الملخص

  • يستخدم Horizon 1 التبريد السائل المباشر إلى الرقاقة وأنظمة NVIDIA GB300 NVL72، وحصل النشر على وضع Exemplar Cloud من NVIDIA
  • من المقرر تسليم ثلاثة مبانٍ إضافية بقدرة ٥٠ ميغاواط إلى Microsoft في ٢٠٢٦ بموجب عقد خدمات سحابية مدته خمس سنوات بقيمة ٩٫٧ مليار دولار مع IREN

الحقيقة

قالت IREN إن Microsoft قبلت Horizon 1، وهو مبنى سحابي للذكاء الاصطناعي بحمولة ٥٠ ميغاواط من تكنولوجيا المعلومات في حرم Childress التابع للشركة في تكساس. هذا المرفق المزوّد بتبريد سائل مباشر إلى الرقاقة هو أول عملية نشر من بين أربع عمليات نشر بقدرة ٥٠ ميغاواط مقررة لشركة Microsoft خلال ٢٠٢٦ بموجب عقد خدمات سحابية مدته خمس سنوات تبلغ قيمته نحو ٩٫٧ مليار دولار.

اختبرت NVIDIA نشر IREN لأنظمة GB300 NVL72 في Horizon 1 ومنحته وضع Exemplar Cloud. عندما أُعلن اتفاق Microsoft في نوفمبر ٢٠٢٥، قالت IREN إن المراحل الأربع ستوفر مجتمعة ٢٠٠ ميغاواط من حمولة تكنولوجيا المعلومات الحرجة، وأن Microsoft ستقدّم دفعة مقدمة بنسبة ٢٠٪. تواصل IREN، المعروفة سابقًا باسم Iris Energy، توسيع أعمالها في السحابة المخصصة للذكاء الاصطناعي بينما تُنهي عمليات تعدين البيتكوين. ولا تزال Horizon 2 و3 و4 مقررة للتسليم في وقت لاحق من ٢٠٢٦.

التقييم

قبول Microsoft يضيّق مسألة التنفيذ أمام IREN. لم تعد الشركة بحاجة إلى إثبات أن تصميم Horizon قابل للبناء فقط؛ بل أصبح عليها تكرار تسلسل التسليم عبر ١٥٠ ميغاواط إضافية في العام نفسه. في هذا النشر، لا يعدّ الإنجاز المادي سوى علامة فارقة واحدة. يجب أن تتوفر الطاقة والتبريد السائل وأنظمة GPU والبنية التحتية للشبكات معًا قبل أن يصل أي مبنى إلى قبول العميل. لم تكشف IREN متى يبدأ Horizon 1 في المساهمة في الإيرادات المُعلنة، لذا لا ينبغي التعامل مع القبول باعتباره تاريخ اعتراف بالإيرادات.

بالنسبة لقراء BTW، يعتمد أداء IREN في المدى القريب الآن على قابلية التكرار لا على إثبات البناء الأول. يجب أن تجتاز Horizon 2 و3 و4 مراحل التشغيل والقبول حتى يكتمل تسليم نشر Microsoft الكامل البالغ ٢٠٠ ميغاواط في ٢٠٢٦. أي اتساع في الفجوة بين اكتمال البناء وقبول العميل سيكشف ضغطًا في سلسلة التسليم، بينما يُظهر التسلسل المطرد للمباني المقبولة أن IREN قادرة على تكرار عملية تسليم Horizon 1 عبر برنامج Childress.

ما يجب مراقبته

راقب تواريخ قبول Horizon 2 و3 و4، وما إذا كانت IREN ستُعلن تسليم نشر Microsoft الكامل البالغ ٢٠٠ ميغاواط في ٢٠٢٦. ستساعد الإفصاحات عن وحدات GPU المثبتة ومراحل التشغيل ومساهمة الإيرادات في التمييز بين المباني المكتملة والقدرة المُسلَّمة إلى العميل. كما قد توضح نتائج السنة المالية ٢٠٢٦ لـIREN، المقررة في ٢٧ أغسطس، توقيت الإنفاق والإيرادات حول Horizon 1.