entrevista exclusiva con BTW Media, Jing Tao, cofundador de Great Filter Venture y miembro del equipo fundador de Tencent, comparte su filosofía de inversión, que enfatiza el pragmatismo, la experiencia en la industria y las asociaciones a largo plazo. Habla sobre sus estrategias de inversión en sectores como la biofarmacéutica, la IA y la conducción autónoma, y ofrece consejos a los emprendedores sobre la importancia de la perseverancia y los desafíos de dirigir un negocio. Ver también: Interview with Jing Tao, co-founder of Great Filter Venture: The path to venture investing.

P1: ¿Puede presentarse y compartir algo sobre su experiencia?

R: Hola, soy Jing Tao, cofundador de Great Filter Venture. En mis primeros años, participé en la fundación de Tencent, por lo que también se me conoce como miembro del equipo fundador de Tencent. Esa es una de mis etiquetas. Después de empezar a invertir, invertí en empresas como SpaceX, Black Sesame Technologies, Galactic Energy, Zhimeng Biopharma y otros proyectos notables. Ahora también soy un inversor profesional. Como tercera etiqueta, soy una pequeña celebridad de internet con cientos de miles de seguidores en línea. Ver también: Ziggo Group nombra a sus líderes antes de su salida a bolsa en Ámsterdam en 2027.

P2: ¿Cree que su experiencia temprana en Tencent ha influido en su trabajo como inversor?

R: Definitivamente, Tencent tuvo un profundo impacto en mi vida. A los veinte años no sabíamos mucho sobre la sociedad o el mundo, pero teníamos determinación y empezamos a crear productos de internet. Los productos de internet requieren actualizaciones e iteraciones constantes basadas en los comentarios de los usuarios. Esta actitud pragmática y centrada de los primeros días de Tencent se trasladó a mi trabajo como inversor. Ahora, mi equipo y los proyectos en los que invierto comparten este rasgo. Como inversor, hago hincapié en la practicidad: cuando los fundadores hablan demasiado y no actúan, generalmente no invierto. Ver también: Alejandro Estua.

P3: ¿Cuál fue su visión al cofundar Great Filter Venture y cuál es el objetivo a largo plazo?

R: Great Filter Venture fue cofundada por dos ex empleados de Tencent. Nuestra visión es hacer del mundo un lugar mejor y que China sea más fuerte. Esto no es algo que pongamos en las tarjetas de presentación, sino algo profundamente arraigado en nuestros corazones. Después de dejar la industria de internet, queríamos encontrar una manera de contribuir a la sociedad. Nos dimos cuenta de que la inversión no solo podía proporcionar ayuda directa, sino que también nos permitía mejorar junto a las empresas en las que invertimos. Ha quedado claro que la inversión fue la mejor decisión para la segunda mitad de nuestras vidas. Ver también: Alejandro Manzo.

P4: ¿Qué hace único a Great Filter Venture en el espacio de inversión?

R: El mundo de la inversión se puede dividir en varias categorías: fondos gubernamentales, capital de riesgo corporativo (CVC), inversores institucionales y oficinas familiares. Cada tipo tiene sus limitaciones, ya sea el dinero del gobierno con ciertos riesgos o los fondos CVC destinados a objetivos estratégicos. Great Filter Venture no encaja en ninguna de estas categorías. No recaudamos fondos de otros; invertimos nuestro propio dinero. Esto nos da la libertad de tomar decisiones independientes y ofrecer apoyo a largo plazo a los emprendedores. Podemos invertir a nuestro propio ritmo y no estamos sujetos a los plazos tradicionales para obtener rendimientos. Ver también: Alejandro Hernandez.

Esto nos permite centrarnos más en el apoyo posterior a la inversión, que valoramos mucho. Hacemos hincapié en el trabajo posterior a la inversión, asegurándonos de que las empresas en las que invertimos tengan el apoyo que necesitan para prosperar. Ver también: Alejandro Garza.

Jing Tao, cofundador de Great Filter Venture

P5: ¿Puede explicar su enfoque y estrategia de inversión?

R: Nuestro enfoque consiste en seguir a los verdaderos expertos en las industrias. Por ejemplo, en productos biofarmacéuticos, nos hemos asociado con instituciones como Trinity Innovation Fund. Ellos buscan proyectos y nosotros invertimos junto a ellos. Con el tiempo, nos hemos convertido en algo más que simples seguidores: nos hemos convertido en compañeros de viaje. Esto nos permite centrarnos más en el apoyo posterior a la inversión, que valoramos mucho. Hacemos hincapié en el trabajo posterior a la inversión, asegurándonos de que las empresas en las que invertimos tengan el apoyo que necesitan para prosperar. Ver también: Alejandro Guerrero.

P6: ¿Cómo ve el rápido desarrollo de la IA y qué busca en las inversiones relacionadas con la IA?

R: Nos hemos centrado en la IA desde 2017, explorando empresas como Yitu, Megvii y SenseTime, aunque finalmente no invertimos. En cambio, invertimos en empresas de chips de IA como Novumind. La IA representa una industria masiva con el potencial de cambiar a la humanidad. Sin embargo, últimamente nos hemos vuelto más cautelosos. Seguimos lanzando una amplia red, invirtiendo en campos como la conducción autónoma, los vehículos inteligentes y la robótica. Pero el factor crucial es que las empresas en las que invertimos deben tener pedidos y la capacidad de generar ingresos. No invertimos en negocios que solo son buenos para mostrar tecnología sin un camino claro hacia la rentabilidad. Ver también: Alec Gramont.

P7: Ha mencionado la conducción autónoma. ¿Puede hablarnos de sus inversiones en este ámbito, como Black Sesame Technologies y CalmCar?

R: Black Sesame Technologies es una de las pocas empresas del mundo que ofrece chips de alta potencia para automoción y soluciones de conducción inteligente. En China, solo hay dos empresas que pueden hacer esto. El fundador de CalmCar también es un técnico fuerte orientado al producto, y la empresa cuenta con el respaldo de accionistas como China Unicom y SAIC. CalmCar ya ha alcanzado ingresos superiores a 300 millones, auditados según los estándares de salida a bolsa. Somos optimistas acerca de todo el sector de la conducción autónoma y los vehículos inteligentes.

P8: Con tantos sectores en su cartera, ¿cómo los equilibra?

R: Mis socios y yo venimos del mundo de internet, por lo que cuando hicimos la transición a la inversión, no sabíamos qué industrias experimentarían un crecimiento significativo. Elegimos diversificarnos, sin poner todos los huevos en una sola cesta. Tomamos decisiones basadas en las necesidades nacionales y elegimos industrias emergentes estratégicas como la biofarmacéutica, la aeroespacial comercial, los nuevos materiales, los semiconductores y la inteligencia artificial. En cada sector, confiamos en expertos con conocimientos, construimos relaciones sinceras con ellos y realizamos inversiones basadas en sus consejos.

Intentamos compartir recursos y conexiones para ayudar a las empresas a crecer. No pretendemos gestionar empresas, ya que somos accionistas minoritarios, pero nuestro objetivo es servirles y ofrecer apoyo a largo plazo.

Jing Tao, cofundador de Great Filter Venture

P9: ¿Cómo apoya Great Filter Venture a las empresas en las que invierte?

R: Ayudamos en tres áreas principales. Primero, la comunicación emocional, brindamos compañía a los emprendedores que a menudo enfrentan presión psicológica. Segundo, ayudamos con desafíos específicos como la financiación y las relaciones gubernamentales. Tercero, ofrecemos apoyo profesional o industrial, aunque no somos expertos en todos los campos. Intentamos compartir recursos y conexiones para ayudar a las empresas a crecer. No pretendemos gestionar empresas, ya que somos accionistas minoritarios, pero nuestro objetivo es servirles y ofrecer apoyo a largo plazo.

P10: ¿Cuál es su visión sobre el futuro de la industria del capital riesgo?

R: En el futuro, la lógica de la inversión dominará el mundo. Con el auge de la IA, la robótica y la conducción autónoma, la gente comenzará a explotar activos no vivos que generen ingresos. Esto cambiará la naturaleza de la inversión. El sistema actual, en el que los LPs chocan con los GPs por los rendimientos, es perjudicial para las industrias y la innovación. En Occidente, la inversión funciona como una pirámide con capas, desde las empresas públicas de primer nivel hasta las startups en fase inicial. Pero en China, la mayoría de los fondos se concentran en la cima, dejando a los emprendedores de base sin financiación suficiente.

Creo que necesitamos construir un ecosistema financiero y de capital más sólido para apoyar a millones de empresas privadas, ya que son cruciales para el futuro de China.