Global telecom capex dips 8% in 2024

• La caída impulsada por el fin del auge del 5G y los ingresos estancados
• Dell’Oro prevé una contracción continua en medio de la incertidumbre comercial

Qué sucedió: El recorte del gasto de capital refleja un cambio del crecimiento a la eficiencia en las telecomunicaciones

Los operadores de telecomunicaciones a nivel mundial redujeron sus gastos de capital en un 8% en 2024, según datos preliminares de la firma de análisis Dell’Oro Group. Esta desaceleración marca un período de enfriamiento significativo tras la conclusión de las grandes inversiones en infraestructura 5G y fibra. El informe, que define el gasto de capital global en telecomunicaciones como la inversión combinada en infraestructura inalámbrica, fija y de otros tipos para operadores de telecomunicaciones, señala un giro estratégico de la mayoría de los operadores hacia la aversión al riesgo y la eficiencia de costos.

Los hallazgos sugieren que el crecimiento estático de los ingresos y las perspectivas inciertas de la industria han llevado a los operadores a reevaluar las estrategias de inversión agresivas. Stefan Pongratz, vicepresidente y analista de Dell’Oro, señaló los apetitos de riesgo contrastantes en el panorama de las telecomunicaciones. Mientras una minoría de operadores continúa invirtiendo fuertemente anticipándose a futuros cambios tecnológicos, la mayoría está optando por planes de gasto de capital conservadores, asumiendo que el tamaño del mercado permanecerá en gran medida sin cambios.

A pesar de estas contracciones, Dell’Oro sorprendentemente proyecta una estabilización en 2025. Sin embargo, esta perspectiva podría verse desafiada por vientos económicos globales en contra, en particular las crecientes tensiones en torno a las políticas comerciales. La guerra comercial en curso de EE. UU. ha introducido una mayor imprevisibilidad, ya que los aranceles recientes sobre el equipo de red probablemente aumentarán los costos y desalentarán nuevas inversiones.

En una entrada de blog relacionada, Jimmy Yu de Dell’Oro destacó cómo estos aranceles podrían acelerar la tendencia hacia la separación de los componentes de hardware y software en la infraestructura de telecomunicaciones, mientras las empresas buscan evitar aumentos sistémicos de costos. Con las negociaciones aún en curso, la industria permanece en un compás de espera, a la espera de claridad sobre las relaciones comerciales a largo plazo y la dirección de las políticas. Ver también: Global telecom capex dips 8% in 2024.

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Por qué es importante

La caída del gasto de capital de los operadores de telecomunicaciones en un 8% en 2024 pone de relieve una transición importante en la forma en que los operadores abordan la inversión en infraestructura. La conclusión de los primeros despliegues de 5G y las implementaciones de fibra a gran escala ha llevado a muchos operadores a reconsiderar la necesidad de una alta intensidad de capital continua, particularmente cuando el crecimiento de los ingresos sigue siendo plano. Este cambio estratégico hacia la eficiencia operativa sobre la expansión podría afectar la rapidez con que se adopten nuevas tecnologías, como el 6G o la informática de borde. Ver también: La FCC respalda a los constructores de fibra con límites de permisos.

Al mismo tiempo, el impacto de los acontecimientos geopolíticos, en particular la implementación de aranceles por parte de Estados Unidos sobre el equipo de telecomunicaciones, ha añadido incertidumbre. Dado que gran parte del hardware se fabrica en el extranjero, los compradores estadounidenses ahora enfrentan costos más altos. Esto no solo puede suprimir la inversión estadounidense en nueva infraestructura de red, sino que también podría influir en las tendencias de precios globales y las relaciones con los proveedores. Ver también: Ofcom expone la brecha de cobertura móvil en los trenes del Reino Unido.

La previsión de Dell’Oro de una disminución anual compuesta del 2% en el gasto de capital durante los próximos tres años, junto con una reducción de la relación entre gasto de capital e ingresos, señala un reajuste a largo plazo dentro del sector. Si las hostilidades comerciales persisten o empeoran, estas previsiones podrían quedar obsoletas, lo que aumentaría la presión sobre el desarrollo de infraestructuras en todo el mundo. Ver también: Robert Neuwirth.

La trayectoria futura de la industria ahora depende de una recuperación macroeconómica más amplia y del resultado de las negociaciones comerciales en curso. Los operadores, inversores y responsables políticos por igual estarán observando de cerca. Ver también: La UE reescribe las reglas de soberanía de la infraestructura de IA.