1&1 تتفق على الاستحواذ على Versatel مقابل 1.4 مليار دولار

اتفاقية استحواذ 1&1 على Versatel هي إشارة لتوحيد البنية التحتية الثابتة والمتنقلة في ألمانيا. تنقل الصفقة مساحة السيطرة على الألياف الضوئية والوصول B2B لـ Versatel تحت المظلة التشغيلية المباشرة لـ 1&1 مع إبقاء United Internet كسياق المالك الأغلبية.

اتفاقية 1&1 للاستحواذ على 1&1 Versatel هي خطوة نحو السيطرة على البنية التحتية داخل مجموعة United Internet. تنقل الصفقة United Internet Management Holding SE، المالك المباشر لـ 1&1 Versatel GmbH، إلى 1&1 AG. ويمنح هذا مزود الهاتف المحمول والنطاق العريض الألماني المدرج في البورصة سيطرة مباشرة على شبكة الألياف الضوئية الأساسية لـ Versatel، والوصول الأساسي لعملاء الأعمال، وحزمة الديون التي كانت بالفعل في المحيط الأوسع لـ United Internet.

المستوى الاستراتيجي هو طبقة الشبكة المتقاربة للهاتف الثابت والمحمول في ألمانيا. تبني 1&1 شبكتها الخاصة للهاتف المحمول بتقنية O-RAN، بينما تدير Versatel واحدة من أكبر شبكات الألياف الضوئية التجارية في ألمانيا بأكثر من 68.500 كيلومتر من مسارات الألياف الضوئية وبنيتها التحتية الخاصة في حوالي 350 مدينة. ويذكر إعلان البيع من United Internet أن إعادة الهيكلة تجمع أنشطة الاتصالات والخبرات تحت سقف 1&1.

الجوانب الاقتصادية ذات صلة، حتى لو كان البائع والمشتري مرتبطين. وتقدر الإعلانات العامة سعر الشراء الرئيسي بحوالي 1.3 مليار يورو، مع تعديل محتمل يصل إلى 300 مليون يورو مرتبط بتطور أعمال Versatel المستقبلي في الأعوام 2027 و2028 و2029. كما تستحوذ 1&1 على البنية التحتية للشبكة وديون Versatel، بما في ذلك حوالي 950 مليون يورو من التزامات القروض تجاه United Internet، والتي تضمنها 1&1.

القراءة التشغيلية هي: تركز 1&1 الألياف الضوئية، والوصل الخلفي للهاتف المحمول، والاتصال التجاري، والبنية التحتية للنطاق العريض تحت نفس الشركة التشغيلية المدرجة في البورصة. وتتمثل الميزة في تخطيط شبكة أكثر صرامة ومسؤولية أوضح لتقارب الهاتف الثابت والمحمول. ويتمثل الخطر في أن مستوى المديونية، وتصور أسعار التحويل، وحوكمة الأطراف ذات الصلة، وتنفيذ التكامل ستصبح القيود الفعلية بمجرد أن يصبح نقل الأسهم ساريًا من الناحية الاقتصادية.